【摘要】近期，保監(jiān)會下發(fā)《中國保監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范高現(xiàn)金價值產(chǎn)品有關(guān)事項的通知(征求意見稿)》(下稱“征求意見稿”)，對保險公司的高現(xiàn)金價值業(yè)務(wù)進(jìn)行管理監(jiān)督。這使得一年期的高現(xiàn)金價值產(chǎn)品受到影響，產(chǎn)品需求在不斷下跌。

　　“此次征求意見稿最大改變是一年期的高現(xiàn)金價值產(chǎn)品額度對資本金的要求高了?！币幻行⌒?a href="http://www.beihaihotel.net/shebaozhengce/1988135/">保險公司高管對本報表示。

　　根據(jù)本報獲得的征求意見稿內(nèi)容來看，自2016年1月1日起，保險公司高現(xiàn)金價值產(chǎn)品年度保費(fèi)收入應(yīng)控制在公司投入資本的2倍以內(nèi)；其中預(yù)期產(chǎn)品60%以上的保單存續(xù)時間在1年及1年以下的高現(xiàn)金價值產(chǎn)品的年度保費(fèi)收入應(yīng)控制在公司投入資本的1倍以內(nèi)。


　　值得注意的是，2014年的《中國保監(jiān)會關(guān)于規(guī)范高現(xiàn)金價值產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》(下稱“通知”)內(nèi)容中，并沒有關(guān)于一年期高現(xiàn)金價值產(chǎn)品的相關(guān)限制，僅是定義了“高現(xiàn)金價值產(chǎn)品是指第二保單年度末保單現(xiàn)金價值與累計生存保險金之和超過累計所繳保費(fèi)，且預(yù)期該產(chǎn)品60%以上的保單存續(xù)時間不滿3年的產(chǎn)品。”而此定義在本次征求意見稿中也并無改動。

　　“這就意味著，對于一年期的高現(xiàn)金價值產(chǎn)品，原來并未單獨(dú)規(guī)定，而現(xiàn)在是有多少資本金，就只能做多少此類業(yè)務(wù)，和之前規(guī)定相比相當(dāng)于規(guī)模減半。而是否屬于一年期產(chǎn)品，主要看在條款上退保手續(xù)費(fèi)是否僅在一年以內(nèi)退保時收取，和產(chǎn)品本身的存續(xù)期并不直接相關(guān)?！鄙鲜龉靖吖鼙硎?。

　　另外，和2014年的通知一樣，對2013年度高現(xiàn)金價值產(chǎn)品保費(fèi)收入已然超過當(dāng)年投入資本2倍的公司，此次征求意見稿也同樣設(shè)定了至2018年年底的過渡期。

　　不過，和2014年的“過渡期內(nèi)，高現(xiàn)金價值產(chǎn)品年度保費(fèi)收入在基準(zhǔn)額以內(nèi)的部分，不施加額外的最低資本要求；超過基準(zhǔn)額的部分，其最低資本要求將予以提高，具體標(biāo)準(zhǔn)由中國保監(jiān)會另行規(guī)定”規(guī)定相比，此次征求意見稿顯然更為嚴(yán)格。

　　征求意見稿要求：“過渡期內(nèi)，保險公司的高現(xiàn)金價值產(chǎn)品年度保費(fèi)收入應(yīng)當(dāng)控制在基準(zhǔn)額以內(nèi)，其中預(yù)期產(chǎn)品60%以上的保單存續(xù)時間在1年及1年以下的高現(xiàn)金價值產(chǎn)品的年度保費(fèi)收入應(yīng)當(dāng)控制在公司基準(zhǔn)額的0.5倍以內(nèi)?！?br>
　　如果保險公司高現(xiàn)金價值業(yè)務(wù)規(guī)模超過上述規(guī)定，此次征求意見稿中要求保險公司應(yīng)自下一季度向保監(jiān)會報送專項現(xiàn)金流壓力測試報告。壓力測試報告至少應(yīng)包含公司整體層面的現(xiàn)金流壓力測試報告、針對高現(xiàn)金價值業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流壓力測試報告和現(xiàn)金流管理計劃。

　　無憂保提示：高現(xiàn)金價值產(chǎn)品具有儲蓄的功能，加強(qiáng)對產(chǎn)品額度的監(jiān)管，使得中小型企業(yè)的發(fā)展受到打壓。政策的變動主要為了配合償二代，現(xiàn)在看來，高現(xiàn)金價值產(chǎn)品期限相對較短，對資本金需求更高，將對償付能力形成較大壓力，后期中小險企對高現(xiàn)價產(chǎn)品的需求會減少。