【摘要】近年來，我國保險行業(yè)發(fā)展迅速，保險資金的投資力度也顯著提升。為了防范保險資金運用的風(fēng)險，監(jiān)管層發(fā)布了相關(guān)通知，再一次加強對保險機構(gòu)資產(chǎn)管理的風(fēng)險防控力度。

　　監(jiān)管層明確保險資金托管“為”與“不為”
　　10月31日，保監(jiān)會、銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范保險資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的通知》，在關(guān)于規(guī)范保險資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的通知中，保監(jiān)會對托管機構(gòu)的職責進行了明確規(guī)定。
　　根據(jù)規(guī)定，托管機構(gòu)應(yīng)當至少履行的職責包括：安全保管托管的保險資產(chǎn)；根據(jù)托管合同約定，代理或協(xié)助保險機構(gòu)開立托管資金賬戶和證券賬戶；根據(jù)保險機構(gòu)或?qū)I(yè)投資管理機構(gòu)有效指令，及時辦理資金劃轉(zhuǎn)和清算交割；對托管保險資產(chǎn)進行估值和會計核算；根據(jù)托管合同約定向保險機構(gòu)提供托管資產(chǎn)報告、有關(guān)數(shù)據(jù)、報表和信息等。
　　據(jù)了解，保險資產(chǎn)運用第三方托管，實則將保險資金的運作與資產(chǎn)的保管相分離，同時引入第三方監(jiān)督機制，以防止資金被挪用、違規(guī)操作等。
　　上述壽險公司投資管理部相關(guān)負責人說，如果險資資金在操作過程中不被強制進行第三方托管，可能會出現(xiàn)資金被挪作他用，結(jié)算失誤等問題，或者公司利用一定的會計手段對金融產(chǎn)品在記賬、估值、收益等環(huán)節(jié)作假。
　　事實上，隨著保險資產(chǎn)托管規(guī)模越來越大，托管機構(gòu)不僅可以從中獲得可觀的中間業(yè)務(wù)收入，同時大量資金的沉淀，還可緩解銀行的存貸比壓力，并通過貸款、同業(yè)拆借等帶來利差收入。為防止風(fēng)險出現(xiàn)在托管機構(gòu)中，此次保監(jiān)會明確規(guī)定托管機構(gòu)不得有如下行為：將保險資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)與保險產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)掛鉤；利用非法手段壟斷市場，進行不正當競爭；挪用托管的保險資產(chǎn)；混合管理托管資產(chǎn)和固有資產(chǎn)或者混合管理不同托管賬戶資金；違反合同約定將保險資產(chǎn)委托他人托管（境外投資委托境外托管代理人托管除外）；以托管的保險資產(chǎn)為他人設(shè)定擔保；利用托管保險資產(chǎn)的投資信息和相關(guān)資料牟取非法利益；違規(guī)泄露托管保險資產(chǎn)的投資信息和相關(guān)資料。

　　保險資金托管風(fēng)控措施頻出臺
　　此次，保監(jiān)會對托管機構(gòu)的評定采取打分制量化措施，旨在使得托管機構(gòu)切實發(fā)揮第三方監(jiān)管功能。
　　按照評價計分標準來看，共分為托管保險資產(chǎn)數(shù)據(jù)信息報送情況、投資監(jiān)管職能履行情況、其他合規(guī)運作情況三大類，滿分100分。按規(guī)定，對于合規(guī)運作評價計分結(jié)果低于80分或者履行保險資產(chǎn)托管職責存在風(fēng)險的托管機構(gòu)，中國保監(jiān)會將責令其整改并提交整改報告。
　　“保監(jiān)會加強對托管機構(gòu)監(jiān)管還是很有必要的，從目前市場看，能夠得到保險機構(gòu)的托管業(yè)務(wù)對銀行本身來說有很多好處，而保險機構(gòu)可根據(jù)產(chǎn)品和資產(chǎn)種類不同在多家托管行中托管，競爭的加劇難免會有不應(yīng)有的漏洞出現(xiàn)?！币患覈写笮蜕虡I(yè)銀行內(nèi)部人士說道。
　　上述銀行內(nèi)部人士舉例，如現(xiàn)在保險機構(gòu)的估值標準基本都符合新的會計準則，但各家在具體操作上可能會有所不同，銀行作為托管方多是針對有需求的保險機構(gòu)做一對一服務(wù)，雖然是在合規(guī)的框架下操作，但不排除各個托管機構(gòu)間標準不一、口徑不一等問題。
　　一小型保險公司的資管人士表示，保險資產(chǎn)托管對保險資金透明化運作有實際效果，但公司也會在一定程度上受到影響。一方面是找第三方托管肯定要付托管費，成本會增加，另一方面公司對資金運用可能會受到托管行影響，如結(jié)算時間不確定等，靈活度降低。
　　與業(yè)內(nèi)人士交流得知，保險機構(gòu)今年最明顯的感受就是風(fēng)控在加強。就在保險資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)通知下達之前，保監(jiān)會還在各保險機構(gòu)中試行保險資產(chǎn)風(fēng)險五級分類指引，依據(jù)評估將保險機構(gòu)資產(chǎn)分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類，分別對固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、不動產(chǎn)類資產(chǎn)等分類標準都做了詳細說明，目的也在于提高保險資金使用效率，提升資產(chǎn)質(zhì)量。特別是10月份以來，保監(jiān)會針對集合資金信托計劃、保險公司所屬非保險子公司管理、關(guān)聯(lián)交易等風(fēng)險高發(fā)的領(lǐng)域都制定了相關(guān)管理辦法。
　　值得一提的是，保監(jiān)會年初以來一直在做的償二代測試第三支柱完整的監(jiān)管規(guī)則體系也已在近日初步成形。其作用是在第一支柱定量監(jiān)管要求、第二支柱定性監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上，通過信息披露、信息交流、信用評級等手段，引導(dǎo)和發(fā)揮相關(guān)方對保險公司償付能力風(fēng)險的監(jiān)督約束作用，進一步防范那些依靠常規(guī)監(jiān)管工具難以發(fā)現(xiàn)和防范的風(fēng)險。

　　無憂保提示：綜上可知，監(jiān)管層再次加強保險資金托管風(fēng)險防控，明確保險資金托管“為”與“不為”。此外，保險資金托管風(fēng)控措施頻出臺，有利于維護保險資金投資的安全性。