【摘要】隨著我國社會經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)步，很多行業(yè)為了更好的發(fā)展，開始尋找新的合作伙伴，而P2P平臺就是其中之一。據(jù)報道，很多P2P平臺與保險公司有意合作，不過，盡管存在雙方均有意的情況，但是真正合作實(shí)施的并不多。那么這其中主要有哪些原因呢？

　　據(jù)媒體人統(tǒng)計，截至目前，國壽財險、民安財險、大地財險、浙商保險、永安保險、眾安在線等保險公司已經(jīng)與P2P平臺開展合作。

　　不過，當(dāng)前64家保險公司中與P2P平臺合作的保險公司不到六分之一，而且從現(xiàn)有的合作模式上看，保險公司并沒有研發(fā)出更契合P2P的服務(wù)，還是原來保證保險的“配方”，只是針對P2P業(yè)務(wù)特點(diǎn)加了些條款。

　　保險基于大數(shù)法則，用戶越多，風(fēng)險越低，對風(fēng)險發(fā)生的統(tǒng)計越精確。而P2P平臺的規(guī)模和用戶數(shù)與保險大數(shù)法則分散風(fēng)險的要求還有相當(dāng)一段距離。

　　雙方有意
　　2014年上半年互聯(lián)網(wǎng)理財報告數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月，我國已有1184家P2P平臺，跑路約占行業(yè)總數(shù)的11.3%，其中僅2014年上半年倒閉和跑路的平臺就有61家。
　　廣東是跑路最嚴(yán)重的省份，占22%。浙江臺州的恒金貸成立半天即攜款跑路，北京的龍華貸成立一天跑路、深圳的元一創(chuàng)投成立兩天跑路，均屬于惡意詐騙。
　　對于P2P的野蠻生長，今年4月，銀監(jiān)會畫下四條監(jiān)管“紅線”，其中一條就是平臺本身不得提供擔(dān)保。
　　由于這條監(jiān)管紅線，以及擔(dān)保行業(yè)存在的十倍擔(dān)保杠桿限制，使P2P平臺開始與擔(dān)保公司漸行漸遠(yuǎn)。
　　在這種大背景下，很多P2P公司試圖尋找與保險機(jī)構(gòu)合作的機(jī)會，以獲得第三方的擔(dān)保資質(zhì)。近日，某網(wǎng)貸公司高管告訴媒體人：“去擔(dān)保化后，P2P首先想到的是拉保險公司進(jìn)來，就是為了讓借款人和投資人放心，有保險公司做擔(dān)保。陸金所之所以發(fā)展這么快，很大程度上是借助了平安擔(dān)保的信譽(yù)。”
　　同時也有保險公司主動出擊尋找P2P平臺進(jìn)行合作?！皳?jù)我了解，天安財險、陽光財險有意向和大型P2P平臺合作，提供信用保證保險?！北本┠潮ｋU公司高管表示。
　　盡管存在雙方均有意的情況，但是真正合作實(shí)施的并不多。媒體人注意到，64家保險公司中僅有國壽財險、民安財險、大地財險、浙商保險、永安保險、眾安在線等為數(shù)不多的幾家公司與P2P開展合作。
　　眾所周知，P2P交易的風(fēng)險來自于三方面，即P2P平臺、投資人、借款人，這三方行為都含有風(fēng)險，其中以投資人面臨的風(fēng)險最大。
　　為分散風(fēng)險，降低投資人風(fēng)險，P2P平臺普遍引入了擔(dān)保機(jī)制，主要形式是P2P平臺與擔(dān)保公司合作，主要模式分為兩種：一是平臺自身設(shè)立擔(dān)保公司；二是與第三方擔(dān)保公司進(jìn)行業(yè)務(wù)合作。
　　但近年來擔(dān)保行業(yè)自身的風(fēng)險事件不斷增多，違規(guī)經(jīng)營、高管跑路等事件不斷見諸報端，擔(dān)保行業(yè)的困局日益加深。因此P2P平臺去擔(dān)?；厔菀饦I(yè)內(nèi)共鳴，與保險公司合作成為一個新的趨勢和渠道。
　　據(jù)了解，現(xiàn)有的P2P保險產(chǎn)品以保證保險居多，在去擔(dān)?；谋尘跋?，保險的主要作用不僅僅是保障風(fēng)險，還可發(fā)揮擔(dān)保作用，以提高交易效率。
　　以眾安在線為例，眾安在線和P2P平臺房金所合作，消費(fèi)者買房可以在房金所借錢，由眾安保險保障本息履約，眾安在線對本報媒體人介紹稱，這是一款保障貸款安全的信用保證，這個產(chǎn)品的被保險人是投資人，眾安保險為投資人的資金安全提供保險保障。北京一家保險公司高管透露，保險公司針對P2P業(yè)務(wù)的產(chǎn)品設(shè)計并沒有太大改變，“保險公司會根據(jù)P2P的業(yè)務(wù)特點(diǎn)加一些條款內(nèi)容，并不會有太大的變化”。
　　該高管介紹，針對P2P平臺頻繁跑路、倒閉的風(fēng)險狀況，保險公司很謹(jǐn)慎，“不會隨便做P2P業(yè)務(wù)，只跟信用特別好的平臺合作”。
　　眾安在線透露，目前，保險公司參與到P2P行業(yè)采取的風(fēng)控措施包括：對借款人的過往信用記錄進(jìn)行審核；對貸款用途及額度進(jìn)行控制，降低風(fēng)險敞口；對每一區(qū)域城市的累計授信總額進(jìn)行控制，避免風(fēng)險過于集中；完善及融合豐富保險公司和P2P兩方現(xiàn)有的風(fēng)控模型。

　　用戶數(shù)據(jù)不足以分散風(fēng)險
　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在P2P交易中，保險公司除了起到擔(dān)保的作用之外，還應(yīng)該探索更多風(fēng)險保障的功能。
　　今年7月，P2P平臺宜信公司與國壽財險北分達(dá)成合作協(xié)議，由中航信托發(fā)行信托產(chǎn)品為宜信的客戶提供貸款，國壽則為中航信托提供“金融機(jī)構(gòu)貸款損失信用保險”，間接保障信托投資人的利益。
　　當(dāng)時曾有觀點(diǎn)認(rèn)為這款產(chǎn)品突破了純擔(dān)保的功能，有更多可探索空間。但據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，國壽財險并未完全承擔(dān)“去擔(dān)?！弊饔?，保險覆蓋范圍極為有限，且超出賠付的部分仍由宜信及其關(guān)聯(lián)方負(fù)責(zé)還款，本質(zhì)仍是“平臺擔(dān)?！?。
　　“P2P平臺席卷投資人的錢財跑路、借款人逾期拖欠甚至不還款、投資人拿不到約定的收益等，每一個具體的風(fēng)險需要對應(yīng)的保險產(chǎn)品，不能一概而論。P2P平臺、投資人、借款人三方風(fēng)險由誰承擔(dān)、怎么定價，能獲取多少保費(fèi)、保費(fèi)能否覆蓋風(fēng)險？需要精算模型和量化評估?！鄙虾Ｒ患冶ｋU公司高管表示，P2P是誕生于互聯(lián)網(wǎng)的新型金融模式，針對P2P的保險產(chǎn)品并不能用現(xiàn)有的產(chǎn)品簡單去承保。
　　再者，保險基于大數(shù)法則，用戶越多，風(fēng)險越低，對風(fēng)險發(fā)生的統(tǒng)計越精確?！癙2P用戶有多少，數(shù)量能否大到可以分散風(fēng)險，這些都有待觀察?！痹摳吖苷J(rèn)為。
　　根據(jù)2014年上半年互聯(lián)網(wǎng)理財報告，截至6月，我國P2P平臺總數(shù)1184家，用戶合計累計為63萬人，平均每家用戶532人，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)談不上大數(shù)法則分散風(fēng)險。
　　“P2P模式誕生于互聯(lián)網(wǎng)，誰都不知道這些新生事物能產(chǎn)生多大影響，對我們也是一個考驗(yàn)?！鄙鲜霰ｋU公司高管說。
　　對于引入保險，上海一家P2P平臺信而富企業(yè)管理有限公司創(chuàng)始人王征宇則從成本控制的角度表達(dá)了不一樣的看法：“P2P的逾期率、風(fēng)險損失率是清清楚楚可以預(yù)測的，假設(shè)P2P平臺的逾期率是2.7%，保險公司也能看到2.7%這個數(shù)字，保險公司承保價格會高于這個數(shù)字，對我們來說，買保險的成本要比實(shí)際承受的風(fēng)險成本更高一點(diǎn)?！?/p>

　　P2P的四大風(fēng)險保障模式
　　1 風(fēng)險保證金模式
　　P2P平臺從每一筆借款中都提取借款額的一定比例作為風(fēng)險保證金、獨(dú)立賬戶存放，用于彌補(bǔ)借款人不正常還款時對投資者的墊付還款。
　　2 第三方擔(dān)保公司擔(dān)保模式
　　P2P平臺引進(jìn)第三方擔(dān)保公司對每筆借款進(jìn)行擔(dān)保，出借人的本金保障服務(wù)由第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)完成，P2P平臺不參與風(fēng)險性服務(wù)也不承擔(dān)資金風(fēng)險。
　　3 保險公司承保模式
　　保險公司對P2P平臺風(fēng)控環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)控，當(dāng)借款人出現(xiàn)逾期時，保險公司核實(shí)信息后，P2P 平臺先行實(shí)時墊付本息，再由P2P 平臺發(fā)起報案和理賠流程。
　　4 CDS（信用違約掉期）模式
　　CDS的運(yùn)行方式是：投資人拿出利息收入的一定比例購買CDS服務(wù)；CDS服務(wù)提供方為保證投資人利益，對借款人進(jìn)行全面的評估、審查，給出相應(yīng)評級；投資人根據(jù)評級報告決定是否借款。當(dāng)借款人違約，CDS服務(wù)方先行賠付投資人應(yīng)收款，并轉(zhuǎn)為違約借款人的債權(quán)人。

　　無憂保提示：綜上所述可知，隨著P2P“去擔(dān)?；焙袈暼諠u高漲，多家P2P平臺開始探索新的增信和風(fēng)險對沖手段，其中與保險公司合作成為P2P平臺新的選擇之一。不過，真正合作實(shí)施的并不多，對此專業(yè)人士認(rèn)為，P2P平臺用戶數(shù)據(jù)不足以分散風(fēng)險，使得風(fēng)險成本更高一些，所以雙方能夠合作的不多。