【摘要】隨著社會經濟的發(fā)展，我國保險行業(yè)的規(guī)模以及投資領域在不斷地擴大。在我國目前保險市場上，國內壽險業(yè)“中考”戰(zhàn)績喜人，上半年總規(guī)模保費收入普現正增長。下面來看具體相關情況。

　　壽險業(yè)“第一梯隊”個險新單兩位數上升
　　擁有令同業(yè)難以企及的市場份額，保險業(yè)“第一梯隊”的業(yè)績表現，一直以來都好比是國內保險業(yè)的一面鏡子。數據顯示，今年上半年，前七家壽險公司合計總規(guī)模保費同比增幅約10%。其中，合計個險新單保費同比增長約20%；雖然4月開始實施的銀保新政導致二季度銀保保費出現“滑鐵盧”，但憑借一季度數據的強有力支撐，上半年合計銀保新單保費同比增長也有近20%?！暗谝惶蓐牎敝校鳛樯鲜泄镜谋ｋU四巨頭之表現備受投資者關注。上述細分數據顯示，今年上半年，保險四巨頭均實現兩位數同比增長的個險新單保費佳績。具體來看，中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險的個險新單保費收入同比增幅分別超過：10%、15%、35%和20%。有主流投行估算，保險四巨頭今年上半年的新業(yè)務價值同比增幅分別超過：5%、15%、20%和10%。
　　綜合上半年保費表現、業(yè)務結構改善及每月保費增幅持續(xù)性等要素來看，中國平安和中國太保相對領先。近期有多家主流投行對其進行了調研，并預判下半年個險新單保費高增速或可持續(xù)。一位投行人士透露說，根據其草根調研，中國平安因銀保占比低、產品利潤率相對較高，今年以來一直保持著每月穩(wěn)定的個險新單保費兩位數高增長；而中國太保自2011年開始重視個險渠道后，代理人產能始終保持高增長，人均產能同比大幅增長帶動個險渠道保費增加。

　　中小壽險公司給付與退保壓力加大
　　一個不爭的事實擺在眼前，當下保險業(yè)“二八”現象越發(fā)突出。渠道等資源嚴重向以保險四巨頭為代表的大公司傾斜，經營漸趨理性，價值導向日益明確，效益日趨向好。但為數眾多的中小壽險公司，尚未找到清晰的發(fā)展策略和盈利模式。一些中小壽險公司的表面賬本根本經不起推敲。雖然規(guī)模保費收入同比增速光鮮靚麗，但產品內含價值不升反降，保費增長的可持續(xù)性不強，可見發(fā)展內生動力不足。與此同時，經營成本持續(xù)攀升，部分中小險企經營出現困難甚至持續(xù)虧損，凸顯其定位不夠明確，戰(zhàn)略缺乏定力。上至股東、管理層，下至營銷團隊，浮躁情緒一度彌漫。
　　在最近一次保險行業(yè)內部研討會上，與會專家就對近期中小險企的經營現狀直言不諱：都是高現金價值產品銷售規(guī)模偏大惹的禍。高現金價值產品是一些保險公司尤其是中小險企為適應理財市場需求和應對現金流壓力而推出的產品。其退保率較高、內含價值低，對公司利潤貢獻也較低，同時對公司現金流形成了較大壓力，在一定程度上加劇了資產負債不匹配的風險。
　　由此導致的滿期給付壓力與退保風險將持續(xù)較長時間。據與會保險專家預計，2014年陸續(xù)會有更多中小型壽險公司面臨滿期給付壓力，滿期給付將于2015年達到頂峰。與此同時，高現金價值產品的設計變相鼓勵中短期退保，把名義上的“長險”變?yōu)閷嶋H的“短險”，無疑會加劇未來的退保風險。
　　因此，在這次內部研討會上，與會專家在防范及應對中小險企背后風險上達成共識：在業(yè)務領域，一方面監(jiān)管部門應加強對高現金價值產品的監(jiān)控，防止資產錯配和流動性風險的集聚；另一方面，目前銀保渠道還存在手續(xù)費小賬的違規(guī)操作行為，建議出臺監(jiān)管措施，遏制惡性競爭行為。與此同時，專家還建議透過現象看背后，監(jiān)管部門需要高度關注股東出資的真實狀況。

　　無憂保提示：通過以上描述，我們可以得知，今年上半年，前七家壽險公司合計總規(guī)模保費同比增幅約10%。但多數中小壽險公司尚未找到清晰的發(fā)展策略和盈利模式，給付與退保的壓力加大。