【摘要】為進(jìn)一步滿足資本需求，擴(kuò)大公司發(fā)展規(guī)模，中國平安保險(xiǎn)公司近日定增5.94億股H股股票。對此，摩根士丹利開出優(yōu)厚條件，獲中國平安48億美元增發(fā)承銷權(quán)。

　　中國平安上周宣布，根據(jù)股東大會一般性授權(quán)，定向增發(fā)逾5.94億股H股股票，預(yù)計(jì)籌集資金約368.315億港元（約合47.5億美元），從而成為港交所歷史上最大規(guī)模的定向增發(fā)之一。

　　據(jù)路透社援引知情人士報(bào)道，中國平安起初與高盛和瑞士信貸合作安排增發(fā)事宜，而后決定放棄與這兩家投行合作，因后者未能獲取中國平安希望達(dá)成的認(rèn)購單數(shù)量。

　　據(jù)報(bào)道，直到上周日上午，高盛和瑞士信貸都以為此次交易已是囊中之物。據(jù)消息人士透露，中國平安此前已臨時(shí)核準(zhǔn)了定向增發(fā)投資者名單，結(jié)果可以說是幾近確定。但到當(dāng)天下午，高盛和瑞士信貸被告知，摩根士丹利方面的提案贏得了這筆大單，而前者只能擔(dān)任金融顧問的角色。知情人士稱，摩根士丹利能拿下這筆大單，是因?yàn)槠渚奂艘蝗阂?guī)模較小的投資者，這些投資者愿意以較少的折讓認(rèn)購更多股份，新股最終以較11月28日收盤價(jià)折讓4.7%的價(jià)格發(fā)售。根據(jù)摩根士丹利的投資者名單，12月1日購買中國平安配股的投資者大約有10位，其中包括中國科技公司巨頭阿里巴巴和騰訊的創(chuàng)始人馬云和馬化騰。

　　消息人士稱，瑞士信貸和高盛曾先后兩次嘗試提出中國平安能接受的條件。第一次時(shí)，兩家投行獲得27億美元的認(rèn)購份額，價(jià)格為較平安11月6日收盤價(jià)折讓8%。但在監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)配股后，中國平安申請?jiān)?1月7日暫停交易。而幾天前的第二次提案的細(xì)節(jié)暫時(shí)不得而知。

　　瑞士信貸、摩根士丹利和高盛均拒絕就此事做出評論。中國平安的高管也沒有立即作出回應(yīng)。

　　此次定向增發(fā)案的復(fù)雜情況之一是其規(guī)模龐大，并且中國平安對投資者數(shù)量的限制較嚴(yán)格。原因是中國公司私募配售的投資者等于或小于10人能避免向中國國家社保基金上繳10%的所籌資金。中國平安11月30日發(fā)布的公告稱，此次H股定向增發(fā)發(fā)行對象不超過10名，增發(fā)價(jià)格為每股62港元。

　　據(jù)報(bào)道，股票市場承銷業(yè)務(wù)的競爭向來十分激烈，亞洲市場尤為如此，承銷收入通常占到行業(yè)總收入的40%，而美國或歐洲市場的這一比例僅為約25%。

　　英國數(shù)據(jù)供應(yīng)商Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，拿下該筆大單后，摩根士丹利今年在亞洲（除日本外）的承銷業(yè)務(wù)排名由第三躍升至第一，承銷總額為162億美元。其次是高盛、摩根大通和瑞士信貸，承銷總額分別為141億美元、118億美元和115億美元。

　　無憂保提示：摩根士丹利獲中國平安48億美元增發(fā)承銷權(quán)，一躍成為排名第一的亞洲投行。除了摩根士丹利，高盛和瑞士信貸也曾參與增發(fā)事宜，但最終未能獲取中國平安希望達(dá)成的認(rèn)購單數(shù)量。