【摘要】隨著投資理財觀念的逐漸轉變，人們對股市的關注越來越多。據(jù)了解，上半年的投連險市場可謂冰火兩重天，投連險指數(shù)賬戶全軍覆沒，而在激進型賬戶中，太平系和平安系投資優(yōu)勢凸顯。

　　投連險指數(shù)賬戶全軍覆沒
　　據(jù)華寶證券發(fā)布的投連險報告顯示，2014年6月，投連險賬戶單月平均收益2.07%。2013年11月至2014年6月可獲取數(shù)據(jù)的相關投資賬戶總體平均回報率分別為-1.33%、0.26% 、0.07% 、-2.00% ，-0.23% 、0.82%，2.07%。
　　華寶證券將激進型投連險月度平均收益率做等權重加權制作出激進型投連險指數(shù)，并將其與滬深300指數(shù)做對比得出，6月份激進型投連險指數(shù)收益2.07%，滬深300指數(shù)收益率為0.40%，截止至2014年6月30日，激進型投連險指數(shù)收于85.53點，調(diào)整后的可比滬深300指數(shù)收于40.54點。從具體賬戶層面看，6月份，排名體系內(nèi)的192個賬戶中189個賬戶全部取得正收益。6月收益率名列前列賬戶包括生命精選股票（5.86%）、生命優(yōu)選平衡（5.82%）、光大永明進取型（5.36%）、泰康進取型（4.44%）、太平策略成長型（4.34%）、招商信諾銳取A型（3.75　%）、瑞泰財智進取（3.65%）、生命進取II（3.65%）。從排名來看，指數(shù)型全軍覆沒，建信指數(shù)成長型錄得回報-4.47%，中英指數(shù)型今年以來投資回報為-4.61%，?？抵笖?shù)加強型錄得-5.01%，中英指數(shù)增強型錄得-5.30%，招商信諾成長型回報為-6.02%，光大永明指數(shù)型為-7.33%。若追溯近三年成績指數(shù)型賬戶的收益更難看，上述賬戶的三年回報分別為-23.97%、-28.57　%、-25.33　%、-28.08　%、-24.07%、-36.09%。
　　截止6月30日，滬深300指數(shù)漲幅為0.40%，中證500指數(shù)為2.50%，中債總指數(shù)為0.34%，中債企業(yè)指數(shù)為0.58%，中債國債指數(shù)為0.18%。瑞銀證券首席分析師陳李表示，從過往三年股市對經(jīng)濟企穩(wěn)的反彈度來看，相關性越來越小，尤其我們面臨地產(chǎn)銷售放緩以及信用違約不斷出現(xiàn)，以及通貨膨脹和融資規(guī)模有增無減等因素，下半年以及明年的行情都有下行風險，指數(shù)“橫盤”僵局還將持續(xù)。而綜合這三年的成績來看，未來指數(shù)型賬戶的收益難能樂觀。相比較之下，保守型賬戶收益頗佳，債券型投資賬戶中，生命穩(wěn)健I以6.26%的回報穩(wěn)居第一，招商信諾穩(wěn)健則取得了5.57%回報，28只貨幣型投資賬戶全部取得正收益，最高的太平穩(wěn)健避險型今年以來取得回報為5.30%。投連險資金投資上，銀行存款占28.14%，債券為42.93%，股票和證券投資基金占比19.11%。
　　華寶證券分析師李真指出，收益不均，投連險的保費勢頭也受打擊。根據(jù)保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)，2014年5月投連險獨立賬戶新增交費66726.23萬元，其中平安人壽投連險賬戶保費新增額最高，達29599.12萬元，占去半壁江山，其次是信誠人壽，新增投連險賬戶保費9715.25萬元，值得一提的是，弘康人壽5月投連險新增保費達8199.19萬元，躍居中資保險第二。查閱發(fā)現(xiàn)，2012年成立的弘康人壽主打銀保和電商渠道，其中電商渠道的第三方合作伙伴覆蓋淘寶、搜狐、蘇寧等綜合電商平臺。理財類產(chǎn)品以靈活、穩(wěn)健、高收益為特色，覆蓋萬能、投連產(chǎn)品類型，主打產(chǎn)品收益率平均為4.5%至7%。目前有四款投連險產(chǎn)品在售，主要是弘康幸福頤生兩全保險、弘康在線理財兩全保險、弘康慧理財兩全保險和弘康寶盈一號兩全保險。

　　投連險太平、平安再奪冠
　　在激進型賬戶中，太平價值先鋒型今年以來投資收益錄得8.73%，名列第一，最近三年來收益達15.39%。太平策略成長型回報為7.00%。平安進取今年以來回報為4.75%，最近三年來回報16.77%，在59個賬戶中名列首位。其中太平價值先鋒賬戶這幾年屢屢成為黑馬。數(shù)據(jù)顯示成立7年多來，該賬戶業(yè)績一般，但是到了2013年太平價值先鋒卻突然發(fā)力，表現(xiàn)搶眼。業(yè)內(nèi)人士透露，這款“狀元”賬戶的逆襲之路源自該賬戶2013年以來踩準了結構性行情的操作方式，尤其是每月不斷的調(diào)整配置，不斷迎合市場變化。據(jù)太平人壽研究報告稱，今年6　月份市場關注的焦點在于，IPO　開閘和穩(wěn)增長刺激政策的出臺。
　　太平人壽研究人員指出，6月份的投資主線在于把握政策微刺激的主題性機會，下跌中逐步加倉中報業(yè)績可能超預期的公司。在上證指數(shù)2000點附近，政策維穩(wěn)意圖明顯，不斷的有微刺激政策出臺，在成交清淡的市場中，預計熱點將據(jù)之展開。主要有以下幾個方面的主題性機會：信息安全去IOE、國防軍工、世界杯主題性機會、挖掘半年報超預期的公司。因此，太平價值先鋒賬戶5月份操作主要是結構調(diào)整，6月份主要是調(diào)整結構，維持對中盤藍籌的投資。
　　混合偏激進型賬戶中，中意增長理財以5.30%排名第一，中美聯(lián)泰大都會混合偏債型基金和聯(lián)泰大都會混合偏債型分別為4.97%和4.66%。
　　債券型賬戶中，生命穩(wěn)健I以6.26的回報在40個賬戶中名列第一，其次是招商信諾平穩(wěn)型，今年以來回報為5.88%。而中國人壽的國壽平衡增長今年以來回報-12.35%，成績墊底。數(shù)據(jù)顯示，作為賬戶設置最多的公司，招商信諾在今年上半年的業(yè)績表現(xiàn)分化嚴重。在2004至2009五年間，招商信諾先后設立了21個投連險賬戶。今年以來，招商信諾的6個激進型賬戶中僅有1個實現(xiàn)正增長，5個混合型賬戶中也僅有1個實現(xiàn)正增長。

　　無憂保提示：通過以上描述，我們可以得知，2014年6月，投連險賬戶單月平均收益2.07%，但從排名來看，指數(shù)型全軍覆沒。此外，在激進型賬戶中，太平價值先鋒型今年名列第一，平安進取今年以來在59個賬戶中名列首位。