【摘要】以往年中大考之際，各銀行會因為“錢荒”問題展開激烈的攬儲大戰(zhàn)，從而提升銀行理財產(chǎn)品的收益率。就在廣大消費者翹首以盼時，今年的銀行形勢較為平靜，令消費者失望不已。下面小編就帶您看看具體情況。

　　收益率較6月略降
　　廣發(fā)銀行理財產(chǎn)品經(jīng)理介紹，該行發(fā)行的理財產(chǎn)品預(yù)期年化收益率略微下調(diào)。他說，該行為期100多天的理財產(chǎn)品收益率6月底最高可達(dá)5.3%，目前的收益率僅有4.80%。
　　從東莞銀行官網(wǎng)的理財產(chǎn)品發(fā)行公告中可以發(fā)現(xiàn)，某保本的理財產(chǎn)品在6月底的年化收益率可達(dá)6%，而最新的一些理財產(chǎn)品年化收益率在5.2%左右。
　　東莞某股份制商業(yè)銀行經(jīng)理也告訴筆者，現(xiàn)在的理財產(chǎn)品的收益率比6月底微低。該行推出的100多天保本的理財產(chǎn)品年化收益率在4.19%，上個月，與此類似的產(chǎn)品利率可達(dá)5%。
　　對此，東莞市理財規(guī)劃師協(xié)會會長馬志平認(rèn)為，理財產(chǎn)品的收益率下調(diào)跟銀行的關(guān)鍵節(jié)點有密切的關(guān)系。他說：“季末、年中、年末都是銀行的考核節(jié)點，對錢的需求量較大，通過推行高收益的理財產(chǎn)品吸收資金，現(xiàn)在銀行的考核過去了，其收益率有所小調(diào)是正?，F(xiàn)象?！?br>　　中山大學(xué)嶺南學(xué)院博士生導(dǎo)師、教授林江分析，銀行為了年中大考交出漂亮的成績單，推行高利率的理財產(chǎn)品吸收資金，可算是攬儲的利器。

　　年中后銀行資金壓力小
　　去年6月，“錢荒”讓各家銀行都亂了手腳，紛紛上調(diào)理財產(chǎn)品收益率。“去年6月前，理財產(chǎn)品的收益率在4.25%—4.7%之間，后來等到6月份就漲得非?？欤焕吮纫焕烁?，最高保本有6.4%，非保本的話，可達(dá)7.1%，”東莞某股市制商業(yè)銀行理財經(jīng)理認(rèn)為，去年理財產(chǎn)品的“不正常”可歸因為“錢荒”現(xiàn)象。
　　該理財經(jīng)理透露，去年銀行錢荒引起了銀行的“吸儲”大戰(zhàn)，理財產(chǎn)品收益率自然水漲船高。而今年政策寬松，資金面較為寬松，市場流動性不強(qiáng)，理財產(chǎn)品的收益率回落在正常的范圍內(nèi)，收益率在5.1%—5.3%之間波動。
　　對此，馬志平分析，2013年銀行出現(xiàn)錢荒與央行的貨幣政策有關(guān)，去年的商業(yè)銀行的資金缺口較大，為了彌補(bǔ)資金的缺口，商業(yè)銀行繼而推出高利率的理財產(chǎn)品。
　　“2014年，央行作出了相關(guān)的政策調(diào)控，適量增加貨幣供應(yīng)，尤其現(xiàn)在中考過去，銀行的資金壓力更少?！瘪R志平認(rèn)為，需求決定利率，利率的走向跟市場的資金流動有關(guān)。而錢荒是在特定的背景下產(chǎn)生的現(xiàn)象，現(xiàn)今的理財產(chǎn)品的收益率不會重回“錢荒”時的高位。
　　另外，林江教授指出自互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品(如余額寶)推出后，導(dǎo)致理財產(chǎn)品的競爭力越來越低，其回報率相對較低。例如，自今年以來，余額寶利率從5%降到4%左右，緊接著，理財產(chǎn)品的利率也接連下降。

　　預(yù)期收益短期不走高
　　東莞某商業(yè)銀行工作人員透露：“6月份，某銀行推出的一款理財產(chǎn)品利率為了應(yīng)對年中的業(yè)績考核，波動非常大，從原來的4%左右漲到25%，7月初，其收益率跌至3%。”
　　為此，筆者查詢了該理財產(chǎn)品的官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，該理財產(chǎn)品屬于銀行代理的貨幣市場基金，規(guī)模大概在十八億左右，今年4月到6月，其年化收益大致在4%—5%之間波動，六月初出現(xiàn)一個小高峰，年化收益達(dá)到7.1%，六月中又跌到了1.9%，6月下旬最高位升至25.443%，之后迅速下跌，7月7日跌到了3%。
　　對此現(xiàn)象，馬志平認(rèn)為，短期內(nèi)理財產(chǎn)品不會走高，將維持在穩(wěn)定的水平。若存在理財產(chǎn)品短時間內(nèi)虛高的現(xiàn)象，可能是銀行代理的是銀行信托產(chǎn)品、基金私募產(chǎn)品，風(fēng)險較大，不大靠譜。
　　馬志平分析道：“銀行只是投資的渠道，是不需要為投資負(fù)責(zé)的。投資者在入手理財產(chǎn)品前，要明確該理財產(chǎn)品是什么形態(tài)的，性質(zhì)如何，投向哪里?！?br>　　對于理財產(chǎn)品預(yù)期收益率短期虛高現(xiàn)象，林江認(rèn)為在投資學(xué)的角度，回報和風(fēng)險是成正比關(guān)系的，高收益、低風(fēng)險的理財產(chǎn)品是不現(xiàn)實的。“銀行提高理財產(chǎn)品的利率來招攬生意、招攬人氣是一個營銷策略，這樣可能會導(dǎo)致了利率虛高，但廣告推銷大于實際操作，對于銀行的自營業(yè)務(wù)是不會過高的。”林江分析。

　　入市前要做好風(fēng)險評估
　　目前，理財產(chǎn)品年化收益率略微下調(diào)，何時才是投資的好時機(jī)？投資理財產(chǎn)品應(yīng)該注意哪些問題？
　　對此，林江認(rèn)為，投資者在投資的時候需要量力而行，衡量好風(fēng)險和收益的關(guān)系。按照理性的理財需求，在資金空閑的時候可以在一些有經(jīng)驗的商業(yè)銀行購買理財產(chǎn)品。
　　另外，林江指出，投資者在確定投資的時候，需要看清合同的免責(zé)條款和文字相對小的部分。
　　你不理財，財就不理你。馬志平也認(rèn)為現(xiàn)階段，若投資者有閑錢，還是可以投資理財產(chǎn)品的，投資可以彌補(bǔ)貨幣的貶值和通貨膨脹。
　　馬志平分析，投資者購買理財產(chǎn)品前要正確認(rèn)識和評估自己的能力，投資前要做好風(fēng)險評估，綜合考量風(fēng)險和回報，理清理財產(chǎn)品的投向和自己的資金的使用情況。馬志平認(rèn)為：“總之，投資者要正確理財，做到資金平衡收益，安全系數(shù)要高，靈活性綜合考量和評估。”
　　馬志平指出，理財產(chǎn)品有保本和不保本之分，保本的產(chǎn)品，資金不虧，利率較低，安全系數(shù)高，期限在一兩個月、半年之內(nèi)的，利率在5%—6%之間是正常的；不保本的產(chǎn)品可能以銀行代理的信托、基金為主，不保本的理財產(chǎn)品利用散錢的聚散，利率一般在9%—15%之間。

　　無憂保提示：綜上所述，今年六月底理財產(chǎn)品的利率并未重現(xiàn)去年的收益高潮，理財產(chǎn)品七月初的收益率較六月底有所下調(diào)，降幅約在1%-2%之間。專業(yè)人士分析，短期內(nèi)理財產(chǎn)品的收益率不會走高。不管怎樣，消費者應(yīng)理性分析，謹(jǐn)慎投資。