【摘要】目前，家族信托成為國(guó)內(nèi)傳承財(cái)富的首要選擇，家族信托是什么？為何家族信托如此受歡迎？?jī)?nèi)地信托產(chǎn)業(yè)如何了呢？我們來(lái)看一下。

　　家族財(cái)富傳承一直是個(gè)世界性的難題，也是富豪們永遠(yuǎn)關(guān)心的話(huà)題，在國(guó)內(nèi)，改革開(kāi)放30年造就了一大批富人，然后其辛苦創(chuàng)業(yè)而來(lái)的商業(yè)帝國(guó)以及點(diǎn)滴積累下的家族財(cái)富，如何保持常青呢？

　　國(guó)內(nèi)素有“創(chuàng)業(yè)容易守業(yè)難”、“富不過(guò)三代”的說(shuō)法，改革開(kāi)放時(shí)期創(chuàng)業(yè)的一批企業(yè)家平均年齡已達(dá)52歲，對(duì)于企業(yè)家們來(lái)說(shuō)，財(cái)富傳承是他們最關(guān)心的問(wèn)題。國(guó)外家族企業(yè)多以家族信托的方式傳承，洛克菲勒家族、肯尼迪家族等以此保證基業(yè)常青，香港的李家誠(chéng)家族、新鴻基家族也都是通過(guò)信托機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)富的管理，但在國(guó)內(nèi)信托業(yè)務(wù)中尚是斷層。

　　目前國(guó)內(nèi)先行的家族企業(yè)多通過(guò)海外家族信托來(lái)完成，此前龍湖地產(chǎn)董事長(zhǎng)吳亞軍離婚，由于兩人股權(quán)分屬兩個(gè)信托公司持有，所以對(duì)公司運(yùn)營(yíng)沒(méi)有影響。除了吳亞軍外，SOHO中國(guó)董事長(zhǎng)潘石屹及妻子張欣、玖龍紙業(yè)董事長(zhǎng)張茵等企業(yè)家也都在海外設(shè)立家族信托保證資產(chǎn)安全。

　　“除了保證財(cái)產(chǎn)安全外，家族信托主要作用在于保值增值和財(cái)富傳承。”矽亞投資副總裁張?zhí)m丁先生介紹，家族信托是指以個(gè)人作為委托人，以家族財(cái)富的管理、傳承和保護(hù)為目的，受益人一般為本家族成員。

　　面對(duì)國(guó)內(nèi)不斷增加的家族信托需求，越來(lái)越多的私人銀行和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)都高度關(guān)注以家族信托為核心的相關(guān)業(yè)務(wù)，矽亞投資張?zhí)m丁先生表示，在未來(lái)的10年間，隨著私人產(chǎn)權(quán)承認(rèn)和保護(hù)的加強(qiáng)，家族信托的運(yùn)作，在國(guó)內(nèi)將會(huì)是明星業(yè)務(wù)，矽亞公司的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)早在多年前就已經(jīng)在國(guó)內(nèi)開(kāi)始培育客戶(hù)。目前在國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)僅是單純?yōu)榧易遑?cái)富提供財(cái)務(wù)托管，和國(guó)外相比信托和家族財(cái)富管理尚有很大差距。張?zhí)m丁先生也提到，隨著家族財(cái)富傳承和信托的發(fā)展，客戶(hù)對(duì)于這些專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的信任是一個(gè)非常重要的關(guān)鍵因素，同樣也會(huì)更加理性，客戶(hù)會(huì)更加注重機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理能力，特別是對(duì)資產(chǎn)的扭虧為盈能力，讓資產(chǎn)能夠保值和增值的能力。

　　如何管理巨額財(cái)富，如何控制家族矛盾引發(fā)的變故和風(fēng)險(xiǎn)，如何解決家族企業(yè)繼承人不愿接班的問(wèn)題，如何處理財(cái)富所引發(fā)的稅務(wù)問(wèn)題，針對(duì)這些顧慮，家族信托成了家族企業(yè)傳承的“新法寶”。

　　據(jù)了解，不少企業(yè)家對(duì)家族信托仍充滿(mǎn)了擔(dān)憂(yōu)，“這可以理解，相當(dāng)于把自己的身家托付給了陌生人”，張?zhí)m丁先生說(shuō)，“家族信托需要信用基礎(chǔ)和制度保障。”

　　在家族信托業(yè)務(wù)中，信托機(jī)構(gòu)需建立客戶(hù)對(duì)其的充分信任，針對(duì)企業(yè)家們的不同需求，提供相應(yīng)的定制化服務(wù)，這正是家族信托的特別之處?；跇I(yè)務(wù)的特殊性和企業(yè)家們的差異性，通常需要詳細(xì)的溝通來(lái)量身定做家族信托計(jì)劃。

　　了解企業(yè)家的目的和偏好后，根據(jù)相應(yīng)目標(biāo)幫其配置投資方案和財(cái)富管理方案，如企業(yè)家最擔(dān)心的股權(quán)繼承問(wèn)題，可由企業(yè)家聘用職業(yè)經(jīng)理人，信托機(jī)構(gòu)作為監(jiān)管，幫助企業(yè)家監(jiān)督職業(yè)經(jīng)理人決策是否有偏差；企業(yè)家若追求資產(chǎn)安全，可為其選擇風(fēng)險(xiǎn)較低的固定收益類(lèi)項(xiàng)目。

　　張?zhí)m丁先生表示，國(guó)內(nèi)的家族信托正快速發(fā)展，但最大的問(wèn)題是配套體制不健全、信托制度的不完善，特別是信托登記制度的缺失，導(dǎo)致信托在家族財(cái)富管理方面的運(yùn)用廣度與深度遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法達(dá)到歐美這樣發(fā)達(dá)國(guó)家的水平。信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于委托人的固有財(cái)產(chǎn)，具有破產(chǎn)隔離的特性，法院不得強(qiáng)制執(zhí)行，并且具有連續(xù)性，這種連續(xù)性有利于確保公司管理的安定與持續(xù)。這是信托的天然優(yōu)勢(shì)，但信托登記方面沒(méi)有明確的法律規(guī)定。

　　信托法規(guī)定：“設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托，有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理信托登記。”但并未明確規(guī)定哪些屬于“應(yīng)當(dāng)?shù)怯?rdquo;，家族信托的業(yè)務(wù)中通常包含房產(chǎn)、股票等資產(chǎn)，尚且存在法律認(rèn)可問(wèn)題。

　　“雖然相關(guān)法律問(wèn)題還需要完善，但對(duì)于信托業(yè)務(wù)的發(fā)展，整體是利好的”，張?zhí)m丁先生建議，“家族信托是目前解決家族企業(yè)傳承眾多問(wèn)題的最優(yōu)選擇，隨著體制的完善，企業(yè)家可試水此業(yè)務(wù)，將財(cái)富交給更專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)管理。”

　　無(wú)憂(yōu)保提示：國(guó)內(nèi)企業(yè)如今正面臨接班潮，但是很多家族二代并不愿意接受家族企業(yè)，家族信托應(yīng)運(yùn)而生，但是由于內(nèi)地信托制度不夠完善，辦理家族信托還需到香港或國(guó)外。