2017年7月5日，中國保險保障基金有限責(zé)任公司公司在京發(fā)布《中國保險業(yè)風(fēng)險評估報告2017》（以下簡稱“報告”）。報告在對行業(yè)2016年面臨的流動性風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、公司治理風(fēng)險等進行了重點梳理后，總結(jié)出保險行業(yè)面臨著的七大方面問題。

　　聲譽風(fēng)險
　　首先，報告認為行業(yè)面臨一定程度的聲譽風(fēng)險。一是近兩年個別保險公司激進的經(jīng)營策略和投資行為引起了媒體和社會公眾的關(guān)注并帶來負面評價，損害保險行業(yè)的聲譽；二是保險行業(yè)依然存在銷售誤導(dǎo)和理賠難問題；三是有些保險業(yè)務(wù)員代銷第三方理財產(chǎn)品或參與民間借貸涉嫌非法集資的案件有所抬頭，這些案件帶來的聲譽風(fēng)險傳導(dǎo)至保險行業(yè)。

　　流動性風(fēng)險
　　第二，報告認為部分公司存在短期流動性風(fēng)險隱患。雖然行業(yè)2016全年經(jīng)營性現(xiàn)金流及總現(xiàn)金流均為凈流入，但下半年現(xiàn)金流量凈額已低于上年同期，且個體分化明顯。在監(jiān)管密集出臺結(jié)構(gòu)調(diào)整系列政策后，投資型業(yè)務(wù)收縮，業(yè)務(wù)收入增速放緩，與此同時，滿期給付和退保壓力依然較大，高度依賴投資型業(yè)務(wù)的資產(chǎn)驅(qū)動負債型公司存在流動性風(fēng)險隱患。此外，個別經(jīng)營非壽險投資型業(yè)務(wù)的財產(chǎn)險公司，近期滿期給付壓力較大。受到停止銷售此類產(chǎn)品的影響，未來將面臨更大的現(xiàn)金流壓力。

　　經(jīng)營壓力
　　第三，報告認為多數(shù)險企經(jīng)營壓力較大。2016年，財產(chǎn)險行業(yè)承保盈利主要集中在幾家大公司，超七成財產(chǎn)險公司承保虧損。車險市場競爭加劇，綜合費用率連續(xù)5年呈上升趨勢，手續(xù)費支出持續(xù)走高。非車業(yè)務(wù)經(jīng)營難度較大，多數(shù)險種保費充足度不斷下降，承保利潤持續(xù)萎縮。
　　人身險公司難以形成有效的盈利模式。多數(shù)人身險公司存在險種結(jié)構(gòu)單一、渠道結(jié)構(gòu)單一的情況，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡；人身險行業(yè)市場競爭激烈，業(yè)務(wù)獲取成本持續(xù)走高，經(jīng)營費用具有剛性，導(dǎo)致經(jīng)營成本壓力較大。

　　公司治理存在問題
　　第四，報告表示部分公司在公司治理及規(guī)范經(jīng)營方面存在不足。一是公司治理體系不完善。股權(quán)結(jié)構(gòu)不透明，公司治理機制失效，三會未發(fā)揮作用。二是違規(guī)經(jīng)營較為突出。2016年保監(jiān)會發(fā)現(xiàn)各類違法違規(guī)問題和風(fēng)險隱患900多個，先后對814起案件2080名責(zé)任人開展問責(zé)。三是數(shù)據(jù)失真和不規(guī)范現(xiàn)象頻現(xiàn)。

　　市場風(fēng)險
　　第五，報告認為行業(yè)面臨的市場風(fēng)險同樣值得關(guān)注。一是復(fù)雜利率環(huán)境對資產(chǎn)負債管理形成挑戰(zhàn)，低利率環(huán)境下新增投資資產(chǎn)和到期資產(chǎn)再投資的收益率下降，同時保險公司為了爭奪市場份額，可能提高定價利率，負債端面臨利差損風(fēng)險。二是年初股票市場及年末債券市場的大幅波動引起全行業(yè)投資收益和浮盈下降，五成公司的投資收益較2015年有所下降，七成以上公司的其他綜合收益有所減少。三是由于沒有把被舉牌或被準(zhǔn)舉牌的股票資產(chǎn)納入長期股權(quán)投資科目，部分保險公司面臨市場波動風(fēng)險。

　　信用風(fēng)險
　　第六，報告表示行業(yè)面臨信用風(fēng)險增大。一是債券市場主體評級下調(diào)與違約事件增加，風(fēng)險企業(yè)性質(zhì)、違約券種范圍不斷擴大，保險資金投資債券面臨的違約風(fēng)險暴露增加。二是信托業(yè)風(fēng)險項目和規(guī)模呈現(xiàn)上升趨勢，保險和信托合作采用層層嵌套模式設(shè)計的非標(biāo)產(chǎn)品潛藏一定信用風(fēng)險。三是通過注冊的債權(quán)投資計劃產(chǎn)品中，AAA評級產(chǎn)品占比較2015年有所下降,部分債權(quán)計劃發(fā)行主體存在主動違約提前兌付等情況。四是社會體系信用和銀行與保險公司風(fēng)險共擔(dān)機制尚不完善，承保信用保證保險將面臨更大風(fēng)險。

　　政策變化風(fēng)險
　　最后，報告表示行業(yè)環(huán)境及政策變化也給行業(yè)帶來了挑戰(zhàn)。一是償二代的正式實施對險企風(fēng)險識別能力的要求顯著提升，倒逼保險公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級、優(yōu)化資產(chǎn)配置、提升風(fēng)險管理能力。二是營改增實施后對公司利潤及財務(wù)管理產(chǎn)生影響，并對征稅系統(tǒng)、數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析口徑等方面帶來變化。三是國債收益率下降使得準(zhǔn)備金折現(xiàn)率持續(xù)下行，保險公司增提準(zhǔn)備金直接影響其當(dāng)期利潤。四是針對財產(chǎn)險公司的閾值監(jiān)管使部分公司為控制綜合成本率，增加人為調(diào)整計提準(zhǔn)備金的可能性，同時影響保險公司積極參與巨災(zāi)理賠。
　　據(jù)了解，自2015年開始，中?；鸸具B續(xù)三年編寫并發(fā)布年度行業(yè)風(fēng)險評估報告。此次編撰的行業(yè)風(fēng)險評估報告分為經(jīng)濟金融環(huán)境、行業(yè)運行情況、行業(yè)風(fēng)險評估和專家觀測視角四篇。在回顧2016年度保險業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上，對行業(yè)運行形勢進行了較為全面的闡述，并著重對當(dāng)前行業(yè)經(jīng)營發(fā)展中存在的風(fēng)險問題展開剖析。

　　在工作中，始終把防范風(fēng)險擺在突出位置，對待市場上的“壞孩子”毫不手軟；同時堅守“保險業(yè)姓保、保監(jiān)會姓監(jiān)”不動搖。只有這樣，保險業(yè)發(fā)展之路才會越走越寬。