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（記者李蕾）全國社?；?/a>理事會理事長戴相龍昨日在第四屆全球PE北京論壇上透露，截至去年底，社?；?/a>已經(jīng)投資13只私募股權(quán)（PE）基金，投資規(guī)模為195億元。他同時表示，人大財經(jīng)委對修改股權(quán)投資基金法下了很大工夫，目前進入國務院征求意見階段。
七成收益來自未上市公司投資
2008年社保基金被批準基金的10%可以用于PE投資。昨日戴相龍表示，截至去年底，社?；?/a>已經(jīng)投資13只PE基金，其中有3只基金獲得社?；?/a>追加的二期投資。這13只基金的總規(guī)模約為630億，社?；?/a>占31%。社?；痖g接投資了124家企業(yè)，其中19家已經(jīng)上市，市值是成本的三倍，另有13家提出上市申請。
據(jù)媒體披露，社保基金去年投資了5家大型股權(quán)投資基金，投資規(guī)模達到70億元，除新增了3家大型股權(quán)投資管理機構(gòu)金浦產(chǎn)業(yè)基金、中信資本和寬帶資本外，還分別增資了君聯(lián)資本和鼎暉二期人民幣基金，而2010年社?；鹨崖氏仍鲑Y弘毅投資，相比2008年至2010年每年投資兩家的速度，社?；鹪?011年加快了步伐。
今后兩三年將加大PE投資
社?；鹉陥箫@示，截至2010年12月31日，社?；饡芾淼幕鹂傄?guī)模達8568億元，年均投資收益率為9.17%。而據(jù)媒體披露的最新數(shù)據(jù)顯示，社?；鹨堰_到9000億元，由此測算，可投資PE的資金規(guī)模約為900億元。而目前不足200億的投資額與投資上限尚有很大差距。
戴相龍昨日稱，投資PE基金是新工作，制定法規(guī)和挑選管理人都需要特別認真和審慎。目前社?；饍H有5人負責此項工作，力量配備不足。同時，PE基金投資周期較長，其回報率有待觀察，能夠投資的基金必須分配在各項年份里，使得工作連續(xù)進行。戴相龍表示，今后兩三年，社?；鹜顿YPE基金會有更大的發(fā)展。
戴相龍同時表示，基金的法規(guī)問題非常重要?；鸸芾淼姆ㄒ?guī)主要應確定投資人和管理人的利益關(guān)系，同時依靠行業(yè)自律組織自律治理。相關(guān)法律一旦出臺，中國PE行業(yè)會飛快發(fā)展。
■ 行業(yè)分析
進入門檻低導致私募投資同質(zhì)化
曾經(jīng)只在西方財富故事會中出現(xiàn)的字眼——私募，已經(jīng)越來越頻繁地成為近幾年中國投資界中的熱詞。參加昨日第四屆全球PE北京論壇的一些業(yè)內(nèi)人士分析指出，近幾年，國內(nèi)私募股權(quán)投資基金（簡稱PE）無論是在募資額還是活躍度上都“熱度不減”，但基金與基金之間同質(zhì)化的趨勢也在逐漸加劇。
去年P(guān)E募資額漲四成
近幾年，PE這種投資方式越來越多地受到投資界的青睞，行業(yè)也以風起云涌的態(tài)勢持續(xù)迅速發(fā)展。根據(jù)清科集團發(fā)布的報告，2011年，PE行業(yè)延續(xù)了前幾年迅速發(fā)展態(tài)勢，募集可投資于中國的基金235只，創(chuàng)歷史新高，募集金額388.58億美元，漲幅達40.7%。
作為股權(quán)投資基金的兩種類型，PE與創(chuàng)業(yè)投資基金（簡稱VC）已經(jīng)顯現(xiàn)出其在支持中小企業(yè)融資方面的作用。2011年，北京地區(qū)發(fā)生的股權(quán)投資中，40%是投資額低于3000萬元的中小企業(yè)投資案例，全年投資中，近80%的資金投向了處于初創(chuàng)期和成長期的企業(yè)。
VC和PE同質(zhì)化突出
不過，參加昨日第四屆全球PE北京論壇的一些業(yè)內(nèi)人士指出，同質(zhì)化趨勢已經(jīng)在行業(yè)迅速發(fā)展中逐漸顯現(xiàn)并加劇。
賽富亞洲創(chuàng)始合伙人閻焱指出，中國進入PE的門檻是很低的，而在充分競爭的經(jīng)濟國家里面，PE和VC是進入門檻比較高的，因為在這些國家里面想融資的話，必須要有非常好的業(yè)績，要有很強的團隊，別人才會把錢交給基金來管理。
門檻低無疑會導致基金與基金在同一起跑線上競爭，這無疑是導致行業(yè)同質(zhì)化趨勢的一個重要原因。中國銀監(jiān)會前主席劉明康指出，我國PE行業(yè)的同質(zhì)化不只表現(xiàn)在PE與VC的同質(zhì)化，還表現(xiàn)在PE之間業(yè)務的同質(zhì)化。
業(yè)內(nèi)人士也指出，在我國VC和PE同質(zhì)化現(xiàn)象非常突出，這突出表現(xiàn)在VC和PE都搶著去投資于企業(yè)上市之前，從公開資本市場出售股票的退出方式實現(xiàn)回報，其實國際上對這個問題是非常不認同的，如果只局限于企業(yè)快上市去撈一把的話，是無法實現(xiàn)行業(yè)長遠發(fā)展的。
對此，IDG創(chuàng)業(yè)投資基金創(chuàng)始合伙人熊曉鴿指出，現(xiàn)在，PE數(shù)量增加了很多，投資速度也快了很多，甚至比基金成長還快，這就帶來一個問題，那就是投資質(zhì)量就會下降，基金間的同質(zhì)化競爭在加劇，這帶來的結(jié)果并不好。據(jù)新華社電
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