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　　北京11月21日消息（呂紅橋）據(jù)《天下財經(jīng)》報道，《住房公積金管理條例(修訂送審稿)》昨天開始向社會公開征求意見。這個送審稿由住建部起草，已經(jīng)報請國務院審議。與現(xiàn)行的條例相比，送審稿做出了不少大的調(diào)整。這些調(diào)整出于什么考量？對老百姓購房又有什么實際意義？我們來一一解讀。

　　限高保低 高額公積金必須要降了

　　在繳存政策方面，現(xiàn)行條例是“限低”，沒有明確“限高”，而送審稿則是“限高保低”。具體來看，繳存基數(shù)按照職工本人上一年度月平均工資確定，但是與當?shù)厣弦荒甓葐挝痪蜆I(yè)人員平均工資相比，繳存基數(shù)又不得低于它的60%，也不得高于它的3倍。繳存比例方面，上限是12%，下限是5%。

　　以北京為例，官方公布的2014年月平均工資是6463元。那按照送審稿的繳存基數(shù)和比例測算，北京住房公積金個人每月最多只能繳2327元，最少也要繳194元。再加上單位所繳，北京公積金最低是388元，封頂則是4654元。而且，送審稿同時還規(guī)定了多繳公積金的處理措施。這也意味著，一些動輒上萬元的高額公積金必須調(diào)低了。中國社科院人口與勞動經(jīng)濟研究所所長張車偉認為，公積金“限高保低”是出于公平的考慮。

　　張車偉：因為住房公積金確實也經(jīng)常引起人們的一些詬病。尤其是一些國有的部門，可能繳存的比例過高，公積金過多，也變相地使得一些人的收入過快增長，造成不平等或者收入方面的差距拉大。

　　提取條件放寬是否利好樓市？

　　除了繳存更公平，公積金政策的另一大調(diào)整是使用更方便。首先是公積金的提取條件，根據(jù)現(xiàn)行條例：購買、建造、大修自住住房，可以提取公積金。而送審稿則規(guī)定，裝修自住住房也可以提取。另外，支付自住住房物業(yè)費，以及無房職工支付自住住房租金，也可以提取公積金。

　　同時在服務方面，送審稿明確：住房公積金提取和貸款申請由住房公積金管理中心審批，銀行按照委托合同辦理有關(guān)支付手續(xù)，簡化了單位出具證明的環(huán)節(jié)，公積金貸款審批時限由15天縮短為10天。上海易居房地產(chǎn)研究院副院長楊紅旭分析，這有利于樓市的去庫存。

　　楊紅旭：這個也是整個去庫存措施當中的考慮因素之一。因為現(xiàn)在國家領導包括相關(guān)部門，把去庫存當做當下影響中國經(jīng)濟的一個難點和痛點。而這樣一個政策有助于刺激合理的住房需求，從而達到一個慢慢去庫存的效果。

　　不過，在中原地產(chǎn)首席分析師張大偉看來，公積金新政出臺后，對樓市的影響還有待觀察。

　　張大偉：這些都只是一些原則性的規(guī)范文件，是否能辦到，還要看各地公積金管理中心最后落地的政策。包括時間的縮短，其實都不是目前公積金貸款的一個最大的難點。最大的難點其實是公積金貸款的上限額，如果這個突破不了的話，其它任何的政策意義都非常小。

　　公積金保值增值：可發(fā)MBS證券、可投地方政府債

　　值得注意的是，送審稿還做了一些機制創(chuàng)新。一個創(chuàng)新是：可以按國家有關(guān)規(guī)定，申請發(fā)行住房公積金個人住房貸款支持證券，或者通過貼息等方式進行融資。住房公積金個人住房貸款支持證券就是通常所說的MBS證券，也就是把公積金貸款打包，通過信用背書發(fā)行證券，進行融資，這在美國等國家很常見。楊紅旭認為，這同樣有助于刺激剛需購房。

　　楊紅旭：目前至少是在某些城市，公積金余額比較少，這樣的話，就制約了利用公積金購房的需求。通過這種MBS資產(chǎn)證券化后，就可以把這種證券化的產(chǎn)品賣給其他機構(gòu)，從而為公積金中心提供更高的信貸金額。

　　另一個創(chuàng)新是在公積金的保值增值方面，送審稿規(guī)定：在保證住房公積金提取和貸款的前提下，可以將住房公積金用于購買國債、大額存單；經(jīng)住房公積金管理委員會批準，可以將住房公積金用于購買地方政府債券、政策性金融債、MBS證券等高信用等級固定收益類產(chǎn)品。公積金可以投資地方債，財政部財政科學研究所所長劉尚希認為，這是用資產(chǎn)證券化的方式盤活存量資金，也有利于緩解地方債的壓力。

　　劉尚希：實際上也就是通過資產(chǎn)證券化這么一種形式，來盤活現(xiàn)有的資金，尤其是住房公積金。這些錢如果你要放在那兒的話，可能它起到的作用是有限的。那么通過這樣一種方式，等于把存量資本激活了，對地方政府債券的發(fā)售方面，能發(fā)揮更好的作用。

　　雖然公積金投資股市之前呼聲很高，但在送審稿中，沒有公積金入市的相關(guān)內(nèi)容，劉尚希分析，這還是出于風險和資金安全的考慮。

　　另外，對于公積金的跨省統(tǒng)籌和異地使用，送審稿也沒有提及。但是，送審稿也規(guī)定：有條件的省、自治區(qū)人民政府，可以實行省級統(tǒng)籌管理。分析認為，省級統(tǒng)籌意味著公積金省內(nèi)異地互認，而這也將為更高層次的統(tǒng)籌提供條件。

全國十三五規(guī)劃明確全民參保計劃，將在2020年前基本實現(xiàn)。全民參保是政策指向也是新的市場空間，無憂保堅定信念承擔起企業(yè)的社會責任，努力做國家全民參保計劃的踐行者。