萬能險(xiǎn)該持有還是退保

　　上海讀者王先生：我2007年就購買了平安萬能險(xiǎn)，最近發(fā)現(xiàn)其結(jié)算利率節(jié)節(jié)下滑，前不久公布的5月份最新結(jié)算利率———年化利率僅約等于4%，而2008年年中的時(shí)候，這款保險(xiǎn)的年化利率一度超過6%。我還應(yīng)該繼續(xù)持有該款萬能險(xiǎn)產(chǎn)品嗎?

　　最近兩年，萬能險(xiǎn)主流結(jié)算利率從2008年的“5”時(shí)代，到2009年的“4”時(shí)代，到如今跌到“3”時(shí)代。在加息和通脹預(yù)期的情況下，萬能險(xiǎn)持續(xù)下滑的收益率，讓不少購買者都心存疑問，還應(yīng)該繼續(xù)持有萬能險(xiǎn)嗎?

　　業(yè)內(nèi)人士告訴小編，目前市場(chǎng)上的萬能險(xiǎn)一般為躉繳型產(chǎn)品，將萬能險(xiǎn)結(jié)算利率維持在較高水平，可提高產(chǎn)品吸引力，迅速增加保費(fèi)規(guī)模。但在目前投資環(huán)境下，如果仍提高利率，保險(xiǎn)公司很可能會(huì)面臨虧損。

　　申銀萬國報(bào)告認(rèn)為，結(jié)算利率下調(diào)，一方面可降低保單成本，另一方面，也表明保險(xiǎn)公司對(duì)今年投資收益率預(yù)期的下降。保險(xiǎn)公司今年面臨配置壓力，股票市場(chǎng)預(yù)計(jì)呈震蕩走勢(shì)，而債券市場(chǎng)國債和金融債到期收益率較前期有所下降。

　　除了險(xiǎn)企投資壓力增大外，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施，也使得險(xiǎn)企對(duì)萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)等投資型保險(xiǎn)的推廣熱情大大降低。按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，險(xiǎn)企保費(fèi)被劃分為保費(fèi)收入和保費(fèi)存款兩部分，其中保費(fèi)存款主要指萬能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)的投資賬戶收入，也就是說，萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)投資賬戶收入不計(jì)入保費(fèi)收入。這種情況下，萬能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)占比過高，將影響險(xiǎn)企市場(chǎng)份額，而目前國內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)仍主要以保費(fèi)規(guī)模論英雄。

　　在低利率環(huán)境下，萬能險(xiǎn)是否還有投資價(jià)值?保險(xiǎn)專家表示，萬能險(xiǎn)屬月復(fù)利型產(chǎn)品，適合長期投資，即使目前結(jié)算利率較低，但可以每月復(fù)利計(jì)算收益，對(duì)于長期持有者來說不受影響。與分紅險(xiǎn)相比，萬能險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)在于有保底收益、復(fù)利計(jì)息、可靈活支取等。值得一提的是，萬能險(xiǎn)的保底收益以2.5%、2.25%居多，相當(dāng)于一年定期存款利率，有保底保障，且每月公布結(jié)算利率，價(jià)格公布更透明。相比之下，分紅險(xiǎn)的分紅則具有不確定性。

　　此外，萬能險(xiǎn)可部分提前支取，也就是說，假如投資者繳費(fèi)3年后，賬戶價(jià)值為100萬元，急需資金10萬元，可部分支取，而不影響賬戶收益，待將來有錢時(shí)可補(bǔ)交進(jìn)去。只要部分支取后，保證賬戶價(jià)值不低于一定金額即可，如不低于5000元。但對(duì)于分紅險(xiǎn)來說，如果急需資金，必須全部取出，相當(dāng)于退保。

　　萬能險(xiǎn)具有活期存款的流動(dòng)性和高于定期存款的收益，是應(yīng)對(duì)通脹的不錯(cuò)選擇。不過，萬能險(xiǎn)一般須繳納初始費(fèi)、管理費(fèi)等，如首年初始費(fèi)為5%-10%不等，繳費(fèi)前5年內(nèi)均有費(fèi)用收取，繳費(fèi)5年內(nèi)退保，損失較大，因而萬能險(xiǎn)適合有閑余資金的人群，做養(yǎng)老金、教育金等中長期規(guī)劃理財(cái)。