【摘要】隨著保險行業(yè)的發(fā)展，保險的種類的層出不窮，連結(jié)保險就是其中一種，投資連結(jié)保險是一種融保險與投資功能于一身的新險種。設有保證收益帳戶、發(fā)展帳戶和基金帳戶等多個帳戶。每個帳戶的投資組合不同，收益率就不同，投資風險也不同。由于投資帳戶不承諾投資回報，保險公司在收取資產(chǎn)管理費后，將所有的投資收益和投資損失由客戶承擔。充分利用專家理財（行內(nèi)有人稱之為請專家為自己打工）的優(yōu)勢，客戶在獲得高收益的同時也承擔投資損失的風險。
　　投資連結(jié)保險適合于具有理性的投資理念、追求資產(chǎn)高收益同時又具有較高風險承受能力的投保人。也就是說它的風險比較高，如何防范這種風險呢？防范投資連結(jié)保險的風險應從保險公司，投保人以及保險監(jiān)管機構(gòu)三方面入手。
　　對投保人來說，投保人應該首先考慮到自己的支付能力，如果自己根本沒有支付能力或支付能力不強的話，那么還是不要購買投連險了。其次，投保人要在分析自己的實際生活水平和收入的情況，評估自己的保險需求和風險承受能力之后，選擇最適合自己的險種。再次是要對保險公司的實力和經(jīng)營管理水平進行比較后，經(jīng)過全面的分析和考察，找到最適合自己的保險公司和保險產(chǎn)品。
　　對保險公司來說，保險公司應對投資方式，投資渠道等方面進行慎重考慮后再去投資。即使規(guī)定保險基金可以入市，那么入市的程度，比例如何，什么險種入市，股票的選擇等等這些問題，保險公司都要經(jīng)過反復，仔細，慎重研究后再把資金投放市場。有人認為投連險100%間接入市后保險公司收益將很可觀，但他忽略了這樣帶來了三方面的問題。第一，不能保證償付能力。保險監(jiān)管的核心就是保證償付能力，投連險100%入市后，錢都拿去投資了，要賠付時無法及時調(diào)動資金，所以不能保證償付能力。第二，會造成險種的畸形化。既然投連險能100%入市，那保險公司一窩蜂都去做投連險，導致投資型險種過多，保障型險種不夠，這樣的險種比例對保險公司來講顯然是很不科學的。第三，很難解決保險公司原有的利差損問題，投連險100%入市也有風險，也有可能虧損，收益有可能比銀行利率還低，還是沒有解決嚴重影響保險公司贏利的利差損問題。所以，投連險應該是部分入市。保險公司根據(jù)自己資金的實際情況，進行最有利的投資組合。除了投資連結(jié)保險外，保險公司還可以把錢存入銀行，購買國債或企業(yè)債券，這兩種投資方式很安全，風險也很低，但它們的流動性差，收益太低，是低風險低收益，而投資證券市場是高風險高收益。保險公司一定要把這幾種投資方式都控制在一定比例之內(nèi)，每種都不能太高或太低，進行最佳的投資組合，以達到最大限度地獲取收益，分散投資風險的目的。
　　目前我國保險投資監(jiān)管存在兩大問題。一是險資渠道單一，導致贏利有限，也不利于進行投資組合，分散投資風險。保險公司投資渠道主要是購買國債或企業(yè)債券，銀行存款，投資股票和基金，投資房地產(chǎn)或貸款。這些方式或是高風險，或是低收益，贏利性和安全性都不夠，所以開拓新的更好的投資渠道以獲得更高收益，對保險監(jiān)管機構(gòu)和保險公司來講都是刻不容緩的。二是盡管保監(jiān)會在總量上規(guī)定了險資投資股票比例，但仍需要建立風險防范機制，在風險防范機制健全的基礎上推進綜合經(jīng)營。今后保險監(jiān)管機構(gòu)要在總量上控制，做到放松投資方式，控制投資比例，建立風險防范機制。放松投資方式是指監(jiān)管機構(gòu)對保險公司進行的各種投資方式(比如買債券，投資股市，房地產(chǎn)，銀行存款等方式)不過多加以干涉和控制(違法除外)，讓保險公司根據(jù)自己的實際情況和當前的宏觀經(jīng)濟走勢選擇最適合的投資方式?？刂仆顿Y比例包括主體比和方式比。方式比是指對何種投資方式都要確定一個比較科學的比例，不能太大也不能太小，比如規(guī)定投資股市的資金不能超過總資金的35%，銀行存款不能超過總資金的30%等等，這樣將有利于進行投資組合，分散投資風險，獲取最大投資收益。主體比是指對高風險，高收益的投資方式比例要控制在比較小的范圍，以抵御投資的高風險。如規(guī)定購買同一公司的股票不能超過投資證券市場資金的10%；對低風險，低收益的投資方式比例也要控制在一定的范圍內(nèi)，如規(guī)定向同一主體貸款不能超過總資產(chǎn)的5%，存入同一銀行的存款不能超過總資產(chǎn)的10%，投資同一房地產(chǎn)項目資金不能超過總資產(chǎn)的3%，這樣才能從政策上更好地引導和幫助保險公司控制和防范投資風險。
　　無憂保提示：高收益往往是伴著高風險存在的，這類投資還存在著一些缺點險公司有可能會克扣利息，兌付的利息不是應該得到的收益。因為保戶無法準確了解保險公司的經(jīng)營狀況，本金在一定期限，不能退保，對于中低收入的家庭來說，帶來很多不便。但是加強了風險保護對用戶來說收益遠比其他險種多得多。