【摘要】近年來，保險(xiǎn)公司魚貫投資海外地產(chǎn)，此事備受社會(huì)各方的關(guān)注。據(jù)調(diào)查，近日安邦保險(xiǎn)巨資收購(gòu)了美國(guó)極具盛名的紐約公園大道上的華爾道夫酒店大樓。

　　政策鼓勵(lì)險(xiǎn)企投資海外地產(chǎn)
　　在海外的房地產(chǎn)投資上，安邦保險(xiǎn)并非個(gè)案。安邦之前，兩家大型保險(xiǎn)公司均垂青英國(guó)地產(chǎn)業(yè)。2013年7月，中國(guó)平安保險(xiǎn)集團(tuán)被曝出已經(jīng)購(gòu)得倫敦金融城的標(biāo)志性建筑勞合社大樓。2014年6月23日，英國(guó)金絲雀碼頭集團(tuán)母公司歌鳥地產(chǎn)官網(wǎng)稱，其位于金絲雀碼頭附近的30層UpperBankStreet大樓完成交易，中國(guó)人壽和卡塔爾控股聯(lián)合獲得這棟大樓的股權(quán)，交易金額高達(dá)7.95億英鎊(約合84億元人民幣)，中國(guó)人壽獲得70%股權(quán)，后者獲20%股權(quán)。
　　媒體人在采訪中了解到，保險(xiǎn)公司在海外的投資未來還將進(jìn)一步擴(kuò)大，除大型險(xiǎn)企外。近日有消息稱，包括合眾人壽、陽光保險(xiǎn)等在內(nèi)的20家國(guó)內(nèi)險(xiǎn)企均在尋求海外房地產(chǎn)投資機(jī)會(huì)。按照《保險(xiǎn)資金海外投資管理暫行辦法》規(guī)定，允許保險(xiǎn)公司運(yùn)用總資產(chǎn)15%的資金投資海外，而以目前保險(xiǎn)公司實(shí)際的投資比例來看，離15%這一比例還相差甚遠(yuǎn)。
　　同時(shí)，《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》中則明確，保險(xiǎn)資金境外投資不動(dòng)產(chǎn)可以投資的領(lǐng)域必須是“發(fā)達(dá)市場(chǎng)主要城市的核心地段，且具有穩(wěn)定收益的成熟商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)和辦公不動(dòng)產(chǎn)”。
　　另一方面，在經(jīng)歷了2008年的金融危機(jī)之后歐美房地產(chǎn)正處在復(fù)蘇的過程中，為投資者提供了良好的投資機(jī)會(huì)。鑒于當(dāng)前全球及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、機(jī)構(gòu)資金的成本、周期及風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素，中國(guó)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極進(jìn)軍房地產(chǎn)直接投資，并著眼于回報(bào)穩(wěn)定的核心投資物業(yè)。

　　中小險(xiǎn)企小心海外“陷阱”
　　針對(duì)海外投資是否會(huì)常態(tài)化，中國(guó)人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人曾公開表示：“海外投資是要常態(tài)化，現(xiàn)在監(jiān)管放開后，這么大體量的資產(chǎn)全困在一個(gè)籃子里實(shí)際上并不科學(xué)，我們會(huì)積極穩(wěn)妥地推進(jìn)海外投資，目前海外投資委托投資的選聘在進(jìn)行中，初期會(huì)根據(jù)實(shí)際情況配置金額?！倍ㄖ袊?guó)平安、中國(guó)人保在內(nèi)的保險(xiǎn)公司都在加快推進(jìn)海外投資。
　　對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，投資海外房地產(chǎn)回報(bào)穩(wěn)定。保險(xiǎn)資金尤其是壽險(xiǎn)資金，具有資金量大、久期長(zhǎng)的特點(diǎn)，與成熟市場(chǎng)的商業(yè)物業(yè)所具有的增值潛力大且能夠獲取持續(xù)穩(wěn)定現(xiàn)金收益的特點(diǎn)不謀而合。
　　分析人士指出，并非所有險(xiǎn)企都適合投資海外房地產(chǎn)，也并非所有海外房地產(chǎn)投資都會(huì)成功。美媒刊文指出，海外投資可以稱為“餡餅”亦或是“陷阱”。
　　據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易促進(jìn)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)王文利介紹，中國(guó)在美國(guó)的投資大約是800億美元，涉及各行各業(yè)，但是，其中很大一部分資金是投入房地產(chǎn)項(xiàng)目，大約有200億美元。
　　據(jù)悉，2014年上半年，中國(guó)企業(yè)海外房地產(chǎn)投資呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。海外房地產(chǎn)投資交易達(dá)35宗，其中28宗披露了交易金額，總計(jì)371.32億美元。而根據(jù)仲量聯(lián)行此前統(tǒng)計(jì)，2013年全年，中國(guó)企業(yè)海外房地產(chǎn)投資額約為150億美元。這表明，僅2014年上半年交易額即已超去年全年額度。
　　在談到中國(guó)海外投資的成功與否問題時(shí)，王文利認(rèn)為，總體來講是不成功的。王文利說，中國(guó)有20000多家企業(yè)在海外投資，“90%以上是虧損的?！痹诒惶釂枂栴}出在哪里時(shí)，王文利說，主要是文化、政治、法律等方面的矛盾和沖突。他把這些問題看成是“陷阱”。
　　由于存在政治經(jīng)濟(jì)文化制度的差異，中國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)海外投資時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分重視境外投資中的風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)性。
　　對(duì)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)而言，商務(wù)成本、法律關(guān)系、不同的語言文化背景等因素都構(gòu)成了猶豫遲疑、謹(jǐn)慎的理由。因此，中國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)海外投資仍處于摸索階段，風(fēng)險(xiǎn)不可小覷。
　　在險(xiǎn)資的出海沖動(dòng)下，除了投資人才短缺，投資經(jīng)驗(yàn)尚淺，尤其在目前的市場(chǎng)大背景下如何做資產(chǎn)配置成為險(xiǎn)資面臨的最大問題。由于海外房地產(chǎn)投資對(duì)險(xiǎn)企的投資能力要求較高，相對(duì)于中小險(xiǎn)企而言，資金實(shí)力雄厚的大型保險(xiǎn)公司在海外投資上更具優(yōu)勢(shì)。

　　無憂保提示：綜上所述，我們可以知道，安邦保險(xiǎn)不是第一家投資海外房地產(chǎn)的保險(xiǎn)企業(yè)，也不會(huì)是最后一家。保險(xiǎn)公司在海外的投資未來還將進(jìn)一步擴(kuò)大，除大型險(xiǎn)企外。在投資海外地產(chǎn)時(shí)，險(xiǎn)企應(yīng)小心海外“陷阱”。