無(wú)憂保早報(bào)：杭州今元嘉和人力資源有限公司，是經(jīng)過(guò)杭州工商局注冊(cè)，注冊(cè)資本500萬(wàn)元，為正規(guī)的法人企業(yè)。專注為全國(guó)個(gè)人提供社保代繳、公積金代繳等服務(wù)。

    提到退休計(jì)劃，可能很多人都很茫然。有些人可能已經(jīng)開(kāi)始規(guī)劃，并且有了定期存款的習(xí)慣，只是不知如何尋求更好的投資方式和投資產(chǎn)品。讓我們來(lái)聽(tīng)聽(tīng)加拿大Info Financial Consulting Group Inc. 公司資深投資理財(cái)顧問(wèn)朱艷艷對(duì)于退休投資計(jì)劃的觀點(diǎn)。

　　退休投資面臨三大風(fēng)險(xiǎn)

　　朱艷艷近期在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)指出退休人群投資面臨著三種風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)之一是人均壽命越來(lái)越長(zhǎng)，退休后年限將等同于工作年限的風(fēng)險(xiǎn)（Longevity Risk）。

　　“人退休后存活的時(shí)間越長(zhǎng)，就越有可能花光所有的積蓄。今天1/3的65歲男性有機(jī)會(huì)活過(guò)85歲，1/2的女性有機(jī)會(huì)活過(guò)85歲，夫妻倆其中一人有40％的機(jī)會(huì)活過(guò)90歲。將來(lái)的百歲老人將越來(lái)越不稀奇。退休后的年限將等同于工作年限的風(fēng)險(xiǎn)，讓每個(gè)人都有了退休憂患。現(xiàn)在的資產(chǎn)積累退休后夠用嗎？退休年齡到了，因?yàn)闆](méi)錢付賬單而不得不繼續(xù)工作，怎么辦？”

　　其次還有通脹風(fēng)險(xiǎn)，通貨膨脹侵蝕貨幣購(gòu)買力，退休后實(shí)際購(gòu)買力可能少于現(xiàn)在購(gòu)買力的風(fēng)險(xiǎn)（Inflation Risk）。

　　“通貨膨脹會(huì)對(duì)退休后的收入構(gòu)成嚴(yán)重影響?，F(xiàn)在1元錢，20年后如果年通貨膨脹率1％，實(shí)際購(gòu)買力為0.82元；如果年通貨膨脹率2％，實(shí)際購(gòu)買力為0.67元；如果年通貨膨脹率3％，實(shí)際購(gòu)買力為0.45元，只剩一半不到。通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)，讓每個(gè)人都有了投資憂患?，F(xiàn)在的投資方式能抵抗通貨膨脹率嗎？長(zhǎng)期投資以什么方式保本增值呢？”

　　風(fēng)險(xiǎn)之三是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)的漲跌不定影響投資的市值，退休時(shí)可能面臨正處于下跌行情的風(fēng)險(xiǎn)（Market Risk）。

　　朱艷艷表示，誰(shuí)都知道長(zhǎng)期投資股票類證券獲益遠(yuǎn)高于投資保守的債券類，一般股票類投資指數(shù)在10％以上，債券類投資指數(shù)4％~5％，貨幣市場(chǎng)類投資指數(shù)2％~3％。但是，如果退休那年或之前5年內(nèi)市場(chǎng)大跌，將會(huì)損失一部分長(zhǎng)期投資的獲利以及由此產(chǎn)生的退休收入。

　　短期的市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)影響長(zhǎng)期的退休后收入。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可能讓很多人患上投資恐懼癥，對(duì)退休投資計(jì)劃縮手縮腳。那么可能投資一種安全的金融產(chǎn)品抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)嗎？如何終身受益于穩(wěn)定的退休養(yǎng)老金呢？

　　放眼長(zhǎng)遠(yuǎn)優(yōu)于短期應(yīng)景

　　朱艷艷告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，鑒于上述風(fēng)險(xiǎn)，退休投資計(jì)劃必須有簡(jiǎn)單實(shí)用的對(duì)策應(yīng)之，而放眼長(zhǎng)遠(yuǎn)的退休投資計(jì)劃比短期的應(yīng)景措施將更安全和有保障。

　　“長(zhǎng)期退休基金的投資人可以大大降低投資成本，獲取更高的回報(bào)。例如，長(zhǎng)期投資的合同更有機(jī)會(huì)獲得基金公司的獎(jiǎng)勵(lì)和優(yōu)惠條款，如資金雄厚、管理實(shí)力強(qiáng)的基金公司或保險(xiǎn)公司推出保障本金（Guaranteed Principle），實(shí)際回報(bào)鎖定（Reset Actual Return），實(shí)際回報(bào)加額外獎(jiǎng)金（Return plus Bonus），終身養(yǎng)老金收入保障（Guaranteed Life Income）等條款，鼓勵(lì)投資人做長(zhǎng)期投資。一般5年、10年、15年以上的投資，基金公司或保險(xiǎn)公司不會(huì)收取任何銷售費(fèi)用，基金管理費(fèi)用也因?yàn)楠?jiǎng)勵(lì)金的派發(fā)而降低或免除了?！?/p>

　　以某一保本基金的條款為例，如果杜先生50歲，投資10萬(wàn)元，平均年凈回報(bào)8％，15年后賬面市場(chǎng)價(jià)值317217元，加上年獎(jiǎng)金5％，15年共75％為75000元，實(shí)際到65歲退休時(shí)積累資產(chǎn)達(dá)392217元。以后杜先生每年可以獲得5％的收入保障19610元直至去世。

　　如果杜先生70歲時(shí)，積累資產(chǎn)達(dá)到541095元，70歲開(kāi)始杜先生每年可以獲得5％的收入保障27055元直至去世。無(wú)論證券市場(chǎng)下跌多少，實(shí)際回報(bào)鎖定（Reset Actual Return）的條款保障了投資人的資產(chǎn)鎖定在最高的市值，不會(huì)下跌。也就是說(shuō)，65歲退休時(shí)，杜先生的退休收入即使面臨市場(chǎng)下跌也不用擔(dān)心收入變少。相反，如果市場(chǎng)上升、資產(chǎn)增值，還有機(jī)會(huì)再次鎖定更高的退休收入。本金保障、回報(bào)保障的投資產(chǎn)品可以滿足各類人士的需求，規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　退休計(jì)劃回避短期金融產(chǎn)品

　　朱艷艷同時(shí)強(qiáng)調(diào)，要避免在長(zhǎng)期投資的退休計(jì)劃中使用適合短期投資的金融產(chǎn)品?！斑m合短期投資的金融產(chǎn)品包括定期定息存款（GIC）、短期債券、貨幣市場(chǎng)基金，回報(bào)一般為1％~3％，不足以抵抗長(zhǎng)期通貨膨脹?！庇捎诳謶质袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，將資產(chǎn)長(zhǎng)期增值希望放在回報(bào)3％的短期證券上，只會(huì)錯(cuò)失投資良機(jī)?！?/p>

　　例如，王女士投資100000元于5年定期定息存款（GIC），年息3％，經(jīng)過(guò)兩次續(xù)存，15年后，賬面155796元；而投資于某一保本基金15年，即使市場(chǎng)市值沒(méi)有增值，因?yàn)橛心戟?jiǎng)金5％，15年共75％即75000元，賬面175000元，收益比GIC高12.3％。如果平均年凈回報(bào)6％，15年積累資產(chǎn)可以達(dá)239656元。收益是定期定息存款（GIC）的1.54倍。

　　“一般選擇短期投資金融產(chǎn)品作為理財(cái)工具，可以運(yùn)用于市場(chǎng)下跌行情的短期過(guò)渡時(shí)期。有一類資產(chǎn)換位平衡基金（Asset Allocation Fund）就運(yùn)用了這樣的理念。當(dāng)市場(chǎng)處于上升階段，基金可以握有高達(dá)90％的股票類資產(chǎn)，市場(chǎng)處于下跌階段，基金即換位，90％以上投資于短期債券或貨幣市場(chǎng)基金甚至只握有現(xiàn)金資產(chǎn)。好的退休基金產(chǎn)品的管理團(tuán)隊(duì)更擅長(zhǎng)正確把握長(zhǎng)期和短期金融產(chǎn)品使用的時(shí)機(jī)，更有可能在上升市場(chǎng)中最大化獲利，下跌市場(chǎng)中保住上升市場(chǎng)的勝利果實(shí)，化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

　　朱艷艷最后建議投資者尋求專業(yè)的投資管理機(jī)構(gòu)和服務(wù)機(jī)構(gòu)，避免投資失誤導(dǎo)致資產(chǎn)折損?！皩I(yè)化投資管理對(duì)投資期較長(zhǎng)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的承受力較低的投資人來(lái)講十分重要。投資人無(wú)須親力親為打理投資事務(wù)。尋求專業(yè)退休基金一年的管理，一般只需付不足一次等值股票買賣傭金的費(fèi)用。咨詢專業(yè)的投資顧問(wèn)的費(fèi)用也都包含在基金管理費(fèi)中，無(wú)須額外花銷。專業(yè)投資顧問(wèn)還可以幫助投資人精算財(cái)務(wù)，合理安排投資計(jì)劃、稅務(wù)計(jì)劃，幫助投資人選擇適度風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的投資工具，從而讓資產(chǎn)更穩(wěn)定增長(zhǎng)，最大化規(guī)避各類風(fēng)險(xiǎn)。”

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