【摘要】當(dāng)今社會(huì)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的規(guī)模以及投資領(lǐng)域都在顯著提高，其公司發(fā)展活動(dòng)也更加頻繁。據(jù)了解，弘康人壽死守7%高收益業(yè)界擔(dān)憂，其發(fā)起股東退出，下面是詳細(xì)情況。

　　弘康人壽去年首次盈利股東低調(diào)退出
　　公開資料顯示，弘康人壽成立于2012年7月19日，當(dāng)時(shí)由包括中兵光電科技股份有限公司、天津津鵬世紀(jì)實(shí)業(yè)有限公司、巴菲特投資有限公司、南通城中園林工程有限公司等8家公司共同發(fā)起。2011年底，南通城中園林工程有限公司更名為江蘇城中園林建設(shè)有限公司，為這次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的出讓方。據(jù)了解，弘康人壽的股權(quán)結(jié)構(gòu)比較松散，其最大股東為黑龍江中兵礦業(yè)投資集團(tuán)有限公司持有9500萬(wàn)股股份，占總股比19%。這次退出的股東江蘇城中園林持有弘康人壽12%的股份。受讓方廣西開源置業(yè)有限責(zé)任公司，為一家建筑施工企業(yè)，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元。
　　對(duì)于這次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原因，弘康人壽與江蘇城中園林均未作出明確答復(fù)。
　　“保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展空間和盈利前景是許多公司看重的，特別是上市公司。但險(xiǎn)企實(shí)現(xiàn)盈利的周期比較長(zhǎng)，一般都需要幾年時(shí)間。這次退出可能是由于對(duì)經(jīng)營(yíng)預(yù)期并不滿意，公司等不住了?！币晃恍袠I(yè)分析師表示。據(jù)悉，2012年，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)普遍低迷，特別是對(duì)于非上市險(xiǎn)企而言，總體經(jīng)營(yíng)狀況并不理想。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012年112家非上市險(xiǎn)企中，實(shí)現(xiàn)盈利的險(xiǎn)企有57家，虧損企業(yè)幾乎占到一半。弘康人壽就是在這樣的大環(huán)境下被組建出來(lái)。
　　2013年，保險(xiǎn)行業(yè)迎來(lái)了政策性松綁，保險(xiǎn)行業(yè)整體發(fā)展趨勢(shì)有所好轉(zhuǎn)。弘康人壽開始在理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品上發(fā)力。保費(fèi)收入一路飆升。同時(shí)弘康人壽同電商展開合作，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道大量銷售理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品。根據(jù)弘康人壽2013年年報(bào)顯示，2013年弘康人壽實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)94.3萬(wàn)元。對(duì)于一家剛成立1年的保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，這樣的“成績(jī)單”還算漂亮。但仔細(xì)觀察不難發(fā)現(xiàn)，2013年，其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為負(fù)的1735萬(wàn)，利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)依靠一筆1829萬(wàn)元的營(yíng)業(yè)外收入，而在這筆收入中，政府補(bǔ)助為930萬(wàn)元。

　　弘康人壽高收益產(chǎn)品“眼球營(yíng)銷”
　　根據(jù)弘康人壽2013年年報(bào)顯示，2013年底，弘康人壽實(shí)際資本為 42018.96萬(wàn)元，最低資本為4640.5萬(wàn)元，償付能力溢額為37378.46萬(wàn)元，償付能力充足率為905.48%。而從2013年末到2014年第一季度，弘康人壽的償付能力充足率自905%下降到318.83%。償付能力充足率大幅下降的背后，是弘康人壽在高收益理財(cái)產(chǎn)品上的一路狂飆。
　　在弘康人壽的官網(wǎng)上看到，一款名為“弘康第十七期理財(cái)日”的產(chǎn)品在今年8月8日至8月10日銷售，其年化收益率達(dá)到7%。據(jù)了解，“理財(cái)日”是弘康人壽于今年2月底推出的電商渠道平臺(tái)，其首款產(chǎn)品“在線理財(cái)”便以7%高預(yù)期收益亮相，創(chuàng)弘康人壽同類產(chǎn)品新高，額度5000萬(wàn)元，限購(gòu)一日。弘康人壽淘寶天貓旗艦店顯示，“在線理財(cái)”產(chǎn)品起購(gòu)金額為1000元，預(yù)期年化收益率為7%，最低投資周期為一年。“一般而言，理財(cái)型保險(xiǎn)要做到5%—6%的收益水平已實(shí)屬不易，而要做到7%的收益率，一定會(huì)在產(chǎn)品規(guī)模上進(jìn)行限制，在源頭上進(jìn)行把控，這類產(chǎn)品往往有一個(gè)總體規(guī)模的限制，再有就是依靠公司的投資收益，補(bǔ)貼到這款產(chǎn)品上，但從目前險(xiǎn)企資金投資收益來(lái)看，要做到7%依然有相當(dāng)?shù)碾y度?！鄙鲜鲂袠I(yè)分析師表示。
　　據(jù)了解，收益率達(dá)到7%的保險(xiǎn)類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品在業(yè)內(nèi)屈指可數(shù)。此前，珠江人壽的匯贏1號(hào)產(chǎn)品預(yù)期收益達(dá)到7%，而其在7月份推出的匯贏3號(hào)產(chǎn)品預(yù)期收益已經(jīng)下降至6.7%，同時(shí)投保期限延長(zhǎng)至2年。另外國(guó)華人壽的一款理財(cái)產(chǎn)品曾以8%的年化收益率震驚業(yè)內(nèi)，但只銷售了一個(gè)星期左右的時(shí)間便匆匆下架。像弘康人壽這樣“鐘情”于7%的險(xiǎn)企并不多見。
　　根據(jù)2013年弘康人壽年報(bào)顯示，在其保費(fèi)收入前五的產(chǎn)品中，共有三款產(chǎn)品為萬(wàn)能型，一款分紅型與一款投資連結(jié)型產(chǎn)品，而其保戶儲(chǔ)金及投資款項(xiàng)收入為1.27億元。
　　一位接近弘康人壽的人士表示，弘康人壽的立足點(diǎn)就在于理財(cái)型產(chǎn)品，通過(guò)開發(fā)電商渠道，依托高收益理財(cái)型產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入，同時(shí)打造公司品牌形象，提升公司影響力。
　　對(duì)于如何實(shí)現(xiàn)7%的年化收益率，弘康人壽曾表示，其投資范圍主要是債券、貨幣基金為主的固定收益類資產(chǎn)以及評(píng)級(jí)高的信托和不動(dòng)產(chǎn)計(jì)劃等，不包括任何股票、股票型基金等權(quán)益類投資。資料顯示，2013年險(xiǎn)資的投資收益率為5.04%，而在2008年至2013年5年間，保險(xiǎn)行業(yè)投資平均收益水平僅為4.3%，尚不及社會(huì)投資平均回報(bào)水平。2013年年底，保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝曾表示，隨著保險(xiǎn)資金運(yùn)用政策的不斷放開，對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展能力提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。一方面是理財(cái)型產(chǎn)品的高收益，一方面是險(xiǎn)企投資回報(bào)率的持續(xù)低迷，這樣“冰火兩重天”的狀況，無(wú)疑會(huì)增加險(xiǎn)企的經(jīng)營(yíng)壓力，同時(shí)也會(huì)逼迫險(xiǎn)企在投資上走向激進(jìn)，增加風(fēng)險(xiǎn)。
　　“國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)等級(jí)分化的現(xiàn)象非常嚴(yán)重，像中國(guó)人壽，中國(guó)平安這種第一梯隊(duì)的保險(xiǎn)公司占據(jù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的相當(dāng)大的份額，中小型險(xiǎn)企只能依靠理財(cái)型產(chǎn)品吸引眼球，而越來(lái)越偏離保險(xiǎn)行業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)保障的本質(zhì)，這也是行業(yè)普遍現(xiàn)象?！鄙鲜鲂袠I(yè)分析師表示。資料顯示，2013年弘康人壽僅萬(wàn)能險(xiǎn)利息支出一項(xiàng)就高達(dá)328.5萬(wàn)元，上述接近弘康人壽的工作人員表示，網(wǎng)上銷售理財(cái)產(chǎn)品的“低成本”，也是弘康人壽所看重的，通過(guò)網(wǎng)銷可以省去許多中間環(huán)節(jié)，同時(shí)也會(huì)減少人力需求，最大限度降低成本。但考慮到這類產(chǎn)品的收益率，其實(shí)成本并不低。

　　無(wú)憂保提示：通過(guò)以上描述，我們可以得知，弘康人壽在2013年首次實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)94.3萬(wàn)元，而其發(fā)起人之一江蘇城中園林建設(shè)有限公司低調(diào)退出。此外，弘康人壽高收益產(chǎn)品“眼球營(yíng)銷”，不斷推出各種高收益理財(cái)產(chǎn)品。