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證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管問答——在審首發(fā)企業(yè)中介機構被行政處罰、更換等的處理（2016年12月9日修訂）
2017-01-28 08:00:01
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發(fā)行監(jiān)管問答——在審首發(fā)企業(yè)中介機構被行政處罰、更換等的處理（2016年12月9日修訂）來源：中國證監(jiān)會 www.csrc.gov.cn 時間：2016-12-09 申請首次公開發(fā)行股票的企業(yè)（以下簡稱發(fā)行人）相關中介機構及相關簽字人員被行政處罰、采取監(jiān)管措施或更換的，審核中是如何把握的？ 答：根據(jù)《證券法》等相關法規(guī)要求，首發(fā)上市實行保薦制度，發(fā)行人是信息披露第一責任人，保薦機構承擔保薦責任，保薦機構對其他中介機構出具的專業(yè)意見有進行核查的義務。審核過程中，對于發(fā)行人相關中介機構被行政處罰、采取監(jiān)管措施或更換的，按照上述歸責要求根據(jù)不同情況進行相應處理。具體如下： 1、在審首發(fā)企業(yè)，更換保薦機構的，發(fā)行人、原保薦機構及更換后的保薦機構應當說明更換的原因。對于原保薦機構因發(fā)行人不配合其履行保薦職責或認為發(fā)行人不符合發(fā)行上市條件而主動終止保薦協(xié)議，或者發(fā)行人非因保薦機構被立案或執(zhí)業(yè)受限而主動與保薦機構終止保薦協(xié)議的，一律需要重新履行申報程序。不屬于上述情形的，更換后的保薦機構應當重新履行完整的保薦工作程序，對原保薦機構輔導情況進行復核確認，重新出具保薦文件，并在保薦文件中對新出具的文件與原保薦機構出具的文件內容是否存在重大差異發(fā)表明確意見。如更換后的保薦機構認為其新出具的文件與原保薦機構出具的文件內容無重大差異的，則繼續(xù)安排后續(xù)審核工作。如存在重大差異的，則依據(jù)相關規(guī)定進行相應處理；已通過發(fā)審會的，需重新上發(fā)審會。以往的規(guī)范性文件與此要求不一致的，以本監(jiān)管問答為準?！?2、更換保薦代表人、律師事務所、會計師事務所或簽字律師、會計師的，更換后的機構或個人需要重新進行盡職調查并出具專業(yè)意見，保薦機構應進行復核。如保薦機構認為新出具的文件與原機構或個人出具的文件內容無重大差異的，則繼續(xù)安排后續(xù)審核工作。如保薦機構認為有重大差異的，則依據(jù)相關規(guī)定進行相應處理；已通過發(fā)審會的，需重新上發(fā)審會?！?3、審核過程中，保薦機構、律師事務所、會計師事務所或相關保薦代表人、簽字律師、簽字會計師被行政處罰、采取監(jiān)管措施的，保薦機構及所涉中介機構均應就其出具的專業(yè)意見進行復核并出具復核意見，但相關機構或人員在被立案調查階段已經進行過復核工作的除外。如復核后不存在影響發(fā)行人本次發(fā)行上市的重大事項的，則繼續(xù)安排后續(xù)審核工作；已通過發(fā)審會的，可不重新上發(fā)審會。 相關行政處罰或監(jiān)管措施導致保薦機構、會計師事務所、律師事務所或簽字保薦代表人、會計師、律師執(zhí)業(yè)受限制的，在相關行政處罰或監(jiān)管措施實施完畢之前，不安排后續(xù)審核工作?！?4、在審首發(fā)企業(yè)更換保薦代表人、保薦機構、律師、律師事務所、會計師、會計師事務所的，原簽字機構和個人需出具承諾，對其原簽署的相關文件的真實、準確、完整承擔相應的法律責任。如發(fā)現(xiàn)其出具的文件存在問題的，中國證監(jiān)會將依法從嚴追責?！ ?nbsp;問：中國證監(jiān)會今天對《發(fā)行監(jiān)管問答—關于首次公開發(fā)行股票中止審查的情形》和《發(fā)行監(jiān)管問答—在審首發(fā)企業(yè)中介機構被行政處罰、更換等的處理》進行了修訂。請問為什么要進行修訂？修訂的主要內容是什么？ 答：《發(fā)行監(jiān)管問答—關于首次公開發(fā)行股票中止審查的情形》規(guī)定，保薦機構因涉嫌違法違規(guī)被行政機關調查，或者被司法機關偵查，尚未結案的，中止審查；《發(fā)行監(jiān)管問答—在審首發(fā)企業(yè)中介機構被行政處罰、更換等的處理》規(guī)定，在審首發(fā)企業(yè)，包括已過發(fā)審會的企業(yè)，更換保薦機構的，一律需要重新履行申報程序。這兩項規(guī)定，都屬于審慎性措施，前者意在避免保薦機構執(zhí)業(yè)質量問題波及其他推薦項目，后者意在避免發(fā)行人隨意更換保薦機構，弱化保薦機構把關作用。兩項規(guī)定的執(zhí)行，對于傳導監(jiān)管壓力、提高審核質量發(fā)揮了重要作用?！ 〉?，上述兩項規(guī)定一方面造成被立案保薦機構推薦的大量無過錯在審企業(yè)被中止審查，另一方面該等企業(yè)需要通過更換保薦機構“自救”的，又必須重新申報，使無過錯的發(fā)行申請人面臨較長的時間成本。由于IPO排隊企業(yè)依然較多和我會不斷加大監(jiān)管執(zhí)法力度，上述矛盾日漸突出?！ 〗?，我會正在對對涉案中介機構采取暫不受理和審核措施的施行效果做進一步分析評估，進一步研究增強該等措施的針對性、有效性，以便更好地發(fā)揮監(jiān)管執(zhí)法措施的作用。按照這一思路，為保護行政許可申請人合法權益與合理預期，我會對上述兩項監(jiān)管問答進行了進一步優(yōu)化完善，在不降低保薦機構盡職調查責任和督促保薦機構規(guī)范執(zhí)業(yè)的情況下，盡量減少對無過錯發(fā)行人的不良影響。根據(jù)修訂后的相關監(jiān)管問答，對于涉案保薦機構承做的在審項目，如已受理原則上不停止審核，但相關保薦機構應當對由其承辦的在審項目是否繼續(xù)符合行政許可條件進行審慎的全面復核；除保薦機構因發(fā)行人不配合其履行保薦職責或認為發(fā)行人不符合發(fā)行上市條件而主動終止保薦協(xié)議，或發(fā)行人非因保薦機構被立案或執(zhí)業(yè)受限而主動與保薦機構終止保薦協(xié)議的情形外，在審企業(yè)更換保薦機構的，不再重新排隊，但應由新的保薦機構全面履行盡職調查義務，并獨立出具新的保薦意見。保薦機構從事上市公司再融資業(yè)務和并購重組財務顧問業(yè)務，比照處理。 需要特別說明的是，為了繼續(xù)保持對保薦機構的監(jiān)管壓力，讓其為違法違規(guī)行為付出代價，對于涉案保薦機構新出具的推薦項目，按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》相關規(guī)定，仍不再受理?！?
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