理財(cái)節(jié)爆款：6.5年化收益再+0.5% 號外號外！盈錢包體驗(yàn)送禮啦！

　　人口結(jié)構(gòu)變化和經(jīng)濟(jì)增長放緩對現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系提出了重大挑戰(zhàn)，制度的可持續(xù)性、公平性與效率損失問題將在“十三五”期間愈加突出。養(yǎng)老保險(xiǎn)體系暴露出的復(fù)雜問題既有體制轉(zhuǎn)型不徹底的原因，也有經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的矛盾，亦有制度設(shè)計(jì)自身的缺陷。改革的頂層設(shè)計(jì)不能僅僅局限于制度體系內(nèi)部調(diào)整，應(yīng)該置于勞動(dòng)力市場和整體經(jīng)濟(jì)框架之中。制度長期穩(wěn)定運(yùn)行始終要依靠持續(xù)的生產(chǎn)率提升和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，改革方向是建立與勞動(dòng)力市場相適應(yīng)的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保障與經(jīng)濟(jì)增長的雙贏。

　　養(yǎng)老保險(xiǎn)體系迎來

　　人口轉(zhuǎn)變與經(jīng)濟(jì)調(diào)整前所未有的挑戰(zhàn)

　　一是可持續(xù)性問題無法回避。伴隨著中國經(jīng)濟(jì)增長放緩，“十二五”時(shí)期城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)也進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展階段，參保職工年均增速從“十一五”時(shí)期的6.5%下降到3.9%，基金收入年均增速下降到10.6%，離退休人員增速已經(jīng)超過在職職工，基金支出增速也超越基金收入，當(dāng)期結(jié)余已經(jīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)。“十三五”時(shí)期養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入增長將持續(xù)放緩，主要取決于兩個(gè)因素：一是覆蓋率繼續(xù)擴(kuò)大的難度加劇，勞動(dòng)年齡人口開始絕對減少，城鎮(zhèn)正規(guī)部門就業(yè)人員基本都納入保險(xiǎn)體系，非正規(guī)部門和中小企業(yè)的就業(yè)人員成為擴(kuò)面的主要對象，但受到就業(yè)穩(wěn)定性不高、繳費(fèi)負(fù)擔(dān)過重、賬戶可攜帶性較差等約束；二是繳費(fèi)基數(shù)難以持續(xù)大幅提高，伴隨著經(jīng)濟(jì)增長放緩和工資水平增速下降，與工資水平直接掛鉤的繳費(fèi)基數(shù)增幅也將同步下調(diào)。另一方面，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支出將持續(xù)快速增長，同樣取決于兩個(gè)因素：一是制度贍養(yǎng)率將加快提高，人口老齡化步伐加快，離退休人員將快速增長，超過參保職工的增速將是常態(tài)，過去十幾年相對穩(wěn)定的制度贍養(yǎng)率格局將被打破；二是養(yǎng)老金水平保持剛性增長，城鎮(zhèn)企業(yè)職工養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)2005-2015年連續(xù)以10%增速上漲，養(yǎng)老金剛性的增長速度甚至已經(jīng)超越同期GDP、勞動(dòng)生產(chǎn)率、城鎮(zhèn)居民可支配收入以及實(shí)際工資水平的增速。

　　如果不改革，“十三五”時(shí)期養(yǎng)老保險(xiǎn)可能出現(xiàn)當(dāng)期收不抵支現(xiàn)象。即便是樂觀估計(jì)，假定基金收支繼續(xù)保持“十二五”時(shí)期的趨勢變化，預(yù)計(jì)到2019年基金收支平衡狀態(tài)就會(huì)被打破，當(dāng)期結(jié)余下降到-618億元，當(dāng)期結(jié)余率為-1.5%。若不考慮各級財(cái)政補(bǔ)貼，僅僅觀察養(yǎng)老保險(xiǎn)體系自身運(yùn)轉(zhuǎn)狀況，2013年2.3萬億元基金收入中包含了財(cái)政補(bǔ)貼3019億元，扣除之后當(dāng)期基金結(jié)余僅為1200億元，當(dāng)期結(jié)余率從18.6%下降到5.3%。按照這一趨勢2016年就會(huì)出現(xiàn)當(dāng)期收不抵支，養(yǎng)老保險(xiǎn)體系將不得不依靠歷史結(jié)余賴以為繼。

　　二是公平性矛盾仍然存在。首先，雙軌制背景下的養(yǎng)老金差距矛盾依然較大。連續(xù)十多年較快速度上調(diào)企業(yè)養(yǎng)老金待遇，使得企業(yè)與機(jī)關(guān)事業(yè)單位平均養(yǎng)老金差距從2005年前后的2.0倍下降到目前1.4倍，但這一差距仍然不能被廣泛接受。若寄希望于依靠這一途徑解決公平性矛盾，整個(gè)“十三五”時(shí)期仍然要保持年均10%的幅度上調(diào)企業(yè)養(yǎng)老金，在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整背景下其難度可想而知。其次，簡單的“公平”不一定完全合理，反而帶來新的公平性問題。待遇調(diào)整規(guī)則已經(jīng)脫離了養(yǎng)老保險(xiǎn)制度原則，既沒有與宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（如GDP增速、城鎮(zhèn)居民收入或工資水平增長）掛鉤，也沒有合理反映微觀個(gè)體的參保繳費(fèi)情況。第三，市場部門長期為公共或準(zhǔn)公共部門養(yǎng)老埋單，代際公平性已經(jīng)留下隱患。以2012年來看，城鎮(zhèn)企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)的參保職工構(gòu)成中民營企業(yè)占到50%，而離退休人員構(gòu)成中國有和集體企業(yè)占到75%以上，國有和集體企業(yè)制度贍養(yǎng)率接近70%，而民營企業(yè)和外資企業(yè)的制度贍養(yǎng)率分別僅為15.3%和3.4%。未來市場部門中的“新人”陸續(xù)退休，若養(yǎng)老保險(xiǎn)體系無法正常運(yùn)行，他們的待遇不僅難以像今天這樣持續(xù)大幅提高，甚至可能被迫削減。

　　三是地區(qū)失衡矛盾凸顯。養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的地區(qū)差異不亞于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的地區(qū)差異，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高、人口高度集聚的地區(qū)養(yǎng)老保險(xiǎn)大量結(jié)余，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對滯后、人口凈流出的地區(qū)面臨嚴(yán)峻的基金缺口。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低、制度贍養(yǎng)率高的地區(qū)傾向于選擇更高的繳費(fèi)率、更低的待遇水平，高繳費(fèi)率加重企業(yè)經(jīng)營負(fù)擔(dān)，削弱市場競爭力，擠出參保繳費(fèi)的勞動(dòng)力，影響地方經(jīng)濟(jì)活力和增長動(dòng)力，進(jìn)一步阻礙基金收入和平衡能力，最終不得不依賴高繳費(fèi)率、低待遇水平來維持養(yǎng)老體系運(yùn)轉(zhuǎn)，從而陷入繳費(fèi)負(fù)擔(dān)高、經(jīng)濟(jì)激勵(lì)不足、基金平衡能力差的不良循環(huán)中。對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高、制度贍養(yǎng)率較低的地區(qū)，境況恰恰相反，傾向于進(jìn)入一種繳費(fèi)負(fù)擔(dān)低、經(jīng)濟(jì)激勵(lì)充分、基金平衡能力強(qiáng)的良性循環(huán)中。

　　四是效率損失問題凸顯。養(yǎng)老保險(xiǎn)制度不僅要發(fā)揮福利功能，同樣也不能忽視其協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的功能，而后者被長期忽視。首先，退休制度造成嚴(yán)重的就業(yè)擠出效應(yīng)。轉(zhuǎn)軌過程中養(yǎng)老保險(xiǎn)制度承擔(dān)著國企改制的包袱，允許一大批職工不規(guī)范地提前辦理退休，導(dǎo)致實(shí)際退休年齡遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于法定退休年齡，養(yǎng)老金作為一種經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償激勵(lì)他們更早退出勞動(dòng)力市場。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局城鎮(zhèn)住戶調(diào)查數(shù)據(jù)研究顯示，被養(yǎng)老金覆蓋將導(dǎo)致40歲及以上人員勞動(dòng)參與率大幅下降51.0%，其中女性和男性分別下降44.3%和55.4%，現(xiàn)行退休制度不僅帶來較大的養(yǎng)老金支付壓力，也造成寶貴的人力資源浪費(fèi)；第二，退休制度造成明顯的工資抑制效應(yīng)。根據(jù)中國營養(yǎng)與健康調(diào)查和第六次全國人口普查數(shù)據(jù)估算，目前尚處在60歲以下的勞動(dòng)年齡階段，一邊享受養(yǎng)老金一邊繼續(xù)工作的人員接近700萬人，一大批“退而不休”的勞動(dòng)者干擾正常的勞動(dòng)力市場機(jī)制。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局城鎮(zhèn)住戶調(diào)查數(shù)據(jù)研究顯示，養(yǎng)老金覆蓋將使勞動(dòng)者的工資水平下降47.2%，其中女性和男性的工資水平分別下降39.0%和59.5%，現(xiàn)行退休制度抑制了市場均衡工資水平；第三，養(yǎng)老保險(xiǎn)體系造成勞動(dòng)力資源錯(cuò)配。雙軌制造成體制內(nèi)與體制外的人才流動(dòng)性差，保險(xiǎn)賬戶可攜帶性差、地區(qū)轉(zhuǎn)移接續(xù)難度大阻礙勞動(dòng)力跨地區(qū)流動(dòng)。尤為突出的是，養(yǎng)老保險(xiǎn)負(fù)擔(dān)過重扭曲企業(yè)用工行為，一些中小企業(yè)采取違規(guī)逃避社保行為，而按照規(guī)定參加社保的企業(yè)需要承擔(dān)更高的人工成本，降低企業(yè)競爭力，造成技能和效率領(lǐng)先的企業(yè)實(shí)際工資水平反而更低，形成“工資倒掛”現(xiàn)象，這對技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟(jì)增長帶來長期消極影響。

　　依靠持續(xù)的生產(chǎn)率提升

　　從根本上解決養(yǎng)老保險(xiǎn)制度矛盾

　　養(yǎng)老保險(xiǎn)制度從設(shè)計(jì)之初就承擔(dān)著國企改革的轉(zhuǎn)軌成本，形成了起步階段過高的繳費(fèi)率、過于寬松的退休條件，統(tǒng)籌層次過低，制度分割嚴(yán)重，退休過程不規(guī)范，嚴(yán)重干擾勞動(dòng)力市場機(jī)制，依靠效率提升和經(jīng)濟(jì)增長來緩解基金失衡、實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)體系可持續(xù)性的阻礙越來越大。在人口老齡化加快、制度贍養(yǎng)率提高以及養(yǎng)老金水平剛性增長的壓力下，將不得不繼續(xù)通過穩(wěn)定甚至提高繳費(fèi)水平的方式維持現(xiàn)有體系運(yùn)轉(zhuǎn)，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)加快轉(zhuǎn)型、傳統(tǒng)增長動(dòng)力不足的形勢下，這勢必將進(jìn)一步加重企業(yè)經(jīng)營負(fù)擔(dān)，阻礙勞動(dòng)力市場和整體經(jīng)濟(jì)的效率改進(jìn)，從而陷入“養(yǎng)老負(fù)擔(dān)高—經(jīng)濟(jì)激勵(lì)不足—基金平衡能力差—提高繳費(fèi)水平”的不良循環(huán)，這將加劇中國掉入“中等收入陷阱”的風(fēng)險(xiǎn)，改革必須要打破這一困境。

　　養(yǎng)老保險(xiǎn)體系改革應(yīng)該放置于整體經(jīng)濟(jì)社會(huì)系統(tǒng)之中，根本之道是依靠持續(xù)的生產(chǎn)率提升和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。改革的頂層設(shè)計(jì)不能局限于制度本身或系統(tǒng)內(nèi)部，若僅僅著眼于選擇何種制度模式、如何擴(kuò)大基金渠道、是否延長退休年齡等內(nèi)部政策調(diào)整，而無法持續(xù)提升未來一代人的生產(chǎn)率，不管選擇現(xiàn)收現(xiàn)付制、基金積累制抑或是名義賬戶制，養(yǎng)老保障系統(tǒng)都將難以為繼。養(yǎng)老保險(xiǎn)體系改革的關(guān)鍵目標(biāo)既要實(shí)現(xiàn)全體國民的體面生活，也要實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，改革的基本原則是既要體現(xiàn)公平，也要保證效率。若能妥善處理好兩個(gè)目標(biāo)、兩個(gè)原則之間的關(guān)系，完全可以將養(yǎng)老保障體系發(fā)展成為一個(gè)重要的“生產(chǎn)要素”，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮不可替代的重要角色，在促進(jìn)勞動(dòng)力市場發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長中公平地保障全體居民的福利。一個(gè)良好的社會(huì)保障制度應(yīng)該是經(jīng)濟(jì)社會(huì)的“穩(wěn)定器”、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“激勵(lì)器”以及收入分配的“調(diào)節(jié)器”。

　　建立與勞動(dòng)力市場相協(xié)調(diào)、統(tǒng)一多層次的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系是養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的基本方向。通過完善養(yǎng)老保險(xiǎn)制度規(guī)則，理順養(yǎng)老保險(xiǎn)與勞動(dòng)力市場之間的關(guān)系，消除養(yǎng)老保險(xiǎn)制度對于人力資源配置和勞動(dòng)力市場效率造成的扭曲，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效率（尤其是勞動(dòng)生產(chǎn)率）提升和經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，一方面從根本上解決養(yǎng)老保險(xiǎn)體系可持續(xù)性等內(nèi)在矛盾，另一方面為中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展挖掘出新的增長源泉和“改革紅利”，實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障與經(jīng)濟(jì)增長的雙贏。

　　養(yǎng)老保險(xiǎn)體系與勞動(dòng)力市場改革

　　要同步推進(jìn)

　　（一）建立與勞動(dòng)力市場協(xié)調(diào)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度

　　養(yǎng)老保險(xiǎn)制度應(yīng)該鼓勵(lì)高生產(chǎn)率的人進(jìn)入勞動(dòng)力市場，讓低生產(chǎn)率的人退出勞動(dòng)力市場，改革的當(dāng)務(wù)之急是要破解制度性障礙、流動(dòng)性不足以及經(jīng)濟(jì)激勵(lì)缺失，應(yīng)該優(yōu)先考慮以下舉措：

　　一是嚴(yán)格規(guī)范退休制度，避免過早地提前退休。較之于延長退休年齡的政策調(diào)整，前提性的任務(wù)是嚴(yán)肅和統(tǒng)一法定退休年齡。一個(gè)富有彈性的政策可以考慮規(guī)定一個(gè)養(yǎng)老金最低申領(lǐng)年齡（如58歲或60歲），在養(yǎng)老金待遇上給予適當(dāng)約束，更早申領(lǐng)必須按照一定比例削減養(yǎng)老金待遇，盡可能地消除對于勞動(dòng)力市場的影響，激發(fā)大量閑置的“40、50”人員勞動(dòng)參與積極性，既能夠緩解養(yǎng)老金支付壓力，也有利于擴(kuò)大勞動(dòng)力供給、提高潛在經(jīng)濟(jì)增長。利用國家統(tǒng)計(jì)局城鎮(zhèn)住戶調(diào)查數(shù)據(jù)模擬分析顯示，若能夠嚴(yán)格規(guī)范退休制度，避免勞動(dòng)年齡人員過早享受養(yǎng)老金，將能夠提高40—59歲人員勞動(dòng)參與率5.4個(gè)百分點(diǎn)，大約帶來2.2個(gè)百分點(diǎn)的潛在GDP增長。

　　二是實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)與區(qū)域之間養(yǎng)老保險(xiǎn)自由轉(zhuǎn)移接續(xù)。盡快實(shí)現(xiàn)部門之間、城鄉(xiāng)之間以及地區(qū)之間的制度統(tǒng)一，養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶可以伴隨著人口與勞動(dòng)力的流動(dòng)實(shí)現(xiàn)無縫銜接。盡快完善和落實(shí)雙軌制改革，逐步實(shí)現(xiàn)從基金封閉運(yùn)行轉(zhuǎn)向基金統(tǒng)籌運(yùn)行，降低公共部門與市場部門之間的人力資源流動(dòng)成本，提高資源配置效率。完善城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)與城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)之間的轉(zhuǎn)移接續(xù)政策，確保賬戶可以雙向自由流動(dòng)，保障參保者的養(yǎng)老保障權(quán)利在城鄉(xiāng)之間流動(dòng)過程中不受損失。養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的全國統(tǒng)籌應(yīng)該在“十三五”期間取得實(shí)質(zhì)性突破。

　　三是切實(shí)降低養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)。遵循“拉弗曲線”的規(guī)律原則，應(yīng)該探索一個(gè)符合中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的社會(huì)保險(xiǎn)最優(yōu)繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，建立一個(gè)有利于就業(yè)擴(kuò)大、企業(yè)生產(chǎn)效率和勞動(dòng)生產(chǎn)效率提升，也有利于擴(kuò)大參保覆蓋率和基金收支平衡的繳費(fèi)水平。建議將企業(yè)負(fù)擔(dān)的20%費(fèi)率逐步下降到10%-15%，個(gè)人負(fù)擔(dān)的8%費(fèi)率應(yīng)該不再提高或適當(dāng)下調(diào)到5%-6%，鼓勵(lì)中小企業(yè)、小微企業(yè)以及自雇就業(yè)人員參保，對于繳費(fèi)給予適當(dāng)?shù)呢?cái)政補(bǔ)貼。

　　四是盡快完成養(yǎng)老保險(xiǎn)“費(fèi)改稅”。養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)轉(zhuǎn)變?yōu)轲B(yǎng)老保險(xiǎn)稅不僅有利于降低征收管理成本，更大優(yōu)勢在于能夠提高制度的統(tǒng)籌層次，有利于養(yǎng)老保險(xiǎn)關(guān)系和勞動(dòng)力更加充分的流動(dòng)，從就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長視角來看，社會(huì)保障稅是一個(gè)更好選擇，“費(fèi)改稅”可以納入財(cái)稅體制改革中并在“十三五”時(shí)期完成。

　　五是妥善調(diào)整法定退休年齡。延長退休年齡并不能從根本上解決現(xiàn)行制度的深層次矛盾，“小步慢走、漸進(jìn)到位”的改革方案也不能單純以養(yǎng)老基金平衡為評估標(biāo)準(zhǔn)，關(guān)鍵立足點(diǎn)是適應(yīng)預(yù)期壽命增長、就業(yè)能力提升的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大趨勢，著眼于促進(jìn)勞動(dòng)力市場發(fā)展和經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，具體方案的制定同樣要重視兼顧公平與效率。

標(biāo)簽：   保險(xiǎn)