【摘要】2008年初，國務院批準了銀監(jiān)會和保監(jiān)會聯(lián)合上報的《關于商業(yè)銀行投資保險公司股權問題的請示文件》，原則同意銀行投資入股保險公司；2009年11月，銀監(jiān)會正式開閘商業(yè)銀行投資保險公司股權試點。當年，銀監(jiān)會批準了工商銀行(3.67,-0.01,-0.27%)、建設銀行(3.87,-0.02,-0.51%)、交通銀行(4.15,-0.01,-0.24%)和北京銀行(7.30,0.05,0.69%)四家銀行入股保險公司的申請，開始了銀行入股保險的混血之路。
　　2011年，銀監(jiān)會發(fā)布了《關于進一步加強商業(yè)銀行代理保險業(yè)務合規(guī)銷售與風險管理的通知》，進一步規(guī)范了商業(yè)銀行代理保險業(yè)務，也限制了保險公司的銀保渠道銷售，從而保險公司更傾向得到銀行的直接參股，以便更方便快捷地拓展銀保業(yè)務。
　　這一聯(lián)姻對銀行、險企本身業(yè)績都形成了巨大正面刺激。保險業(yè)務有助于提振銀行業(yè)績，銀行控股的保險公司吸收的保費可以作為整個金融集團穩(wěn)定的資金來源，而且銀行通過控股保險公司從而利用其龐大的網點資源提升銷量。同時，對于保險公司來說，獲得資本支持是其青睞銀行控股的最直接原因之一。以嘉禾人壽為例，受到業(yè)務發(fā)展及投資表現(xiàn)的影響，其2011年末的償付能力充足率已經降至-86.21%。2011年2月11日，公司與中國農業(yè)銀行簽約增資事項，增資完成后，公司償付能力充足率將達到150%以上。據(jù)了解，交銀康聯(lián)目前80%以上的保費收入來自于交通銀行等銀行代理渠道，原有的個人代理渠道幾乎被廢棄。
　　不管在哪一個市場，“齊步向前走”都是一個高標準的動作，銀行系壽險公司的市場也一樣，呈現(xiàn)出一片紅花綠葉來相配的景象。
　　據(jù)保監(jiān)會公布的2011年壽險業(yè)標準保費和規(guī)模保費數(shù)據(jù)，銀行系保險公司業(yè)績增長出現(xiàn)了明顯分化。
　　農行所持股的嘉禾人壽2011年保費29.92億，比2010年有較大幅度增長，在銀行系險企中獨占鰲頭。招商信諾、中荷人壽、建信人壽2011年保費分別為17.35億、14.67億、12.58億。交銀康聯(lián)2011年保費4.65億元，較2010年有較大幅度的下降。
　　據(jù)了解，7家銀行系保險公司之所以在2011年出現(xiàn)如此參差不齊的表現(xiàn)，原因各不相同。比如出現(xiàn)負增長的交銀康聯(lián)，2011年進行了從銀保短期躉交型產品向長期保障型產品的轉型，這導致規(guī)模保費的暫時減少。另一家出現(xiàn)保費負增長的嘉禾人壽則面臨償付能力不足的壓力，因向農行定向增發(fā)的方案尚未得到監(jiān)管層批復。
　　除了整個銀行系壽險公司的表現(xiàn)各不相同之外，每個公司自己的業(yè)績也易多番變臉難琢磨。如交銀康聯(lián)報表顯示，其2010年保費為7.12億元，但到2011年則只有4.65億元，降幅達到35%。與此同時，其凈利潤也由虧損2379萬元升至虧損4523萬元，虧損金額幾乎翻了一倍。但在2010年，交銀康聯(lián)曾憑借銀行資源的助力在全國壽險公司中位列保費增速第二，全年業(yè)績較上年增長了7.5倍。
　　各顯神通為暖冬
　　2012年5月，保監(jiān)會網站公布了今年一季度《壽險業(yè)標準保費和規(guī)模保費數(shù)據(jù)的通報》。壽險公司保費增速受壓的寒冬仍未過去，但是根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，銀行系保險公司表現(xiàn)搶眼，銀行系保險公司的代表建行控股的建信人壽規(guī)模保費同比增長了496.91%，達到15.1億元，交銀康聯(lián)的保費增速也同比上漲了114.05%。
　　銀行收購保險公司，有助于保險公司迅速擴大資本，加速在全國布署網點，而且在理財產品創(chuàng)新方面，銀行與其保險子公司可能會有更好的協(xié)同效應。有很好的例子，光大永明人壽股改當年，其規(guī)模保費收入就超過了過去七年的總和，實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。
　　業(yè)內人士分析，銀保股權互滲，有助于銀行和保險公司通過現(xiàn)成的網絡、渠道和客戶資源的整合，為客戶的“一體化”金融產品和服務提供平臺。雙方整合程度越深，銀行保險模式越容易將成本內部化并開發(fā)相適應的產品，分享客戶數(shù)據(jù)庫，從而降低費用率。
　　但是，眾多銀行系保險公司后勁不足，目前還未突顯優(yōu)勢。由于保險公司與銀行股東都需要磨合期，領導班子經營理念等都有調整的過程；銀行系保險公司此前本身規(guī)模較小，鋪攤子擴張需要一定的時間；2011年遭遇銀保新規(guī)，使最具優(yōu)勢的銀保渠道受到限制。由此，銀行對保險公司的支持并沒有想象中那么明顯。
　　【無憂保提示】業(yè)內人士指出：銀行系保險公司產品要在銀行眾多理財產品中擁有一席之地，未來還是需要增加更多保障性功能，還可基于銀行客戶的特點設計一些產品，與銀行的理財產品成為差異化競爭格局，提升產品附加價值。