【摘要】在保監(jiān)會要求規(guī)范萬能險(xiǎn)，并提出保險(xiǎn)應(yīng)回歸保障屬性后，保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率優(yōu)勢明顯削弱，并且多家銀行已經(jīng)停售了保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，主推流動性較強(qiáng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品。

　　發(fā)改委信專委首席專家董秀生告訴媒體人，銀行理財(cái)銷售政策發(fā)生變化與目前一些理財(cái)保險(xiǎn)投向高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，銀行要配合金融監(jiān)管部門政策性要求不無關(guān)系。

　　為規(guī)范萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展，落實(shí)“保險(xiǎn)姓保”的政策理念，保監(jiān)會密集出臺了《關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步完善人身保險(xiǎn)精算制度有關(guān)事項(xiàng)的通知》和《關(guān)于強(qiáng)化人身保險(xiǎn)產(chǎn)品監(jiān)管工作的通知》等多項(xiàng)規(guī)定，對萬能險(xiǎn)的規(guī)模、經(jīng)營管理等進(jìn)行了限制和規(guī)范。

　　另外，2016年以來，保監(jiān)會對中短存續(xù)期業(yè)務(wù)超標(biāo)的兩家公司下發(fā)監(jiān)管函，采取了停止銀保渠道躉交業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施；累計(jì)對27家中短存續(xù)期業(yè)務(wù)規(guī)模大、占比高的公司下發(fā)了風(fēng)險(xiǎn)提示函，要求公司嚴(yán)格控制中短存續(xù)期業(yè)務(wù)規(guī)模；針對互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)領(lǐng)域萬能險(xiǎn)產(chǎn)品存在銷售誤導(dǎo)、結(jié)算利率惡性競爭等問題，先后叫停了前海人壽、恒大人壽等6家公司的互聯(lián)網(wǎng)渠道保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

　　董秀生表示，保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品與銀行理財(cái)是兩種針對不同客戶群的產(chǎn)品。如果側(cè)重理財(cái)性的話，還是銀行理財(cái)比較劃算，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品更適合長期投資，不適合短期投資，短期提取，客戶會損失嚴(yán)重。如果客戶需要保障與財(cái)富傳承功能，那可以選擇保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。

　　一位業(yè)內(nèi)人士向媒體人表示，保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理部門能力不輸于銀行理財(cái)產(chǎn)品背后對應(yīng)的團(tuán)隊(duì)，但是保險(xiǎn)投向會受到較大限制，也容易產(chǎn)生避稅、曲線換匯甚至洗錢等不合規(guī)做法。

　　據(jù)媒體人了解發(fā)現(xiàn)，目前年末理財(cái)主打三個月、半年期、一年期的銀行理財(cái)產(chǎn)品，其中，半年期和一年期的銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益在4.5%左右徘徊。除流動性較強(qiáng)的優(yōu)勢之外，年末銀行理財(cái)收益率已經(jīng)接近一些上市險(xiǎn)企萬能險(xiǎn)年化收益率。

　　無憂保提示：隨著保監(jiān)會多項(xiàng)監(jiān)管政策的出臺，以及保險(xiǎn)公司重點(diǎn)轉(zhuǎn)向期交產(chǎn)品策略的影響，多家銀行不再主推偏重理財(cái)收益的保險(xiǎn)產(chǎn)品，而轉(zhuǎn)向推薦流動性較強(qiáng)的銀行理財(cái)，并且半年期及以上的產(chǎn)品預(yù)期收益率能夠達(dá)到4.5%。