【摘要】隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)的繁榮，很多保險(xiǎn)公司在發(fā)展道路上出現(xiàn)一些市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。今年以來(lái)，為了促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，保監(jiān)會(huì)利用多路小分隊(duì)，來(lái)積極排查保險(xiǎn)公司們的一些內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。

　　這個(gè)夏天，由保監(jiān)會(huì)資金運(yùn)用部、法規(guī)部等組成的多路小分隊(duì)，正奔走于浙江、北京等地，清查那些看似只停留在保險(xiǎn)公司層面的內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)：他們或大玩“會(huì)計(jì)游戲”，濫用公允價(jià)值計(jì)量方式，以實(shí)現(xiàn)粉飾報(bào)表的目的；或在認(rèn)可資產(chǎn)上“大做文章”，將應(yīng)收保費(fèi)、企業(yè)債券的資產(chǎn)認(rèn)可比例人為拔高；更甚者，將保險(xiǎn)資金“包裝”迂回為股東資金，實(shí)現(xiàn)虛假增資。

　　一紙監(jiān)管函，全面暫停所有區(qū)域、所有渠道、所有類(lèi)別的保險(xiǎn)及投資新業(yè)務(wù)——正德人壽近兩個(gè)月來(lái)所經(jīng)歷的，是保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)釜底抽薪式的監(jiān)管升級(jí)。

　　當(dāng)夏，由保監(jiān)會(huì)資金運(yùn)用部、法規(guī)部等組成的多路小分隊(duì)，正奔走于浙江、北京等地。一對(duì)一、面對(duì)面，長(zhǎng)達(dá)數(shù)月的駐點(diǎn)檢查所發(fā)出的信號(hào)強(qiáng)烈：正德人壽絕非挑戰(zhàn)合規(guī)經(jīng)營(yíng)、挑戰(zhàn)監(jiān)管底線的孤立樣本。

　　正德人壽、信泰人壽、民生人壽……保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)手中有這么一張名單。這些上榜險(xiǎn)企，存在不同程度的逾矩之舉。

　　他們或大玩“會(huì)計(jì)游戲”，濫用公允價(jià)值計(jì)量方式，以實(shí)現(xiàn)粉飾報(bào)表的目的；或在認(rèn)可資產(chǎn)上“大做文章”，將應(yīng)收保費(fèi)、企業(yè)債券的資產(chǎn)認(rèn)可比例人為拔高；更甚者，將保險(xiǎn)資金“包裝”迂回為股東資金，實(shí)現(xiàn)虛假增資。

　　舉止之野蠻、尺度之大膽，無(wú)不令業(yè)界瞠目結(jié)舌。

　　在最近一次各地保監(jiān)局一把手內(nèi)部大會(huì)上，保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波怒斥：一些保險(xiǎn)公司儼然成為控股股東的融資平臺(tái)，借助資管通道進(jìn)行利益輸送、內(nèi)幕操作等違法違規(guī)交易，甚至虛增資本金和償付能力。他在形容一些保險(xiǎn)公司眼下存在的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，甚至用到了“在刀口上舔血”等詞句，足見(jiàn)問(wèn)題的嚴(yán)重性，以及盡快解決的迫切性。

　　沒(méi)有人懷疑，保監(jiān)部門(mén)如此密集的實(shí)地檢查及史無(wú)前例的嚴(yán)厲處罰，有敲山震虎之意。這并非危言聳聽(tīng)。

　　這是一個(gè)被民資隱形把控、掌控資金運(yùn)營(yíng)的機(jī)構(gòu)群體，業(yè)內(nèi)人士對(duì)其“平臺(tái)類(lèi)保險(xiǎn)公司”的歸類(lèi)，形象而又貼切。他們被股權(quán)代持的神秘網(wǎng)所籠罩，他們的資本運(yùn)作游走于監(jiān)管灰色地帶，他們的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)形同虛設(shè)、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)“視而不見(jiàn)”，除了極少數(shù)實(shí)際控制人之外，其他人都不知道“錢(qián)去哪兒了”。

　　風(fēng)險(xiǎn)從發(fā)生到暴露，非一朝一夕之故。這些保險(xiǎn)公司的治理、內(nèi)控早已一團(tuán)亂麻，甚至千瘡百孔。公司治理結(jié)構(gòu)的不健全，內(nèi)控機(jī)制的相對(duì)薄弱，這些都為道德風(fēng)險(xiǎn)、利益輸送等問(wèn)題的發(fā)生提供了溫床。

　　新聞媒體者進(jìn)一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，為了突破彼時(shí)監(jiān)管對(duì)單一股東持股比例的“紅線”，一些民營(yíng)股東往往通過(guò)神秘的“股權(quán)代持合約”，來(lái)達(dá)到實(shí)際全盤(pán)控制保險(xiǎn)公司的目的。

　　有保險(xiǎn)業(yè)資深人士指出，監(jiān)管部門(mén)的治亂用意不是對(duì)民營(yíng)資本下逐客令，而是：第一，從股權(quán)代持這一源頭上，杜絕一些動(dòng)機(jī)不純的民營(yíng)資本“一家獨(dú)大”；第二，嚴(yán)防民營(yíng)保險(xiǎn)公司在資金運(yùn)用、關(guān)聯(lián)交易等方面出現(xiàn)利益輸送等道德風(fēng)險(xiǎn)，從而損害到其他股東及保險(xiǎn)消費(fèi)者的利益。

　　監(jiān)管層的擔(dān)憂或許更加深遠(yuǎn)。

　　“監(jiān)管所憂慮的是，看似只停留在公司層面的內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)隨著承保、投資等而加速放大，要避免行業(yè)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)擊鼓傳花。”一位接近保監(jiān)會(huì)的知情人士私下表示。

　　為何會(huì)有如此擔(dān)憂？
　　這是因?yàn)?，中?guó)保險(xiǎn)業(yè)正深處這樣一個(gè)大環(huán)境：投資藩籬一一破除下的簡(jiǎn)政放權(quán)，讓保險(xiǎn)資金在新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的改革紅利中前赴后繼，在地產(chǎn)、信托、股權(quán)、基礎(chǔ)設(shè)施等另類(lèi)領(lǐng)域的投資觸角越伸越長(zhǎng)。
　　然而在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，這些投資資產(chǎn)本身就潛藏著下行的風(fēng)險(xiǎn)隱患。期間保險(xiǎn)公司任何一道投資、風(fēng)控環(huán)節(jié)的不透明、不合規(guī)、不作為，都可能會(huì)使交叉風(fēng)險(xiǎn)、疊加風(fēng)險(xiǎn)傳遞與加劇，甚至是連鎖反應(yīng)。
　　市場(chǎng)人士不禁感嘆：風(fēng)險(xiǎn)一旦擊鼓傳花，難言一些保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不會(huì)成為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的最后接棒者。
　　是時(shí)候拉響行業(yè)警報(bào)了！

　　無(wú)憂保提示：綜上可知，由于正德人壽、信泰人壽等事件的發(fā)生，使得很多保險(xiǎn)公司開(kāi)始暴露出一些內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)。保監(jiān)會(huì)不斷加大對(duì)保險(xiǎn)公司的監(jiān)管，有利于更多的保險(xiǎn)公司避免一些市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，從而使得保險(xiǎn)業(yè)拒絕風(fēng)險(xiǎn)傳遞。