【摘要】隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，監(jiān)管層對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管也逐漸趨嚴(yán)。近日，“償二代”標(biāo)準(zhǔn)報(bào)審在即，保監(jiān)會(huì)與機(jī)構(gòu)正在積極商討實(shí)施方案。

　　12月3日，獨(dú)家獲悉，2日上午保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝，召集產(chǎn)壽再共十余家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一把手就“償二代（C-ROSS全稱：中國(guó)以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的償付能力監(jiān)管體系）實(shí)施方案”征求意見。與往常由精算和財(cái)務(wù)部門參與的研討會(huì)不同，本次參與者是市場(chǎng)集中度共計(jì)超過7成的十余家公司總裁級(jí)別人物。參與會(huì)議人士透露，參會(huì)者包括人保財(cái)險(xiǎn)總裁郭生臣、中國(guó)人壽總裁林岱仁、平安集團(tuán)總經(jīng)理任匯川、泰康人壽總裁劉經(jīng)綸、華泰財(cái)險(xiǎn)總經(jīng)理叢雪松、陽(yáng)光產(chǎn)險(xiǎn)總裁王永文、友邦中國(guó)總裁蔡強(qiáng)，招商信諾總經(jīng)理孫勇、中再集團(tuán)總裁張泓、瑞再北分總經(jīng)理陸勤等。

　　償二代過渡期主流意見：一年
　　無論是預(yù)估有資本釋放的公司，還是暫未達(dá)到償二代標(biāo)準(zhǔn)的公司，都意識(shí)到這套將與國(guó)際三支柱監(jiān)管原則接軌的新監(jiān)管體系實(shí)施將近，且對(duì)過渡期需求不一，最多希望有兩年，最短提出半年即可。
　　多數(shù)意見，則集中希望在2015年12月或2016年1月可正式實(shí)施。
　　陳文輝在近期公開發(fā)言時(shí)稱，從行業(yè)最新的幾輪測(cè)試情況來看，償二代下全行業(yè)的整體充足率比償一代基本上平穩(wěn)，各家公司由于風(fēng)險(xiǎn)狀況的不同出現(xiàn)了分化，約有1/3的公司充足率上升，2/3下降。
　　他認(rèn)為，償二代減少了償一代由于資本管理過于粗放帶來的資本冗余，經(jīng)過保監(jiān)會(huì)測(cè)試，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)靜態(tài)看如果適用償二代這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，大概可釋放500億的資本溢額，壽險(xiǎn)行業(yè)可以釋放5000億的資本溢額，這更加反映出了新鮮市場(chǎng)的一個(gè)特點(diǎn)，以及對(duì)于全球資本的吸引力，也有利于提高行業(yè)資本的使用效率。也有參會(huì)人士稱，由于目前償一代標(biāo)準(zhǔn)只有第一支柱的定量監(jiān)管內(nèi)容（當(dāng)然兩套標(biāo)準(zhǔn)對(duì)一支柱要求也不同），償二代下新增的第二、第三支柱將有多少資本消耗尚不明確，公司風(fēng)控架構(gòu)調(diào)整也將是個(gè)大工程。
　　一位集團(tuán)總裁在會(huì)上建議是否可三個(gè)支柱按一、二、三的順序遞進(jìn)實(shí)施，也有參會(huì)人士表示不贊成，“二、三支柱是償二代框架下不可缺失的部分，如果想法是以風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?yàn)橹行模齻€(gè)支柱是相輔相成。”

　　明年多項(xiàng)改革集中
　　12月2日的會(huì)議上，在座機(jī)構(gòu)一把手考慮更多的是，明年將集中多項(xiàng)改革。壽險(xiǎn)的分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)費(fèi)率改革；產(chǎn)險(xiǎn)的車險(xiǎn)費(fèi)率改革，再加上互聯(lián)網(wǎng)帶動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新改革，償二代過渡期等，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。
　　例如人保財(cái)險(xiǎn)總裁郭生臣建議是否先實(shí)行償二代，再進(jìn)行車險(xiǎn)費(fèi)率改革，再如泰康人壽總裁劉經(jīng)綸建議是否償二代的實(shí)行與分紅險(xiǎn)費(fèi)率改革同步等。
　　多位參會(huì)人士亦坦言，償二代的施行與市場(chǎng)化改革并不矛盾。一方面壽險(xiǎn)折現(xiàn)利率的測(cè)試方案就引入了終極利率的概念，長(zhǎng)期壽險(xiǎn)占比越高，償付能力充足率的改善越大，有利于公司做產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型；產(chǎn)險(xiǎn)車險(xiǎn)資本要求大體成下降趨勢(shì)，鼓勵(lì)更多資本用于市場(chǎng)化創(chuàng)新。
　　另一方面由于控制風(fēng)險(xiǎn)能力不同，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可將最低資本減少10%，也可增加40%。也就是說，當(dāng)經(jīng)營(yíng)層再報(bào)告說償付能力不足、需要增資的時(shí)候，股東（投資者）或許可甄別清楚究竟是規(guī)模擴(kuò)張需要，還是管理層的風(fēng)控能力太差而加大了資本成本。
　　償二代將更加公平的對(duì)待市場(chǎng)主體，無論是大小公司，新老公司，中外資，國(guó)有還是民營(yíng)，都是平等的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者、風(fēng)險(xiǎn)管理者，保監(jiān)會(huì)將用同一把標(biāo)尺衡量和監(jiān)管，公平對(duì)待市場(chǎng)主體創(chuàng)新。
　　近期保監(jiān)會(huì)允許保險(xiǎn)公司發(fā)行優(yōu)先股，允許保險(xiǎn)公司在銀行間市場(chǎng)發(fā)行和流通資本補(bǔ)充債券，允許保險(xiǎn)公司以應(yīng)急資本形式補(bǔ)充償付能力，規(guī)范和引導(dǎo)財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)等。陳文輝稱，在償二代下保險(xiǎn)公司資本創(chuàng)新的空間將更加廣闊，改善償付能力的工具也將更加豐富。

　　無憂保提示：近日，保監(jiān)會(huì)召集十余家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一把手會(huì)議，對(duì)償二代的實(shí)施展開討論。根據(jù)討論，多數(shù)意見希望償二代過渡期為一年，此外，與會(huì)人員對(duì)明年將集中多項(xiàng)改革也進(jìn)行了討論。