【摘要】為進(jìn)一步促進(jìn)保險(xiǎn)行業(yè)的健康發(fā)展，我國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系即將推出。“償二代”對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力、公司治理結(jié)構(gòu)等提出了新的要求。

　　“償二代”有望明年推出
　　近日，保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝召集十余家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一把手就“償二代”實(shí)施方案征求意見(jiàn)。陳文輝表示，“償二代”明年可試運(yùn)行。
　　“我們最近剛開(kāi)完會(huì)討論如何應(yīng)對(duì)"償二代"體系建設(shè)?！币患铱偛吭谏虾５膲垭U(xiǎn)公司高管表示，“保監(jiān)會(huì)密集向業(yè)界征求推行"償二代"的意見(jiàn)，表明監(jiān)管層希望在明年推出"償二代"監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。既然監(jiān)管指揮棒已揮出，那我們就要評(píng)估一下公司與監(jiān)管要求有哪些差距?！?br>　　據(jù)了解，“償二代”體系包含三個(gè)支柱：償付能力、保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)、信息披露?！?quot;償二代"對(duì)償付能力的要求更為細(xì)致；公司治理結(jié)構(gòu)包括公司如何管理利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等；信息披露方面，"償一代"體系下保險(xiǎn)公司對(duì)外的信息披露很少，僅有保費(fèi)一項(xiàng)，"償二代"要求保險(xiǎn)公司不僅披露保費(fèi)，許多經(jīng)營(yíng)信息都要披露出來(lái)，一旦公開(kāi)，風(fēng)險(xiǎn)是否可控、經(jīng)營(yíng)是否穩(wěn)健、發(fā)展是否可持續(xù)一目了然?！鄙鲜龈吖芙榻B說(shuō)。
　　該高管透露，“償二代”的監(jiān)管體系已基本建成。之所以到明年才試行推出“償二代”體系，是因?yàn)楸１O(jiān)會(huì)有一項(xiàng)重要的工作尚未收尾：“償付能力、公司治理結(jié)構(gòu)這兩個(gè)支柱已經(jīng)基本定型，但對(duì)于信息披露，保監(jiān)會(huì)還沒(méi)有考慮清楚，對(duì)于信息披露的內(nèi)容還未最終確定下來(lái)?！鄙虾１１O(jiān)局一位人士透露，“償二代”是保監(jiān)會(huì)立足國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)特點(diǎn)、參照歐洲模式建立的。與“償一代”的區(qū)別在于，“償一代”以保費(fèi)規(guī)模為導(dǎo)向，“償二代”以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，不僅看公司償付能力、還要看公司的治理結(jié)構(gòu)，同時(shí)信息披露更為透明。也就是說(shuō)，“償二代”建成后，保險(xiǎn)公司不再以保費(fèi)論英雄，還要看公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、償付風(fēng)險(xiǎn)，而一些靠擦邊球牟利的公司將無(wú)所遁形。“現(xiàn)行的"償一代"零散不成體系，監(jiān)管希望借"償二代"能規(guī)范保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)?！鄙鲜錾虾１１O(jiān)局人士表示。

　　保險(xiǎn)公司慎推高收益險(xiǎn)種
　　陳文輝透露，“償二代”實(shí)施條件趨于成熟，必將對(duì)行業(yè)產(chǎn)生重大影響。部分公司因?yàn)闃I(yè)務(wù)不同，會(huì)出現(xiàn)分化，大概三分之一公司的償付能力充足率是上升的，有三分之二的是下降的，因?yàn)椤皟敹蹦芨鼫?zhǔn)確地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)差異。
　　“"償二代"通過(guò)兩大支柱——償付能力、治理機(jī)構(gòu)，把保險(xiǎn)公司的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)量化、參數(shù)化評(píng)估，一旦低于行業(yè)平均水平，保險(xiǎn)公司會(huì)面臨各項(xiàng)懲罰，同時(shí)將之信息披露?！睒I(yè)內(nèi)一家排名前十的保險(xiǎn)公司高層表示。
　　距離“償二代”正式推行仍有一定過(guò)渡時(shí)期，在過(guò)渡期內(nèi)，保險(xiǎn)公司在公司經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)品策略各方面要做充分準(zhǔn)備。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“償二代”正式推出后，保險(xiǎn)公司今后會(huì)慎推、少推以短期理財(cái)險(xiǎn)為代表的高收益險(xiǎn)種。而在近期，開(kāi)始備戰(zhàn)明年“開(kāi)門(mén)紅”的部分公司正在考慮調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。
　　“以往的"開(kāi)門(mén)紅"以分紅險(xiǎn)搭配萬(wàn)能險(xiǎn)為主，主打高收益、高現(xiàn)金價(jià)值、高返還的躉交型理財(cái)產(chǎn)品，有利于沖保費(fèi)規(guī)模，但是這種快進(jìn)快出的高現(xiàn)金價(jià)值的產(chǎn)品可能會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司的退保水平長(zhǎng)期維持在高位，會(huì)稀釋、消耗掉大量的資本金?！鄙鲜雠琶笆谋ｋU(xiǎn)公司高層解釋?！?quot;開(kāi)門(mén)紅"打響，全年的保費(fèi)規(guī)模無(wú)憂(yōu)，這樣的思維是"償一代"時(shí)期的思維，在"償二代"體系正式推出后，"償二代"對(duì)公司考核的內(nèi)容更多?！鄙虾Ｄ炽y行系保險(xiǎn)公司高管透露。
　　據(jù)了解，該銀行系保險(xiǎn)公司已經(jīng)調(diào)整了明年的“開(kāi)門(mén)紅”產(chǎn)品，一方面是傳統(tǒng)的分紅險(xiǎn)用以沖保費(fèi)規(guī)模、保住市場(chǎng)地位；另一方面推出長(zhǎng)期期交的保障型產(chǎn)品?！伴L(zhǎng)期壽險(xiǎn)占比越高，償付能力充足率的改善越大，有利于公司做產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，我們得主動(dòng)應(yīng)對(duì)監(jiān)管的變化。”上述銀行系保險(xiǎn)公司高管稱(chēng)。

　　無(wú)憂(yōu)保提示：目前，第二代償付能力監(jiān)管制度體系測(cè)試正在加緊進(jìn)行，“償二代”有望在明年推出。在“償二代”推出以后，保險(xiǎn)公司要慎推高收益險(xiǎn)種。