【摘要】銀行系保險的發(fā)展勢頭迅猛，讓其它險企望之興嘆。上市險企的半年報剛公布不久，保險業(yè)7月份的保費數(shù)據(jù)進而發(fā)布。保監(jiān)會公布的保險業(yè)經(jīng)營情況顯示，保費收入和資產(chǎn)配置呈現(xiàn)出“三大變化”。
　　1~7月，全國實現(xiàn)保費收入9586.58億元，同比增長5.87%.其中，人身險保費收入6463.07億元，同比增長2.1%;財產(chǎn)險保費收入3123.51億元，同比增長14.6%.同期，保險業(yè)資產(chǎn)總額達到66087.03億元，7月份單月投資規(guī)模約1240.08億元，與6月份不同，7月份險資在增加可投資資產(chǎn)規(guī)模的同時，恰恰減少了銀行存款的投資規(guī)模。
　　壽險一改上月增勢
　　保監(jiān)會數(shù)據(jù)披露，1~7月壽險實現(xiàn)保費收入5713.5億元，同比降低0.02%.上半年累計壽險保費同比增長的趨勢，在進入7月后逆轉(zhuǎn)，再度下降。同時，7月份單月壽險保費同比增長率也由上月的12.07%大幅下降到-0.57%.
　　若以7月份單月壽險保費為例，上市險企則一律出現(xiàn)了環(huán)比下降的趨勢，其中三家公司同比增速出現(xiàn)了負增長。事實上，壽險月度保費基本上呈現(xiàn)較強的周期性，保險公司往往會在五六月份狠抓業(yè)務(wù)以便為上半年的保費數(shù)據(jù)沖規(guī)模，從而透支了7月份的業(yè)務(wù)，使得7月份的壽險保費形成低谷。
　　針對四家上市公司7月份壽險保費再度下行的態(tài)勢，分析人士認為，今年以來相對高利率的環(huán)境抑制了投資型保險的消費，并且銀保渠道的保費增長仍然嚴重受阻，取消保險公司在銀行網(wǎng)點駐點銷售的監(jiān)管政策，對壽險公司銀保業(yè)務(wù)的負面影響在短時間內(nèi)仍然無法消除。
　　與壽險的低迷形成對比的是，7月份單月財險保費的同比增長率實現(xiàn)了從6月14.14%到7月15.63%的提升。倘若觀察財險公司保費規(guī)模前十名的排名，不難發(fā)現(xiàn)一個新的身影--太平保險。日前剛確立“三年再造一個新太平”戰(zhàn)略目標(biāo)的太平保險，1~7月累計實現(xiàn)保費42.71億元，同比增長27.91%,并且從5月份開始，太平保險的保費規(guī)模名次不斷上移，從5月份的第13名上升到6月份的第11名，7月份升至第10名。
　　“銀行系”扭轉(zhuǎn)頹勢
　　在7月壽險保費周期性下降的大環(huán)境下，工銀安盛人壽卻逆轉(zhuǎn)實現(xiàn)了1~7月累計保費12.32億元，同比增長14.63%,環(huán)比增長94.26%;7月份單月保費5.98億元，同比增長475.46%,環(huán)比增長473.25%.
　　7月19日，由中國工商銀行控股的工銀安盛人壽正式成立，這個由全球市值最大的銀行、全球最大的保險集團等共同參股設(shè)立的目前最“年輕”的“銀行系”保險公司，在剛成立時就有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測：“通過工商銀行強大的網(wǎng)點、人力、客戶資源優(yōu)勢銷售工銀安盛的保險產(chǎn)品，工銀安盛有可能在短期內(nèi)出現(xiàn)保費收入的井噴。”7月份的保費數(shù)據(jù)恰好應(yīng)驗了這一預(yù)測。
　　由于金融混業(yè)經(jīng)營帶來的規(guī)模效應(yīng)，一方面，銀行與保險公司利用各自優(yōu)勢對客戶、技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)、品牌等資源進行整合，另一方面，“銀行系”保險提高了償付能力水平，并擁有銀保渠道的特殊優(yōu)勢，在低基數(shù)的背景下，7月份的保費收入出現(xiàn)了高于行業(yè)平均水平的同比增長率。
　　事實上，相對于行業(yè)平均水平，不僅僅是工銀安盛人壽逆勢上揚，7月份，“銀行系”保險整體上都有不俗的表現(xiàn)。
　　中郵人壽1~7月總保費為88.51億元，同比增長122.69%,7月份單月保費6.20億元，環(huán)比降低23.39%;建信人壽1~7月總保費為32.81億元，7月份單月保費4.92億元，環(huán)比上升5.92%;嘉禾人壽1~7月總保費為28.82億元，同比增長53.26%,7月份單月保費3.05億元，環(huán)比降低13.32%;光大永明人壽1~7月總保費為26.17億元，同比增長15.99%,7月份單月保費3.00億元，環(huán)比上升3.05%;中荷人壽1~7月總保費為9.39億元，7月份單月保費1.48億元，環(huán)比降低2.37%;交銀康聯(lián)人壽1~7月總保費為4.55億元，同比增長27.85%,7月份單月保費0.31億元，環(huán)比上升2.9%.而作為“銀行系”保險中唯一的財產(chǎn)險，中銀保險1~7月總保費為21.43億元，同比增長35.91%,7月份單月保費3.49億元，環(huán)比降低9.7%.
　　險資調(diào)減存款配置
　　與此同時，7月份的保險資金運用出現(xiàn)了一個明顯的變化。與6月份保險資金可投資資產(chǎn)減少、增加銀行存款投資規(guī)模相比，7月份險資在可投資資產(chǎn)規(guī)模增加的背景下，恰恰做出了相反的動作--減少銀行存款投資規(guī)模。
　　保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，保險業(yè)資產(chǎn)總額達到66087.03億元，較6月末減少1673.21億元。其中，銀行存款為20510.97億元，較6月的22577.80億元減少了2066.83億元；而投資額達到40466.29億元，較6月的39226.21億元增加了1240.08億元。
　　“目前分紅險在我國壽險市場占比高達70%至80%,今年到期的2007年出售的5年期分紅險產(chǎn)品給付數(shù)額完全有可能達上百億元。”中央財經(jīng)大學(xué)保險學(xué)院院長郝演蘇稱，第二輪分紅險兌付高峰主要是考驗保險公司的現(xiàn)金流。一般來說，保險公司都會恰逢分紅險滿期給付之際推出經(jīng)過改良后的新產(chǎn)品，對舊產(chǎn)品進行替代置換，以期留住這些到期的資金，然而目前經(jīng)濟形勢不好，分紅水平不高，消費者的資金較為緊張，使得新產(chǎn)品的替換率有所下降，帶給保險公司更大的現(xiàn)金流壓力，迫使其大幅減少銀行存款。
　　此外，由于銀行利率下行、債市日漸走強，考慮到投資收益和風(fēng)險控制，保險資金會更加青睞債券投資。
　　無憂保提示：發(fā)展中也要適可做好變革的準(zhǔn)備，努力為即將到來的挑戰(zhàn)做好應(yīng)急工作。值得注意的是，隨著投資新政組合拳的逐項落地，險資投資領(lǐng)域逐漸拓寬，尤其是基礎(chǔ)建設(shè)和股權(quán)的投資，其期限較長、收益率較高的特點，更適合險企的資產(chǎn)負債匹配要求，使得險企進一步增加投資額，相應(yīng)調(diào)減銀行存款。