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新加坡社會保障基金的運營管理
2016-11-29 08:00:10
無憂保
【導(dǎo)讀】:新加坡的社會保障制度強調(diào)自我保障原則，實行完全積累的基金模式，幾乎沒有任何帶有收入再分配功能的福利制度安排。
新加坡的制度強調(diào)自我原則，實行完全積累的基金模式，幾乎沒有任何帶有收入再分配功能的福利制度安排。其中，中央公積金制度是新加坡體系的主體，社會保障基金絕大部分也都集中于中央公積金制度。該制度于1953年宣布建立，并于1955年正式實施，經(jīng)過近六十年的，已經(jīng)從原來單一的儲蓄式保障發(fā)展為包括養(yǎng)老、醫(yī)療、住房、家庭保護等項目的綜合性社會保障體系。同時，新加坡中央公積金在基金運營管理方面也獨樹一幟，采取主導(dǎo)下的化管理模式，公積金投資取得了持續(xù)穩(wěn)定的回報。
中央公積金管理體制
新加坡中央公積金制度實行全國統(tǒng)一管理，具體由新加坡勞工部下屬的中央公積金局 （Central Provident Fund Board，CPFB） 來負責(zé)。作為統(tǒng)一管理中央公積金制度的權(quán)威機構(gòu)，中央公積金局實行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負責(zé)制，依法獨立開展工作。董事會成員由勞工部部長提名、在得到總理的同意后任命，任期一般不超過3年。目前，現(xiàn)任董事會由主席、副主席和其他13名成員組成：包括2名官員、2名雇主代表、2名雇員代表和7名專家。中央公積金局雖然隸屬于勞工部，但是，其性質(zhì)是半官方的獨立機構(gòu)，其他部門不能干預(yù)其日常運作。同時，還建立了專門的基金收繳、投資和發(fā)放系統(tǒng)，獨立于政府財政預(yù)算之外，以避免公積金被政府部門挪用或貪污。中央公積金賬戶須始終保持透明，每年都要經(jīng)過國家審計局審計并對外公開。
中央公積金籌集與發(fā)放
新加坡中央公積金制度實行會員制，即所有受雇的新加坡公民和永久居民都是中央公積金局的會員，無論是雇主還是雇員都必須按雇員月工資收入的一定比例向中央公積金局繳納公積金，連同每月應(yīng)得利息，一并記入每個公積金會員的個人賬戶，專戶專儲。
中央公積金繳費率并不是一成不變的，而是根據(jù)國家發(fā)展情況不斷予以調(diào)整，并且與雇員個人年齡相關(guān)，年輕時多繳納，逐步遞減，退休前后大幅降低。
根據(jù)《中央公積金法令》，55歲以下的會員擁有的個人賬戶分為三個部分：一是普通賬戶，可用于購置政府組屋、支付獲準情況下的投資、保險和教育支出以及轉(zhuǎn)撥款項填補父母或配偶的退休賬戶；二是醫(yī)療儲蓄賬戶，主要用于支付本人及直系親屬住院醫(yī)療費用；三是專門賬戶，只限于養(yǎng)老和特殊情況下的應(yīng)急支出，還可以投資于退休關(guān)聯(lián)的金融產(chǎn)品，一般在退休前不能動用。會員年滿55歲時，普通賬戶和專門賬戶向退休賬戶轉(zhuǎn)換。此時，會員的個人賬戶由兩個賬戶組成：退休賬戶和醫(yī)療儲蓄賬戶。會員可以在保留一筆最低存款在退休賬戶以備晚年生活之需后，提出部分公積金存款。會員如果終身殘疾或永久離開新加坡，可以提前提取公積金存款。如果會員在規(guī)定年齡前不幸逝世，那么，他的公積金存款可移交指定受益人繼承。中央公積金存款的發(fā)放沒有統(tǒng)一的標準，完全根據(jù)會員個人在公積金個人賬戶上存款和投資收益的數(shù)量來確定。
中央公積金的投資管理
中央公積金局將歸集的公積金除用于支付公積金費用開支和利息外，其結(jié)存款項的大部分用于購買新加坡政府債券、投資公共住宅、股票以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并開始用作對國外的投資，千方百計使其保值增值。目前，中央公積金的投資由新加坡貨幣管理局、新加坡政府投資管理公司和獲得政府批準的市場機構(gòu)實施。其中，新加坡貨幣管理局負責(zé)中央公積金對國債和銀行存款的投資管理。新加坡政府投資管理公司負責(zé)把積累的基金投資于國內(nèi)的住房和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面，也把大量資金投資于國外資產(chǎn)以獲取較高的收益。這些投資項目都是由政府主導(dǎo)的。在政府機構(gòu)之外，市場機構(gòu)主要提供中央公積金投資計劃的投資管理服務(wù)。
政府主導(dǎo)投資。新加坡《中央公積金法令》規(guī)定，會員要將選擇中央公積金投資計劃后公積金余額的99%投資于政府主導(dǎo)的公積金投資項目。這部分資金可以獲得由政府擔保實現(xiàn)、具體由中央公積金局支付的記賬利率：（1）向普通賬戶的資金支付的利率是新加坡一年期的定期存款利率（80%的權(quán)重）和主要銀行月末儲蓄利率（20%的權(quán)重）進行加權(quán)求和，但是，不得低于中央公積金法令中明確規(guī)定的2.5% 最低名義利率；（2）向?qū)ｉT賬戶和醫(yī)療儲蓄賬戶的資金支付的利率為10年期新加坡國債過去12個月平均收益率加1%和4%中較高者，每季調(diào)整；（3）向退休賬戶的資金支付的利率為10年期新加坡國債過去12個月平均收益率加1%和4%中的較高者，每年調(diào)整。從最終的記賬結(jié)果來看，2001年第四季度開始中央公積金普通賬戶存款的名義收益率一直維持在2.50%，專門賬戶、醫(yī)療儲蓄賬戶和退休賬戶存款的名義收益率一直維持在4.00%。
自主投資。公積金會員如果想進一步提高公積金的收益率可通過中央公積金投資計劃實現(xiàn)。該計劃允許公積金會員將普通賬戶和專門賬戶中超過一定數(shù)額（普通賬戶為2萬新元，專門賬戶為4萬新元）后余下的公積金中的一定比例通過購買股票（限于藍籌股）或共同基金的形式投資于資本市場，不過會員個人也要承擔相應(yīng)的投資風(fēng)險。
中央公積金投資計劃是通過市場機構(gòu)提供投資管理服務(wù)來實現(xiàn)的。市場機構(gòu)必須經(jīng)過中央公積金局批準，才能成為中央公積金投資計劃投資管理服務(wù)提供商。為幫助會員從為數(shù)眾多的投資管理服務(wù)提供商提供的數(shù)百個投資產(chǎn)品中選擇適合自己風(fēng)險偏好的投資產(chǎn)品，中央公積金局還建立了業(yè)績和風(fēng)險監(jiān)控機制。具體而言，這些投資管理服務(wù)提供商都必須向由基金業(yè)績調(diào)查委員會（FPTC）引入的基金業(yè)績調(diào)查公司（FTC，如標準普爾公司）進行必要的信息披露，使基金業(yè)績調(diào)查公司能夠定期向中央公積金局和公積金成員提供高質(zhì)量、透明、易于接受的基金業(yè)績和風(fēng)險信息。在中央公積金投資計劃的運作中，投資顧問公司提供的風(fēng)險歸類結(jié)果與基金業(yè)績調(diào)查公司提供的業(yè)績風(fēng)險監(jiān)控報告，已成為公積金成員進行投資決策時的重要參考信息。
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