今年以來銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資熱潮，讓保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)眼紅不已。雖然“快返型”分紅險(xiǎn)在理財(cái)市場也占據(jù)了部分江山，但保險(xiǎn)公司顯然想進(jìn)一步掘金。近日來，不少保險(xiǎn)公司相繼開始推出理財(cái)型家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。有業(yè)內(nèi)人士表示，這實(shí)質(zhì)上就是披著家財(cái)險(xiǎn)“馬甲”的理財(cái)產(chǎn)品，注重資金周轉(zhuǎn)與保障功能的投資者最好慎重選擇。

　　理財(cái)產(chǎn)品披新“馬甲”

　　“投保家財(cái)險(xiǎn)，還能拿到分紅？”看到理財(cái)型家財(cái)險(xiǎn)的介紹，一些投資者有點(diǎn)犯糊涂了，到底是投保還是投資？既能保障家庭財(cái)產(chǎn)，同時(shí)還有比銀行存款利息更高的收益，這是近日部分理財(cái)型家賬險(xiǎn)的宣傳口號。從今年年初開始，就有險(xiǎn)企開始銷售理財(cái)型家財(cái)險(xiǎn)。如安邦保險(xiǎn)今年推出的“共贏2號”，就屬于理財(cái)型家財(cái)險(xiǎn)，投保期限為1至5年，保額為保費(fèi)的兩倍，如果期限為1至3年，其到期收益率高于銀行同期定存利率0.5%，而如果期限為4至5年，則收益水平相應(yīng)比同期定存利率高出0.6%。值得一提的是，“共贏2號”屬于保本保息產(chǎn)品，而且其收益率與銀行利息保持聯(lián)動。

　　除此之外，人保的“金牛第三代投資保障型家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)”、華安保險(xiǎn)的“金龍收益聯(lián)動型家財(cái)險(xiǎn)”等險(xiǎn)種，也是以財(cái)產(chǎn)保障加投資理財(cái)雙重功能吸引客戶。除了具備傳統(tǒng)的保障功能外，收益率都能與銀行利率聯(lián)動且高于同期銀行利率。不過也有消息稱，部分保險(xiǎn)公司的此類理財(cái)型家財(cái)險(xiǎn)已經(jīng)停售。

　　不能當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品來買

　　相比不出險(xiǎn)無賠付的消費(fèi)型家財(cái)險(xiǎn)，理財(cái)型家財(cái)險(xiǎn)不僅能取回本金，還能獲得跑贏定存的收益。理財(cái)型家財(cái)險(xiǎn)的優(yōu)點(diǎn)吸引了很多投資者的目光，但這類產(chǎn)品真有這么可靠？看多了理財(cái)產(chǎn)品陷阱的投資者有些擔(dān)心。

　　理財(cái)專家表示，非壽險(xiǎn)理財(cái)型產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，主要在于產(chǎn)品本身的設(shè)計(jì)，以及監(jiān)管不嚴(yán)兩個(gè)方面。首先，理財(cái)型家財(cái)險(xiǎn)主要都是在短期產(chǎn)品的基礎(chǔ)上開發(fā)，很多保險(xiǎn)公司并沒有考慮過長期的做法，因此在長期投資上風(fēng)險(xiǎn)控制可能存在問題。其次，理財(cái)型家財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)時(shí)間不長、規(guī)模不大，因此監(jiān)管也不如壽險(xiǎn)完善透明，“就像現(xiàn)在，監(jiān)管層對這塊的監(jiān)管就很模糊，沒有說不讓出，但也沒有說能出”。

　　因此，理財(cái)型家財(cái)險(xiǎn)的“硬傷”也比較明顯。首先，是保障范圍的隱患。由于保險(xiǎn)型的理財(cái)產(chǎn)品的功能以理財(cái)為主，只是附帶一份相應(yīng)保額的家財(cái)險(xiǎn)。相比消費(fèi)性家財(cái)險(xiǎn)，其保障范圍確實(shí)會出現(xiàn)一定程度的縮水。如“共贏2號”的保障范圍，就僅僅適用于火災(zāi)、爆炸、高空墜落等非人為因素引起的損失，對于一些人為因素如盜搶等并不在理賠范圍內(nèi)。

　　其次，理財(cái)型家財(cái)險(xiǎn)的投保期限，在家財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品之中可以說是最長的。雖然保險(xiǎn)產(chǎn)品滿期后，投保人能得到本金和一部分收益，但這個(gè)保險(xiǎn)期限一般是1-10年。理財(cái)專家提醒投資者，不能將投資型財(cái)險(xiǎn)當(dāng)做銀行理財(cái)產(chǎn)品來買。因?yàn)椴还苁找娑嗌?，投資型財(cái)險(xiǎn)仍然屬于保險(xiǎn)，提前退保有較大損失。

　　此外，理財(cái)型家財(cái)險(xiǎn)也有一些較為隱晦的缺陷。投資型財(cái)險(xiǎn)的收益設(shè)計(jì)，通常都是以銀行同期定存利率為基數(shù)。如果遇到降息，投資型財(cái)險(xiǎn)的收益就會相應(yīng)“縮水”。同時(shí)，從保費(fèi)上看，加入了投資功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，無論是家財(cái)險(xiǎn)還是意外險(xiǎn)，其保費(fèi)往往都要高于普通產(chǎn)品。

　　需要提醒的是，家財(cái)險(xiǎn)的投保額并非越高越好，無論投保金額多高，在出險(xiǎn)以后保險(xiǎn)公司只會按實(shí)際損失賠付，最高不超過保險(xiǎn)標(biāo)的的實(shí)際價(jià)值。

　　保險(xiǎn)公司爭奪理財(cái)市場

　　有意思的是，理財(cái)型家財(cái)險(xiǎn)的重出江湖，也引發(fā)了市場對于保險(xiǎn)公司爭奪理財(cái)市場的討論。實(shí)際上，理財(cái)型家財(cái)險(xiǎn)并非今年才出現(xiàn)。早在2001年，華泰財(cái)險(xiǎn)就曾推出國內(nèi)首只理財(cái)型家財(cái)險(xiǎn)。到2006、2007年時(shí)，借助資本市場的紅火，幾乎所有的財(cái)險(xiǎn)公司都推出理財(cái)型財(cái)險(xiǎn)，并熱銷一時(shí)。然而，隨著2007年年底股市的走熊，理財(cái)型財(cái)險(xiǎn)的熱度開始下降，再加上保監(jiān)會在2008年提高投資型財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營準(zhǔn)入門檻，投資型財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品紛紛停售。

　　理財(cái)型家財(cái)險(xiǎn)，為何會重出江湖？在業(yè)內(nèi)人士看來，客觀上，近一年來監(jiān)管層有放開的趨勢；而主觀上，持續(xù)火爆的理財(cái)市場讓財(cái)險(xiǎn)公司也坐不住了，所以市場上又重新開始出現(xiàn)這一類型保險(xiǎn)。

　　值得關(guān)注的是，今年來各大保險(xiǎn)公司在搶占理財(cái)市場上可謂不遺余力。首先，是分紅險(xiǎn)一枝獨(dú)秀，往年分紅險(xiǎn)在保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入中的占比只在60%以上，但隨著CPI不斷高企，分紅險(xiǎn)被譽(yù)為是抵御通貨膨脹的利器，市場份額直逼80%。而近來股權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品的萌動，更是牽動了各大保險(xiǎn)公司的神經(jīng)，多家保險(xiǎn)公司均透露出希望發(fā)行股權(quán)投資類理財(cái)產(chǎn)品的意思。對理財(cái)市場的爭奪，對于各大保險(xiǎn)公司來說，可能將是一場持久戰(zhàn)。