企業(yè)年金作為我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度體系中的重要支柱，具有與社?；?/a>相似的"養(yǎng)命錢(qián)"性質(zhì)。在企業(yè)年金市場(chǎng)初步形成之際，如何加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，需要周密考慮我國(guó)特定市場(chǎng)模式下可能出現(xiàn)的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)，有針對(duì)性地采取相應(yīng)措施。

　　1、由于市場(chǎng)整體處于初步發(fā)展階段，應(yīng)以主動(dòng)性監(jiān)管為主。我國(guó)企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)框架初具模型，正逐步進(jìn)入實(shí)施階段，這一過(guò)程需要遵循主動(dòng)性監(jiān)管理念。就目前而言，我國(guó)市場(chǎng)需要采取嚴(yán)格控制準(zhǔn)入的主動(dòng)監(jiān)管模式，對(duì)于試點(diǎn)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的數(shù)量、規(guī)模和擴(kuò)大有合理選擇，而相應(yīng)地也需要預(yù)先考慮如何設(shè)立合理的退出機(jī)制，防止競(jìng)爭(zhēng)逐步加劇帶來(lái)質(zhì)差機(jī)構(gòu)無(wú)法退出年金市場(chǎng)，導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)效率低下，無(wú)法實(shí)現(xiàn)有效的優(yōu)勝劣汰。同時(shí)，在市場(chǎng)逐步擴(kuò)大和成熟之后，借鑒國(guó)際上的先進(jìn)做法，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以逐漸由合規(guī)性監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管進(jìn)行過(guò)渡，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的部位進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管，而對(duì)于其他合規(guī)主體，則利用市場(chǎng)約束力、第三方監(jiān)管以及行業(yè)自律性對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。

　　2、推動(dòng)協(xié)同監(jiān)管框架的創(chuàng)新嘗試，加強(qiáng)監(jiān)管主體之間以及其自身部門(mén)之間的信息溝通。對(duì)企業(yè)年金這樣業(yè)務(wù)綜合性強(qiáng)的領(lǐng)域進(jìn)行監(jiān)管，也是對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)協(xié)同監(jiān)管的一次挑戰(zhàn)，具體而言需要做到內(nèi)部性監(jiān)管與外部性監(jiān)管協(xié)調(diào)、機(jī)構(gòu)性監(jiān)管與功能性監(jiān)管協(xié)調(diào)、全程性監(jiān)管與階段性監(jiān)管協(xié)調(diào)和整體性監(jiān)管與層次性監(jiān)管協(xié)調(diào)四個(gè)層面。

　　目前我國(guó)參與企業(yè)年金監(jiān)管的機(jī)構(gòu)包括勞動(dòng)和社會(huì)保障部、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)，當(dāng)前需要亟待解決的是各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息交流，采用聯(lián)席會(huì)議等方式實(shí)現(xiàn)信息的共享，并對(duì)信息的真實(shí)有效性進(jìn)行確認(rèn)，對(duì)數(shù)據(jù)共同分析，對(duì)準(zhǔn)備金的計(jì)提方式、年金的支付方式以及托管方式等問(wèn)題共同協(xié)商，對(duì)于運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，則需要在機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制中重點(diǎn)監(jiān)督信息傳遞是否暢通，且信息是否真實(shí)有效。可以通過(guò)設(shè)計(jì)先進(jìn)的企業(yè)年金監(jiān)管信息系統(tǒng)對(duì)信息進(jìn)行匯總和公布，使各監(jiān)管主體可以在第一時(shí)間接收到加工整理過(guò)的信息，從而降低了在手工操作環(huán)境下，產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

　　3、著重加強(qiáng)信息披露制度建設(shè)，防范關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)信息披露一直是監(jiān)管的有效手段。對(duì)于企業(yè)年金，在需要信息披露的領(lǐng)域和對(duì)象上，一定要嚴(yán)格執(zhí)行信息披露標(biāo)準(zhǔn)，在繳費(fèi)、投資、管理、選擇機(jī)構(gòu)等方面都需要向當(dāng)事人提供及時(shí)、完整、有效的報(bào)告。信息披露對(duì)于避免不公允的關(guān)聯(lián)交易同樣有效。透明的信息監(jiān)督是防止非公允關(guān)聯(lián)交易的最有效方式，權(quán)衡信息披露監(jiān)管的成本和收益才能達(dá)到監(jiān)管效率最大化的目的。

　　4、按照ISSA標(biāo)準(zhǔn)完善企業(yè)年金持有人利益保護(hù)框架。國(guó)際社會(huì)保障協(xié)會(huì)（ISSA）是社會(huì)保障領(lǐng)域的國(guó)際權(quán)威組織，它制定了企業(yè)年金受益人權(quán)益保護(hù)的框架，主要包括資產(chǎn)保護(hù)、財(cái)務(wù)和技術(shù)要求、服務(wù)提供方標(biāo)準(zhǔn)、費(fèi)用、終止與合并、破產(chǎn)保護(hù)和對(duì)受益人的信息披露七個(gè)方面，我國(guó)年金市場(chǎng)通過(guò)《企業(yè)年金基金管理試行辦法》、《企業(yè)年金試行辦法》等法規(guī)已經(jīng)初步建立起投資者利益保護(hù)的框架，從資產(chǎn)獨(dú)立性、費(fèi)用、第三方中介機(jī)構(gòu)等作出了重要的規(guī)定，今后除了將上述內(nèi)容進(jìn)一步細(xì)化，更重要的建立市場(chǎng)化的準(zhǔn)入——退出機(jī)制，加強(qiáng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的公司治理，對(duì)權(quán)力制衡、信息披露、內(nèi)部控制、獨(dú)立運(yùn)營(yíng)、外部審計(jì)等作出更為細(xì)致和具可操作性的管理?xiàng)l例。

　　5、建立明確的問(wèn)責(zé)機(jī)制，防范出現(xiàn)問(wèn)題后員工利益無(wú)處保護(hù)。目前我國(guó)較多機(jī)構(gòu)參與企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)的一個(gè)潛在問(wèn)題就是出現(xiàn)問(wèn)題后可能產(chǎn)生機(jī)構(gòu)之間責(zé)任不明確，甚至相互推諉現(xiàn)象。需要有明確的部門(mén)、明確的方式來(lái)使員工或企業(yè)的投訴、質(zhì)詢(xún)得到解決。同時(shí)，通過(guò)對(duì)受益人的教育，發(fā)揮其對(duì)年金運(yùn)營(yíng)的監(jiān)督作用。