【摘要】7月11日，國家工商總局外商投資企業(yè)名稱核準(zhǔn)公告顯示，預(yù)先核準(zhǔn)名稱“平安國際融資租賃有限公司”(下稱“平安國際融資租賃”)。同時(shí)，除平安國際融資租賃外，平安還在向保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立國內(nèi)金融租賃公司，目前兩會(huì)還尚未正式批復(fù)，遠(yuǎn)東租賃原副總裁方蔚豪將成為掌舵者。
　　保險(xiǎn)業(yè)、融資租賃行業(yè)人士均認(rèn)為，保險(xiǎn)公司進(jìn)入融資租賃行業(yè)將為保險(xiǎn)資金探尋新的投資渠道，同時(shí)保險(xiǎn)資金具備資金成本低、資金久期匹配等優(yōu)勢(shì)，也有望改寫目前融資租賃行業(yè)的格局。
　　獨(dú)缺融資租賃牌照的平安，兩家公司的成立，為其打造綜合金融集團(tuán)攻下最后一城，如果兩家公司同時(shí)進(jìn)軍海內(nèi)外兩大市場(chǎng)，未來也有望成長為行業(yè)中的佼佼者。
　　平安欲拿兩塊租賃牌照
　　“平安國際融資租賃有限公司確實(shí)在辦理工商手續(xù)等程序，還沒有正式成立。”盛瑞生對(duì)小編證實(shí)。
　　有媒體報(bào)道，平安國際融資租賃注冊(cè)資本金為3.15億元，如果順利，計(jì)劃將于今年8月在北京開業(yè)。
　　因平安國際融資租賃公司屬外商投資企業(yè)，業(yè)內(nèi)認(rèn)為控股股東或?yàn)槠桨簿惩庾庸?。而除平安國際融資租賃外，上述銀行系金融租賃公司高管透露，平安還在向保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立國內(nèi)的金融租賃公司，總部計(jì)劃設(shè)在上海。“據(jù)了解已經(jīng)獲得保監(jiān)會(huì)的口頭同意，有望年底拿到兩會(huì)的正式批文。”對(duì)此，盛瑞生表示不了解此事。
　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，金融租賃公司屬于銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，以經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)。資金來源、投資范圍等受到一些限制，比如銀行系金融租賃公司一般不允許海外投資，杠桿率受12.5倍限制等。外商投資融資租賃公司則由商務(wù)部主管，相比于內(nèi)資融資租賃公司，其可以吸收股東存款、可以自主借外債，自主對(duì)外轉(zhuǎn)讓債權(quán)，可利用境內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)的資源和本外幣。
　　目前平安集團(tuán)下已有銀行、保險(xiǎn)、基金、證券、信托、期貨幾乎所有的金融牌照，僅差金融租賃。
　　“國內(nèi)有巨大的保險(xiǎn)資金來源，平安肯定是需要一張與國內(nèi)資金對(duì)接的金融租賃牌照。同時(shí)平安要進(jìn)軍海外，通過租賃業(yè)務(wù)把國外的設(shè)備引進(jìn)來，把國內(nèi)的引出去。平安集團(tuán)海外的資金也可以通過存款等方式進(jìn)入平安國際融資租賃進(jìn)行再投資。”上述銀行系金融租賃公司高管認(rèn)為，這或是平安申請(qǐng)兩塊牌照的原因。
　　據(jù)其透露，目前，遠(yuǎn)東租賃原副總裁方蔚豪已到平安主持相關(guān)工作，同時(shí)過去的還有一些在融資租賃行業(yè)有十年以上從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的資深人士。早在6月18日，在港上市的遠(yuǎn)東租賃就發(fā)布公告稱，公司副總方蔚豪辭職。
　　“兩家公司很有可能是兩張牌照一套人馬。”上述銀行系金融租賃公司高管表示。
　　保險(xiǎn)資金新投資平臺(tái)
　　據(jù)一位有保險(xiǎn)從業(yè)經(jīng)歷的融資租賃行業(yè)高管透露，除平安外，包括人保、太保等在內(nèi)的保險(xiǎn)公司對(duì)進(jìn)入融資租賃業(yè)都有興趣。
　　“平安金融租賃公司一旦獲批，應(yīng)該就會(huì)有其他公司跟進(jìn)。”某大型保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)投資的副總亦對(duì)融資租賃行業(yè)表示高度關(guān)注，“國外許多保險(xiǎn)集團(tuán)，如AIG等均有一個(gè)專門部門，或者子公司經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)，無論是經(jīng)營規(guī)模，還是經(jīng)營效益，情況都不錯(cuò)。”
　　上述有保險(xiǎn)從業(yè)經(jīng)歷的融資租賃行業(yè)高管介紹，目前中國融資租賃行業(yè)的滲透率僅有6%，美國是35%，日本17%，韓國也有13%，發(fā)展空間很大。而且目前融資租賃行業(yè)ROE(凈資產(chǎn)收益率)達(dá)到9%，比險(xiǎn)資大部分投資渠道投資收益率要高。
　　而關(guān)于保險(xiǎn)資金投資融資租賃公司的方式，中國外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)工作委員會(huì)常務(wù)副會(huì)長屈延凱介紹，可以通過投資設(shè)立或參股融資租賃公司；委托融資租賃公司杠桿經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)；購買融資租賃債權(quán)等方式。
　　而上述銀行系金融租賃公司高管表示，也有可能允許直接吸收保險(xiǎn)資金存款。為隔離風(fēng)險(xiǎn)，目前銀行系金融租賃公司不能向母行借款，但是資產(chǎn)管理公司旗下的金融租賃公司則允許直接向股東借款。“即便不允許直接向保險(xiǎn)兄弟公司借款，險(xiǎn)資對(duì)接金融租賃公司也不難。比如平安銀行可以吸收平安產(chǎn)壽險(xiǎn)存款，平安金融租賃公司則將應(yīng)收賬款賣給平安銀行，從而獲取資金。”
　　但是，近期出臺(tái)的險(xiǎn)資投資新政中均未提及險(xiǎn)資進(jìn)入融資租賃行業(yè)，上述有保險(xiǎn)從業(yè)經(jīng)歷的融資租賃行業(yè)高管表示，多年前保險(xiǎn)公司就曾對(duì)此與保監(jiān)會(huì)溝通過，但是保監(jiān)會(huì)態(tài)度還是比較謹(jǐn)慎。
　　攪動(dòng)融資租賃市場(chǎng)格局
　　上述銀行系金融租賃公司高管表示，在國外成熟融資租賃市場(chǎng)，保險(xiǎn)系融資租賃公司市場(chǎng)份額超過銀行系融資租賃公司，其較銀行系最大的特點(diǎn)就是資金成本低，如此一來，在租賃價(jià)格上，保險(xiǎn)系融資租賃公司的優(yōu)勢(shì)就很明顯。此外，在融資租賃人眼中，保險(xiǎn)資金的負(fù)債久期與租賃行業(yè)最匹配。
　　屈延凱表示，除此之外，保險(xiǎn)投資人往往有足夠的應(yīng)稅資源，但沒有足夠的扣稅資源。經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，可以享受投資抵免，或提取折舊，做稅前扣除，從而獲取節(jié)稅的好處，由此也可以降低租金，提升市場(chǎng)競(jìng)爭力。
　　“目前，保險(xiǎn)公司投資了很多基建設(shè)施，包括鐵路、高速公路、發(fā)電廠等等，這些都可以作為租賃標(biāo)的。”上述有保險(xiǎn)從業(yè)經(jīng)歷的融資租賃行業(yè)高管表示，由此，平安金融租賃如獲批成立，其可以利用這一優(yōu)勢(shì)發(fā)展政府平臺(tái)客戶。
　　此外，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)資金實(shí)力強(qiáng)大，足以經(jīng)營船舶、飛機(jī)等大型設(shè)備的租賃業(yè)務(wù)。“方蔚豪等人之前醫(yī)藥行業(yè)也做的比較多，也有可能會(huì)開展這方面的業(yè)務(wù)。”上述銀行系金融租賃公司高管表示。
　　而對(duì)于平安兩塊牌照的競(jìng)爭力，該高管表示：“一方面險(xiǎn)資的資金成本優(yōu)勢(shì)，另一方面平安兩塊牌照一起打，可以充分利用國內(nèi)國際的兩個(gè)市場(chǎng)資源，形成特有的優(yōu)勢(shì)。比如有些國外的設(shè)備就可以通過國際融資租賃公司租給國內(nèi)客戶。”
　　“但是短期內(nèi)格局不會(huì)發(fā)生大的變化，可能需要5年、10年的時(shí)間，畢竟現(xiàn)在銀行系融資租賃公司資產(chǎn)規(guī)模甚至上千億元，平安較其他銀行系金融租賃公司的劣勢(shì)在于其企業(yè)客戶較少，需要花大力氣開拓。”上述銀行系金融租賃公司高管認(rèn)為。
　　無憂保提示：通過投資設(shè)立或參股融資租賃公司；委托融資租賃公司杠桿經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)；購買融資租賃債權(quán)等方式，解決保險(xiǎn)資金融資租賃的問題。保險(xiǎn)資金進(jìn)入融資租賃行業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯，未來或?qū)δ壳叭谫Y租賃行業(yè)格局產(chǎn)生較大影響。