【摘要】不足一個(gè)月，兩次降息。業(yè)內(nèi)人士普遍預(yù)期，央行已經(jīng)打開降息周期的通道，未來會(huì)連續(xù)多次降息。那么，在降息時(shí)代，投資者應(yīng)該如何打理手中的資金？降息后，應(yīng)該如何買保險(xiǎn)？
　　投資中長期產(chǎn)品提前鎖定收益
　　據(jù)了解，央行連續(xù)兩次降息，目前多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益有下調(diào)趨勢(shì)，因此專家建議，投資者應(yīng)該在各類產(chǎn)品收益率繼續(xù)下滑前，通過中長期產(chǎn)品鎖定目前的較高收益，但也應(yīng)兼顧資金的收益和流動(dòng)性，預(yù)留部分資金購買短期理財(cái)產(chǎn)品。
　　從儲(chǔ)蓄存款來看，投資者可以將家庭中的閑置資金分別以不同期限存入銀行，如家庭閑置資金為10萬元，其中2萬元存活期，作為流動(dòng)資金，其余8萬元分別以1年期、2年期、3年期、5年期各存2萬元，1年期存款到期后，可將其再存入5年期，依此類推，則既可應(yīng)對(duì)利率的調(diào)整，同時(shí)滿足資金流動(dòng)性需求。
　　目前，短期銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率已經(jīng)明顯下降，3個(gè)月甚至半年期產(chǎn)品中幾乎難覓5%年化收益的產(chǎn)品。盡管銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率一直走低，但收益率仍高于銀行定存。按照目前的利率水平，用10萬元購買銀行理財(cái)產(chǎn)品，一年收益的利息差接近2000元。未來，理財(cái)產(chǎn)品的收益率下降是可以預(yù)期的，因此，投資者要及時(shí)調(diào)整思路，重點(diǎn)關(guān)注中長期理財(cái)產(chǎn)品、鎖定高收益是當(dāng)務(wù)之急，比如，選擇一年期以上的銀行理財(cái)產(chǎn)品，或者3年期的固定收益類信托產(chǎn)品。
　　理財(cái)專家還建議，投資者可將50%的資金分配到半年以上期限的中長期理財(cái)產(chǎn)品中，適當(dāng)配以能“T＋1”到賬的貨幣基金和一兩個(gè)月的短期理財(cái)產(chǎn)品。在資金投入中長期理財(cái)產(chǎn)品的同時(shí)，理財(cái)專家還提醒投資者，需兼顧資金的收益和流動(dòng)性，因此仍需一部分資金購買短期理財(cái)產(chǎn)品。投資者在購買短期理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，可以貨比三家挑選較高收益率的銀行理財(cái)產(chǎn)品購買。
　　保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品將受益
　　降息后，投資型保單的吸引力下降，保障型保單吸引力上升，傳統(tǒng)型和分紅險(xiǎn)的銷售會(huì)回升，特別是具有固定收益的年金產(chǎn)品將可能引起投保人的關(guān)注。相反，投連和萬能險(xiǎn)甚至分紅險(xiǎn)的銷售將會(huì)受到影響。由于主要投資于銀行大額協(xié)議存款，萬能險(xiǎn)結(jié)算利率受到降息沖擊。
　　兩次降息后，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，萬能險(xiǎn)結(jié)算利率將進(jìn)一步下調(diào)。萬能險(xiǎn)結(jié)算利率下滑屬意料之中，不過，萬能險(xiǎn)除投資銀行大額協(xié)議存款外，還參與債券投資，在債券上漲的情況下，有利于彌補(bǔ)萬能險(xiǎn)利率損失。應(yīng)提醒投資者的是，萬能險(xiǎn)投資渠道較為穩(wěn)健，投資者應(yīng)關(guān)注長期復(fù)利效果。
　　據(jù)公開資料顯示，2012年上半年，主要壽險(xiǎn)公司的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率基本保持在4%左右。如中國人壽的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品收益最新為4.01%，中國平安的產(chǎn)品今年上半年一直維持在3.875%和4%之間，新華保險(xiǎn)萬能險(xiǎn)結(jié)算利率近一年來一直為4%；伴隨存款利率下調(diào)，萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率進(jìn)一步下調(diào)亦是大勢(shì)所趨。多位保險(xiǎn)理財(cái)人士建議，計(jì)劃購買萬能險(xiǎn)的市民一定要有長期投資的準(zhǔn)備，如果計(jì)劃投資期限不超過5年則不要購買。
　　投連險(xiǎn)與資本市場(chǎng)緊密相關(guān)，雖然大幅降息對(duì)資本市場(chǎng)是利好，但是反而加重了市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)景氣度的擔(dān)心，大幅降息說明了經(jīng)濟(jì)環(huán)境比較嚴(yán)峻，這種情況下資本市場(chǎng)表現(xiàn)不會(huì)太理想，所以投連險(xiǎn)后市不會(huì)太樂觀。雖然投連險(xiǎn)也有保守型的賬戶可以做與債券相關(guān)的投資，但大幅降息之后債券利息同樣下降，所以保險(xiǎn)收益會(huì)受影響。
　　專家指出，投保人此時(shí)不適宜選擇退保,而可以將資金逐步轉(zhuǎn)移至低風(fēng)險(xiǎn)的投資賬戶。對(duì)于不具備專業(yè)理財(cái)能力的一般投保人來說,還可以考慮使用成本平均投資法,如賬戶的定期自動(dòng)轉(zhuǎn)移功能。
　　提升債券型、貨幣型基金配置
　　降息時(shí)代，傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益會(huì)下降，但是銀行利率與債券收益呈反向關(guān)系。因此，降息時(shí)代，穩(wěn)健型的投資者可以多買進(jìn)國債等債券類的投資產(chǎn)品。當(dāng)然，沒有一種投資渠道是百分之百無風(fēng)險(xiǎn)的，投資者在投資理財(cái)之前應(yīng)該先了解風(fēng)險(xiǎn)管控方面的知識(shí)，以取得最大的收益。
　　據(jù)悉，基金產(chǎn)品分為股票型基金和債券型基金等幾類。降息將給債券市場(chǎng)帶來重大利好，債券價(jià)格有望被推升。在2008年第四季度，受降息的影響，債券市場(chǎng)一個(gè)季度的漲幅達(dá)到3%至5%，這意味著年化收益率達(dá)到了10%左右。之前發(fā)行的某債券型基金，持有期不到一年半，年化收益率接近5.2%。所以，債券類市場(chǎng)與降息的關(guān)聯(lián)性還是相當(dāng)高的，投資者可以適當(dāng)關(guān)注債券型基金和貨幣型基金。從股市來看，僅靠一兩次降息很難改變股市的整體走勢(shì)。因此，短線投資盡量不要選擇股票型基金。
　　無憂保提示：目前幾乎所有的基金公司都開展了定投業(yè)務(wù)，門檻也降得很低，一些定投基金定期定額申購的最低金額僅為100元。同時(shí)，由于定投的特點(diǎn)是通過長期投資消除波段操作帶來的失誤，也使得風(fēng)險(xiǎn)受到了比較好的分擔(dān)。