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　　【摘要】有人認(rèn)為日本福島地震會(huì)對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)有所影響，專家認(rèn)為從保險(xiǎn)需求方面看，短期或引發(fā)關(guān)注，對(duì)居民保險(xiǎn)意識(shí)會(huì)有促進(jìn)效果，但對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)長(zhǎng)期影響甚小。
　　中國(guó)是個(gè)自然災(zāi)害頻發(fā)的國(guó)家，因此應(yīng)當(dāng)以政府為主導(dǎo)，各大保險(xiǎn)公司共同建立一個(gè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)基金，甚至可以嘗試建立巨災(zāi)強(qiáng)制保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)、巨災(zāi)債券、巨災(zāi)期權(quán)等“保險(xiǎn)衍生產(chǎn)品”，更好地分擔(dān)我國(guó)多發(fā)巨災(zāi)的風(fēng)險(xiǎn)。
　　3月11日，日本本州島東北部宮城縣以東海域發(fā)生9級(jí)強(qiáng)烈地震并在太平洋多數(shù)國(guó)家引發(fā)海嘯，特大地震引發(fā)的海嘯無論從高度還是從廣度來講都是日本歷史最大級(jí)別，堪稱百年一遇。銀河證券認(rèn)為，單就此次事件風(fēng)險(xiǎn)來看，中國(guó)保險(xiǎn)公司基本不涉及此次地震賠付。而從從保險(xiǎn)需求方面看，短期或引發(fā)關(guān)注，對(duì)居民保險(xiǎn)意識(shí)會(huì)有促進(jìn)效果，但對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)長(zhǎng)期影響甚小。
　　在日本產(chǎn)險(xiǎn)界，存在一家專職地震險(xiǎn)分保組織工作的J.E.R.公司。此公司主要任務(wù)就是作為私人保險(xiǎn)公司和政府之間的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)者。日本私人保險(xiǎn)公司收到的地震險(xiǎn)保費(fèi)，將全部分入J.E.R.公司，J.E.R.公司再將其中的超額部分分給日本政府，由日本政府承擔(dān)超額風(fēng)險(xiǎn)。在自留一部分后，剩余風(fēng)險(xiǎn)則平均分回給各家私人保險(xiǎn)公司以及一家專門從事地震再保險(xiǎn)的Toa公司，以達(dá)到將保險(xiǎn)責(zé)任徹底分散化以消除風(fēng)險(xiǎn)的目的。此次日本大地震發(fā)生之后，J.E.R.公司將協(xié)調(diào)各家私人保險(xiǎn)公司及TOA，將之前留存的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金用以地震賠付，并從日本政府?dāng)偦卮蟛糠殖~賠付部分。
　　在這個(gè)機(jī)制下，無論是私人保險(xiǎn)公司、Toa或者J.E.R.都不會(huì)受到任何在準(zhǔn)備金之外的超額損失，唯一會(huì)受到高額損失的“機(jī)構(gòu)”就只有日本政府一家。之前受影響下跌的諸家歐洲再保公司股價(jià)即將反彈。此外，地震當(dāng)日受影響暴跌的慕尼黑再保險(xiǎn)也于3月14日發(fā)表聲明，雖然評(píng)估此次地震的人身財(cái)產(chǎn)損失尚時(shí)為過早，但是慕再僅僅接受了日本市場(chǎng)的很小一部分風(fēng)險(xiǎn)份額，不會(huì)對(duì)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響。
　　單就此次事件風(fēng)險(xiǎn)來看，中國(guó)保險(xiǎn)公司基本不涉及此次地震賠付。歐洲保險(xiǎn)公司，尤其是在保險(xiǎn)公司在日本承保業(yè)務(wù)份額較高，僅瑞士再保險(xiǎn)在日本的業(yè)務(wù)額為6.88億美元，其中4.69億美元的業(yè)務(wù)為財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，此次地震將造成巨額賠付。但由于國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)監(jiān)管限制，且保險(xiǎn)公司未開發(fā)日本保險(xiǎn)市場(chǎng)，日本保險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)極少有分入中國(guó)保險(xiǎn)公司。因此，此次巨災(zāi)針對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)公司的索賠將極小，在賠付方面對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)公司的股價(jià)不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。
　　在2001年911事件發(fā)生后，僅保險(xiǎn)賠償就高達(dá)350億至700億美元，在此之后，擁有議價(jià)能力的再保公司提高了再保保費(fèi)利率，直接壓縮直保公司利潤(rùn)空間。于此同時(shí)，大量直保公司提高了保險(xiǎn)費(fèi)率，以補(bǔ)償他們因無力轉(zhuǎn)移部分風(fēng)險(xiǎn)所可能帶來的損失。類似911的情形，并結(jié)合近年環(huán)太平洋地震帶事故頻發(fā)記錄，此次地震后，該地區(qū)產(chǎn)險(xiǎn)巨災(zāi)費(fèi)率必將有上行反映，具體幅度視此次巨災(zāi)事件產(chǎn)生損失具體金額而定。但由于此次事件賠付超過911可能性很小，加之保險(xiǎn)費(fèi)率本身具備的長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性屬性，上浮空間不大。
　　如若將中國(guó)東南沿海地區(qū)劃入費(fèi)率上調(diào)范圍，將在成本端直接加大直保公司成本，但同樣由于費(fèi)率上調(diào)空間不大，影響也非常有限。在產(chǎn)險(xiǎn)方面中國(guó)沒有巨災(zāi)險(xiǎn)，對(duì)普通百姓來說，因地震造成的財(cái)產(chǎn)損失得不到保險(xiǎn)賠付；而在公司險(xiǎn)或大型工程的投保項(xiàng)目中，地震險(xiǎn)也是作為附加險(xiǎn)進(jìn)行投保，實(shí)際投保率并不高。
　　目前，僅有少數(shù)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)承保地震責(zé)任，實(shí)際上在90年代中期以前，我國(guó)的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保單中還含有地震責(zé)任，但隨著中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，地震責(zé)任被放入免賠條款。這一方面是因?yàn)樯虡I(yè)運(yùn)作的保險(xiǎn)公司不愿承擔(dān)地震險(xiǎn)造成的巨大經(jīng)濟(jì)損失。另一方面是因?yàn)橥侗Ｈ艘话阌X得沒有必要為地震這樣的小概率事件多付出成本。雖然地震從企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和居民家財(cái)險(xiǎn)中剔除，但出現(xiàn)在財(cái)險(xiǎn)的附加險(xiǎn)里，投保人可以根據(jù)需要投保附加險(xiǎn)來轉(zhuǎn)移地震的風(fēng)險(xiǎn)損失。
　　無憂保提示：生活就像自然界一樣，也有可能會(huì)發(fā)生“地震”。做好準(zhǔn)備，未雨綢繆是明智的選擇。無憂保向您推薦：