【摘要】為了進(jìn)一步保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展，保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了多項(xiàng)政策，并開展多個(gè)測(cè)試項(xiàng)目。據(jù)了解，保險(xiǎn)業(yè)首次全行業(yè)現(xiàn)金流壓力測(cè)試已開展，其具體事實(shí)情況如下。

　　保監(jiān)會(huì)日前發(fā)布了《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第×號(hào)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(征求意見稿第二稿)》(以下簡(jiǎn)稱《征求意見稿》)。同時(shí)，保監(jiān)會(huì)組織開展了我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)首次全行業(yè)的現(xiàn)金流壓力測(cè)試。

　　此次壓力測(cè)試中，產(chǎn)險(xiǎn)公司需要測(cè)試的兩個(gè)壓力情景分別是新業(yè)務(wù)保費(fèi)同比下降20%和賠款現(xiàn)金流上升20%，壽險(xiǎn)公司需要測(cè)試的兩個(gè)壓力情景分別是新業(yè)務(wù)保費(fèi)下降20%和退保率上升200%。保監(jiān)會(huì)表示，下一步將根據(jù)定量測(cè)試結(jié)果和各方反饋意見對(duì)《征求意見稿》及壓力測(cè)試情景進(jìn)行修訂完善，今年年底前將正式發(fā)布流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則。

　　2008年金融危機(jī)以來(lái)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的危害性和嚴(yán)峻性得到更加廣泛和深刻的認(rèn)識(shí)。由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)計(jì)提資本要求的辦法來(lái)進(jìn)行監(jiān)管和防范，因此對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)的管理和監(jiān)測(cè)，是償二代第二支柱定性監(jiān)管要求的重要內(nèi)容。

　　本次《征求意見稿》突出了償二代下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則的兩個(gè)特征：第一，監(jiān)管理念、框架和工具與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)一致。首先，采納了國(guó)際通行的流動(dòng)性監(jiān)管框架，即風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)管指標(biāo)、壓力測(cè)試“三位一體”。其次，借鑒國(guó)際豐富實(shí)踐，統(tǒng)一了產(chǎn)險(xiǎn)公司和壽險(xiǎn)公司的流動(dòng)性監(jiān)管規(guī)則，消除了產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司之間不必要的監(jiān)管規(guī)則差異，避免集團(tuán)內(nèi)產(chǎn)、壽險(xiǎn)之間出現(xiàn)監(jiān)管套利。最后，設(shè)定了流動(dòng)比率、綜合流動(dòng)比率、流動(dòng)性覆蓋率三個(gè)國(guó)際通行、可比、有效的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，對(duì)保險(xiǎn)公司靜態(tài)和動(dòng)態(tài)、遠(yuǎn)期和近期的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警監(jiān)測(cè)。

　　第二，指標(biāo)口徑和參數(shù)充分體現(xiàn)我國(guó)實(shí)際。征求意見稿注重在借鑒國(guó)際通用指標(biāo)的同時(shí)，結(jié)合我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的實(shí)際進(jìn)行修正和改進(jìn)。例如，將“綜合流動(dòng)比率”的指標(biāo)口徑從“資產(chǎn)打折法”調(diào)整為“預(yù)期流量法”，將“30日流動(dòng)性覆蓋率”調(diào)整為“90日流動(dòng)性覆蓋率”，目的是使這些在成熟市場(chǎng)常用的監(jiān)測(cè)指標(biāo)能夠在高速成長(zhǎng)、波動(dòng)性較大的新興保險(xiǎn)市場(chǎng)中也能有效地發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用。各項(xiàng)監(jiān)測(cè)指標(biāo)的正常區(qū)間值也是根據(jù)保險(xiǎn)業(yè)的實(shí)際數(shù)據(jù)測(cè)算而得，可以較好地反映行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的特征。

　　無(wú)憂保提示：綜上可知，保監(jiān)會(huì)組織保險(xiǎn)業(yè)首次現(xiàn)金流壓力測(cè)試，其中，產(chǎn)險(xiǎn)公司和壽險(xiǎn)公司的新業(yè)務(wù)保費(fèi)均將同比下降20%。此外，保監(jiān)會(huì)還將正式發(fā)布流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則。