無憂保早報：無憂保隸屬杭州今元嘉和人力資源有限公司，是業(yè)界權(quán)威的個體社保自助繳納平臺，為個體用戶提供專業(yè)的社保和公積金在線繳納服務(wù)，全面開啟中國個體社保自由繳時代。

　　以余額寶為代表的余額理財從去年開始引爆市場，經(jīng)過近一年的發(fā)展，各類理財“寶寶”爭相出世，形式也從過去單一掛鉤貨幣基金，進化出更多版本。細數(shù)目前“寶寶”市場中主流的構(gòu)成形式，主要涵蓋貨幣基金、保險、票據(jù)這三個方向。

　　小編發(fā)現(xiàn)，掛鉤不同產(chǎn)品的“寶寶”各有特色，優(yōu)劣勢也很明顯。以投資者最關(guān)注的收益率來看，由于掛鉤貨基的“寶寶”收益持續(xù)下滑，目前已在破“4”邊緣，保險“寶寶”、票據(jù)“寶寶”脫穎而出，以其超過6%的高收益受到投資者青睞。

　　掛鉤貨幣基金：資金靈活但收益率偏低

　　優(yōu)勢：掛鉤貨幣基金的寶類產(chǎn)品在資金靈活度方面優(yōu)勢明顯，投資者可以隨時支取資金，其靈活度幾乎等同活期儲蓄，但收益率卻遠高于活期儲蓄利率。

　　劣勢：貨幣基金收益率從今年開始出現(xiàn)逐步下滑，如今大部分貨基的七日年化收益率已低于4.5%，比如余額寶收益率近日徘徊在4.1%左右，未來跌破4%也并非不可能?！拌b于當前市場資金較為充裕，貨幣市場投資收益率還有繼續(xù)下滑的可能性。在接下來的時間中，貨幣基金的七日年化收益率將在4%—5%之間浮動，而個別基金的七日年化收益率很有可能進入‘3時代’。”工行某網(wǎng)點大堂理財經(jīng)理告訴小編。

　　掛鉤保險產(chǎn)品：同時獲得保障但靈活度差

　　優(yōu)勢：掛鉤保險類的理財寶寶目前最大的賣點在于收益率較高。從保險產(chǎn)品的投資范圍來看，這類產(chǎn)品的投資范圍比貨幣基金更廣，其獲取高收益的想象空間也更大。當然，購買保險類理財寶寶的投資者，還可以在理財?shù)耐瑫r，獲得一份保障。這也是保險類產(chǎn)品有別于其他理財產(chǎn)品的優(yōu)勢之處。

　　劣勢：保險類理財寶寶的最大劣勢就是其資金靈活性不夠。由于保險產(chǎn)品有封閉期的問題，投資者如果提前支取資金，需要交納一定比例的退保費，這會造成投資者的損失。

　　掛鉤票據(jù)：收益率高或有兌付風險

　　票據(jù)理財產(chǎn)品其實是融資企業(yè)以其持有的銀行承兌匯票提供質(zhì)押擔保，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)布產(chǎn)品，向個人投資人融資。而銀行承兌匯票由銀行承兌，銀行承諾到期后會無條件兌付該票據(jù)金額給予匯票的所有人。

　　優(yōu)勢：掛鉤票據(jù)產(chǎn)品的理財寶寶，其唯一優(yōu)勢就是收益率很高。

　　劣勢：票據(jù)類寶寶的第一劣勢就是市場接受度問題，因為基金和保險都已經(jīng)是被老百姓熟知的金融產(chǎn)品，但票據(jù)在當前并不被廣大投資者所了解。另一方面，每個票據(jù)產(chǎn)品都有固定的投資期限，可以理解為封閉期，因此，票據(jù)類理財產(chǎn)品在資金靈活性方面也并不占優(yōu)勢。

　　而且，票據(jù)類理財產(chǎn)品還有一個潛在問題：超高收益從何而來。據(jù)小編了解，票據(jù)類產(chǎn)品的操作原理如下：持票人將票據(jù)抵押，融入資金，到期后，還付本金利率。假設(shè)票據(jù)理財產(chǎn)品收益率為7%，那么意味著持票人至少需要以7%的成本融入資金。但目前商業(yè)銀行對銀行承兌匯票的貼現(xiàn)利率總體不超過5%，那么，為什么持票人不直接通過銀行融入資金，其付出的資金成本更加低廉。因此，業(yè)內(nèi)人士提醒廣大投資者，在投資票據(jù)類產(chǎn)品時，需要著重考慮到資金的兌付風險問題。

　　收益率比拼：票據(jù)類比貨基類高1-2個檔次

　　對于票據(jù)類理財產(chǎn)品，“不同于之前的貨幣基金類產(chǎn)品，這類理財產(chǎn)品屬于非標類，等于是非標資產(chǎn)從銀行轉(zhuǎn)出來的一種方式，其收益率都會高于標準產(chǎn)品。”華泰證券分析師王樂樂指出。中央財經(jīng)大學銀行業(yè)研究中心主任郭田勇也指出，貨幣基金的收益是跟著市場走的，現(xiàn)在大概都在4%左右，而票據(jù)貸這類非標產(chǎn)品從理論上來講收益率水平本來就要高于貨幣基金1-2個檔次。

　　不過票據(jù)理財市場快速發(fā)展的同時，業(yè)內(nèi)人士也開始提醒投資者保持謹慎，關(guān)注相關(guān)風險問題。中國電子商務(wù)研究中心互聯(lián)網(wǎng)金融部助理分析師錢海利表示，票據(jù)市場的風險主觀上只跟銀行是否倒閉有關(guān)，但它也包含了票據(jù)被克隆等虛假票據(jù)風險、到期時銀行拖延兌付等問題。而且，目前對于票據(jù)網(wǎng)銷這一部分的監(jiān)管有所缺失?！盎ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)的票據(jù)銷售是一個中介平臺，平臺對票據(jù)信息的如實掌握等信息透明度不夠，也有一定操作風險。”

　　網(wǎng)絡(luò)保險理財產(chǎn)品：收益率普超6%

　　據(jù)小編了解，目前包括阿里、京東、網(wǎng)易、百度等均已推出各自的保險理財產(chǎn)品，大多數(shù)預(yù)期收益率超過6%。

　　與傳統(tǒng)“寶寶”類產(chǎn)品類似，保險類互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品參與門檻很低。比如阿里最早推出的“娛樂寶”就是一款投連險產(chǎn)品，以7%的預(yù)期收益率和100元的門檻吸引了數(shù)十萬投資者的參與。除此之外，弘康人壽、珠江人壽等各大壽險公司的淘寶店也都推出過預(yù)期收益率超過6%的保險理財產(chǎn)品。

　　相關(guān)鏈接

　　票據(jù)成電商大佬“新寵”

　　近日，蘇寧云商金融公司推出了系列票據(jù)理財產(chǎn)品，而幾乎同時，京東金融也重磅推出了新的理財產(chǎn)品———“小銀票”，預(yù)期年化收益率在5.8%到7%，期限為1至6個月。據(jù)京東金融相關(guān)人士介紹，“小銀票”每款產(chǎn)品由融資企業(yè)以銀行承兌匯票抵押，作為債權(quán)實現(xiàn)的擔保，票據(jù)到期銀行將無條件承兌保障投資者利益。此外，新浪微財富也推出了類似的票據(jù)產(chǎn)品。

　　而據(jù)小編了解，事實上，早在今年4月，淘寶理財頻道的“招財寶”就已率先推出票據(jù)貸款產(chǎn)品，并持續(xù)處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。首批上線的4只票據(jù)貸產(chǎn)品預(yù)期收益率在5.8%-6.5%之間，期限均在半年左右，由于額度較少，上線后就迅速售罄。目前，阿里已經(jīng)發(fā)售借款產(chǎn)品超過700個，預(yù)計年化收益率情況從上線之初的6.9%下滑至6.5%，浮動并不大，而其頁面顯示，所有票據(jù)類產(chǎn)品已經(jīng)全部銷售一空。

　　京東金融相關(guān)負責人表示，京東金融此前上線的基金、保險理財，前者中的貨幣基金專為短期理財打造，后者則劍指中長期理財，而票據(jù)理財則填補了公司理財產(chǎn)品介于1個月至6個月的期限空白。

　　目前，阿里、京東、蘇寧、新浪等均已加入戰(zhàn)局。而可見的未來，隊伍仍將擴張，這其中不僅有民間網(wǎng)絡(luò)平臺，有互聯(lián)網(wǎng)大佬平臺，還有銀行系平臺。

　　貸基收益率回歸是大勢

　　余額寶現(xiàn)在擁有近1億的余額寶用戶、超過3億的支付寶用戶、創(chuàng)中國基金史規(guī)模之最的資金以及國內(nèi)15萬億的個人活期存款市場，它還能做什么?“收益率”是唯一的決勝籌碼嗎?

　　業(yè)內(nèi)人士認為，隨著貨幣市場走弱和利率市場化進程的加快，所有的“寶寶”都難以在收益率上做多大文章了。收益率回歸是大勢所趨，對于合并了貨幣基金理財功能和支付功能的余額寶來說，如何拓展后者的功能，才是未來決勝的關(guān)鍵。

　　然而進入2014年以后，支付市場被切分得如此之快。微信支付正加緊在各種應(yīng)用場景中攻城略地，微支付可以購買機票、向視頻網(wǎng)站付費、在易迅上進行移動支付……6月23日，微信推出了新版本，將原來的“我的銀行卡”改名為“我的錢包”，將原先的銀行卡功能拓展為“錢包”和“轉(zhuǎn)賬”兩項功能。不但可隨時充值和提現(xiàn)，還可以向朋友轉(zhuǎn)賬。其他競爭對手也開始浮現(xiàn)。京東在移動端與微信和支付寶終止合作，自身的支付體系呼之欲出。新浪和百度在最近獲得了第三方支付牌照。360和迅雷等公司也有進入支付領(lǐng)域的意圖。

　　“如果其他支付競爭對手在電商、社交、金融等領(lǐng)域?qū)τ脩舻臐B透越來越廣、越來越深，支付寶面臨的危機就會不可避免地延伸至余額寶，這才是余額寶最大的掣肘。”上述業(yè)內(nèi)人士分析。

　　在PC時代，支付寶確立起具有完善功能和巨大用戶群體的優(yōu)勢，余額寶的崛起可以說是順理成章的事。PayPal的總裁David Marcus說，“Mobile will be everything”?，F(xiàn)在移動互聯(lián)時代的篇章已經(jīng)掀開，余額寶還能否顛覆一個時代，取決于它在拓展用戶價值方面還能否成為行業(yè)的引領(lǐng)者。

　　無憂保通過中國人社部認證許可，擁有完善的資金監(jiān)管體系，并采用業(yè)界領(lǐng)先的SaaS模式+云計算加密技術(shù)，保障用戶信息安全。無憂保關(guān)心每個個體對安定美好生活的追求，基于微信端便捷操作，滿足個體社保繳納需要。