【摘要】保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展除了經(jīng)營保險(xiǎn)銷售外，還會(huì)在各領(lǐng)域進(jìn)行投資，以獲得更多收益。據(jù)調(diào)查顯示，保險(xiǎn)另類投資2014年急速擴(kuò)容，投資占比近兩成。下面是相關(guān)具體情況。

　　根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，保險(xiǎn)資金目前可以投資境內(nèi)依法發(fā)行的商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)支持證券、信托公司集合資金信托計(jì)劃、證券公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃和項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃、股權(quán)投資基金等金融產(chǎn)品。

　　投資新政對(duì)保險(xiǎn)資金投資渠道和范圍進(jìn)行了前所未有的放開，從信托、券商資管、基金、銀行理財(cái)、資產(chǎn)證券化，再到境外投資、另類投資、對(duì)沖工具和金融衍生品，各種高中低風(fēng)險(xiǎn)和收益的工具應(yīng)有盡有。而今年是另類投資的“實(shí)操年”。

　　事實(shí)上，險(xiǎn)資的投資范圍自2012年起經(jīng)歷了不斷的擴(kuò)容，尤以今年的擴(kuò)容速度最驚人。保監(jiān)會(huì)資金運(yùn)用部副主任邢煒近日在“北京保險(xiǎn)國際論壇”上這樣表示：“今年尤其是下半年以來，保監(jiān)會(huì)取消了更多保險(xiǎn)資金配置限制，包括優(yōu)先股、創(chuàng)投基金等?！?br>
　　經(jīng)過了多年努力之后，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)在不斷改革創(chuàng)新進(jìn)程中，逐漸形成并確立了具有鮮明行業(yè)特色的資產(chǎn)管理模式。保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝將其概括為：“這種模式即集中化管理、專業(yè)化運(yùn)作、三方協(xié)作制衡，注重資產(chǎn)負(fù)債匹配管理、遵循長期價(jià)值投資理念、崇尚安全至上投資文化。”

　　今年年初時(shí)，陳文輝曾撰文表示，市場(chǎng)化改革帶給保險(xiǎn)資金更多的投資品種和更大的配置空間，今年保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，呈現(xiàn)出“一降二快三多”的局面。

　　“一降”，是指債券和銀行存款穩(wěn)中有降，截至2013年12月末占比為72.9%，與2012年的78.8%、2011年的79%相比，下降態(tài)勢(shì)明顯；“二快”，是指高收益的企業(yè)債投資和另類投資增長較快。企業(yè)債較年初增長25.9%，另類投資方面，股權(quán)較年初增長87%，不動(dòng)產(chǎn)較年初增長90%，基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃較年初增長105%；“三多”是指配置結(jié)構(gòu)更多元了，長久期資產(chǎn)增多了，創(chuàng)新產(chǎn)品也增多了。而接近年尾，險(xiǎn)資在另類資產(chǎn)配置上的表現(xiàn)也印證了年初上述趨勢(shì)性的結(jié)論。

　　此外，由四大上市險(xiǎn)企的另類投資策略也可一觀另類投資的“風(fēng)起云涌”。相比年初，中國人壽上半年在另類投資上的規(guī)模大幅增加50%以上，而中國人壽明年亦更為重視另類投資布局?；A(chǔ)設(shè)施和不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃是中國人壽發(fā)力的重點(diǎn)，其他金融資產(chǎn)方面，中國人壽亦穩(wěn)健推動(dòng)信托計(jì)劃、理財(cái)產(chǎn)品、項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃等金融產(chǎn)品投資。

　　在新華保險(xiǎn)的策略中，另類投資逐漸開始“挑大梁”。除了常規(guī)的另類投資品種外，近日新華保險(xiǎn)亦在探索更多的投資模式。12月24日，新華保險(xiǎn)和廣州市政府共同設(shè)立了規(guī)模200億元的廣州(新華)城市發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金。根據(jù)協(xié)議，該基金將投向城市更新、城市產(chǎn)業(yè)、城市生活、城市動(dòng)力等四個(gè)板塊。這也是“新國十條”下保險(xiǎn)資管支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新嘗試。

　　無憂保提示：保險(xiǎn)的另類投資金融產(chǎn)品包括債權(quán)投資計(jì)劃、信托計(jì)劃、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品等，截至2014年11月底，在近8.95萬億的保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額中，另類投資已超過1.7萬億元，占比19%，創(chuàng)出歷史新高。