【摘要】據(jù)悉，今年上半年投連險(xiǎn)各分類賬戶整體回報(bào)率集體轉(zhuǎn)正。受益于上半年股市震蕩上漲、債市整體走好，投連險(xiǎn)賬戶上半年累計(jì)平均收益率為3.55%，較2011年的-11.37%收益率有了大幅回升。
　　投連險(xiǎn)上半年收益集體轉(zhuǎn)正
　　作為集保險(xiǎn)與投資于一身的保險(xiǎn)產(chǎn)品，投連險(xiǎn)在牛市中曾一度深受投保人青睞。但自金融危機(jī)以來，在A股領(lǐng)跌全球的慘淡背景之下，投連險(xiǎn)賬戶也遭遇滑鐵盧。2011年，187只投連險(xiǎn)賬戶整體虧損-11.37%。不過，隨著今年上半年股市、債市整體向好，投連險(xiǎn)也終于迎來正收益，各類型投連險(xiǎn)賬戶平均收益率達(dá)到了3.55%，跑贏上證指數(shù)1.18%的半年漲幅2.37個(gè)百分點(diǎn)。
　　華寶證券近日發(fā)布的“2012上半年中國(guó)投連險(xiǎn)總結(jié)報(bào)告”顯示，今年上半年，各分類投連險(xiǎn)賬戶風(fēng)險(xiǎn)和收益匹配較好，貨幣型賬戶收益率依舊平穩(wěn)；激進(jìn)型賬戶平均收益率不敵指數(shù)型賬戶，但是個(gè)別賬戶收益率表現(xiàn)占據(jù)榜首；風(fēng)險(xiǎn)收益適中的混合型賬戶和債券型賬戶平均累計(jì)收益率居中。
　　具體至各賬戶表現(xiàn)來看，2012年上半年，排名體系內(nèi)的187個(gè)賬戶中，有173個(gè)賬戶取得正收益。累計(jì)回報(bào)率從高到低依次為指數(shù)型(4.92%)、增強(qiáng)債券型(4.86%)、混合激進(jìn)型(3.59%)、激進(jìn)型(3.54%)、混合保守型(3.45%)、全債型(3.43%)以及貨幣型(2.07%)。其中，中英人壽、太平人壽、合眾人壽、?？等藟?、泰康人壽旗下的投連險(xiǎn)賬戶分別成為了指數(shù)、激進(jìn)、混合、全債和貨幣分類半年回報(bào)率冠軍。值得一提的是，這些“冠軍”賬戶均呈現(xiàn)“逆轉(zhuǎn)”態(tài)勢(shì)，中英指數(shù)型在去年曾排名倒數(shù)第一，太平智選動(dòng)力、太平平衡收益、合眾平衡型、?？捣€(wěn)健型都是從去年分類排名墊底實(shí)現(xiàn)大反轉(zhuǎn)。
　　從投連險(xiǎn)的規(guī)模來看，截至2011年底，投連險(xiǎn)總規(guī)模為843億元。具體各家公司表現(xiàn)來看，最早開展投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)的中國(guó)平安以絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)居首，賬戶規(guī)模合計(jì)達(dá)359.44億元；泰康人壽憑借其口碑較好的投資收益水平，在賬戶規(guī)模排行中居次，規(guī)模合計(jì)126.06億元；一直主攻投連險(xiǎn)的招商信諾人壽，在賬戶規(guī)模排行中位列第三，是外資保險(xiǎn)公司中投連險(xiǎn)規(guī)模最大的公司，規(guī)模合計(jì)66.04億元。而在各類投連險(xiǎn)賬戶中，激進(jìn)型賬戶具有絕對(duì)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，占據(jù)投連險(xiǎn)總規(guī)模的42%，權(quán)益投資比重較高的激進(jìn)型賬戶擁有博取更高收益的可能，也是最能體現(xiàn)投連險(xiǎn)管理水平的賬戶。正是因?yàn)槿绱?，各?a href="http://www.beihaihotel.net/shebaozhengce/1988135/">保險(xiǎn)公司幾乎都覆蓋了激進(jìn)型投連險(xiǎn)產(chǎn)品。
　　降息時(shí)代可適當(dāng)配置投連險(xiǎn)
　　受業(yè)績(jī)?cè)谛苁写笞兡樤斐杉m紛不斷，以及新的保險(xiǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，投連險(xiǎn)的投資賬戶部分收入不再計(jì)入原保險(xiǎn)保費(fèi)收入影響，投連險(xiǎn)一度不受待見，但隨著業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)，投連險(xiǎn)出現(xiàn)輕裝上升，重新回暖的跡象。在四大上市保險(xiǎn)公司中唯一未涉及投連險(xiǎn)產(chǎn)品運(yùn)作的中國(guó)太保，也開始重視這一險(xiǎn)種，在今年上半年，獲批設(shè)立四只投連險(xiǎn)賬戶。此外，2012年上半年新上市且開始運(yùn)營(yíng)公布凈值的投連險(xiǎn)賬戶達(dá)到了3只，其中，激進(jìn)型賬戶1只，債券型賬戶1只，變額年金產(chǎn)品1只。“2011年已獲批但尚未運(yùn)作的還有30余只賬戶，一旦資本市場(chǎng)擺脫當(dāng)前低迷的狀態(tài)，恢復(fù)升勢(shì)，這些投連險(xiǎn)產(chǎn)品或?qū)⒓猩暇€運(yùn)作。”保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，各大保險(xiǎn)公司也在等待時(shí)機(jī)。
　　那么，投資者如何選擇適合自己的投連險(xiǎn)產(chǎn)品？保險(xiǎn)專家建議，投資者在購買投連險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)著重“看”三點(diǎn)。一看保險(xiǎn)公司的專業(yè)投資管理模式。投連險(xiǎn)因有投資、保障雙重功能，其操作模式較一般壽險(xiǎn)產(chǎn)品復(fù)雜，因此，投資者在購買投連險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)充分了解保險(xiǎn)公司的投資管理流程、風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)和投資策略。二看保險(xiǎn)公司的投資團(tuán)隊(duì)。投連險(xiǎn)中的投資部分一般由保險(xiǎn)公司投資部操作，由一群擁有豐富經(jīng)驗(yàn)的投資專家負(fù)責(zé)投資，這些投資專家將幫助投資者實(shí)現(xiàn)投資收益最大化。因此，投資者可通過對(duì)保險(xiǎn)公司以往投資業(yè)績(jī)的了解，評(píng)估其投資能力。三看投連險(xiǎn)產(chǎn)品的適應(yīng)性。投連險(xiǎn)一般分躉繳和期繳兩種方式，躉繳首次購買和追加購買起點(diǎn)金額相對(duì)較高，適合手頭閑散資金較多、具有較大風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者；期繳產(chǎn)品能起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，比較適合收入穩(wěn)定的年輕投資者。因此，投資者應(yīng)根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)狀況與投資意向，選擇最適合自己的投連險(xiǎn)產(chǎn)品。
　　無憂保提示：央行的連續(xù)降息對(duì)于保單銷售有積極意義，尤其是投連險(xiǎn)，其作為集保險(xiǎn)保障與投資功能于一體的險(xiǎn)種，更依賴資本市場(chǎng)，加上兩次降息對(duì)股市透露出的維穩(wěn)意圖十分明顯。從長(zhǎng)期投資的角度看，現(xiàn)在購入投連險(xiǎn)不失為一個(gè)好時(shí)機(jī)。