【摘要】近來，正德人壽因償付能力不足引發(fā)的一系列問題備受各方關(guān)注，而它和保監(jiān)會的對壘更是令同行大開眼界。然而，因償付能力不足而遭受監(jiān)管的保險公司并非正德人壽一家。目前，信泰人壽亦是處在風(fēng)口浪尖上。下面小編就為您講述詳細(xì)情況。

　　經(jīng)濟(jì)觀察報從信泰人壽方面獲悉，自下發(fā)監(jiān)管函以來，保監(jiān)會和浙江保監(jiān)局工作人員就進(jìn)駐信泰人壽，對其投資以及財務(wù)情況進(jìn)行檢查。

　　信泰人壽品牌部副總經(jīng)理李長紅接受經(jīng)濟(jì)觀察報采訪時表示，目前董事會正在推進(jìn)增資事宜，除了老股東增資還會引進(jìn)新的股東，但是何時到位沒有明確的時間表。

　　而在拖延背后，隱藏的股東矛盾以及民企主導(dǎo)的粗放式發(fā)展暴露無遺。

　　29億元哪里找
　　和正德人壽一樣具有民企股東背景的信泰人壽自去年以來就因為償付能力問題而被點(diǎn)名，今年3月保監(jiān)會正式對其下發(fā)監(jiān)管函，要求其從3月17日開始，停止新業(yè)務(wù)，續(xù)期業(yè)務(wù)不受影響。
　　“我們不會成為下一個正德人壽，我們主要是償付能力問題，目前正在推進(jìn)增資事宜，預(yù)計增資29億元，除了老股東還會引進(jìn)新的投資者?！?月3日，信泰人壽品牌部總經(jīng)理李長紅表示。
　　保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，信泰人壽2013年4季度末實際資本為-14.75億元，最低資本為7.93億元，償付能力充足率為-185.96%，屬于償付能力不足類公司。
　　媒體人查閱信泰人壽網(wǎng)上商城看到，網(wǎng)站提示由于公司系統(tǒng)升級，官網(wǎng)不能進(jìn)行在線投保操作。而信泰客服則告訴小編因為部門系統(tǒng)遷移，目前所有產(chǎn)品所有渠道都暫停出售，大約月底恢復(fù)購買，但具體時間不確定。
　　對于一家全國性公司來說，即使停止新業(yè)務(wù)一個月，所造成的損失和品牌負(fù)面影響也是不可估量的。從3月份到現(xiàn)在，股東增資難以到位致使新業(yè)務(wù)沒法進(jìn)行。
　　媒體人從信泰人壽了解到，公司目前結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)碎片化概念，推出了一種保費(fèi)定保額的個人身價賬戶—“壹保險”，但是因為監(jiān)管高壓尚未解除，業(yè)務(wù)沒法開展。
　　而信泰人壽的代理人也因為新業(yè)務(wù)暫停無法展業(yè)，有代理人告訴小編，由于沒法購買本公司的保險產(chǎn)品，他們只能選擇熟悉的保險公司“飛單”，也有客戶關(guān)注信泰29億元的增資為何遲遲不到位，他們的標(biāo)準(zhǔn)口徑是下一個月就可以了，但是問得多了覺得難以向客戶交代，只是一味向客戶強(qiáng)調(diào)，無論公司出了什么事，客戶的權(quán)益不會受到任何損失。
　　事實上，在去年11月8日，信泰人壽就因第三季度末償付能力充足率（108.79%）不足150%，收到了保監(jiān)會監(jiān)管函，被暫停增設(shè)分支機(jī)構(gòu)，并被要求高度重視償付能力管理工作，實時監(jiān)測償付能力狀況，采取切實有效措施改善償付能力。
　　半年時間過去了，當(dāng)初承諾的29.1億元資金遲遲難以到位，再加上和正德人壽相類似的股東背景，業(yè)界的擔(dān)心不無道理。
　　信泰人壽內(nèi)部人士告訴媒體人，出現(xiàn)償付能力問題后，公司曾經(jīng)向保監(jiān)會提交了一份增資報告，不過并未通過。目前仍然糾結(jié)在董事會層面。這29.1億元增資主要來自三家新引進(jìn)的公司，包括江信經(jīng)濟(jì)發(fā)展大廈、長安財富資產(chǎn)管理和華滬股權(quán)投資，不過對于新引進(jìn)的股東，公司董事會并不認(rèn)可。

　　治理與發(fā)展存瓶頸
　　正德人壽與監(jiān)管層經(jīng)過轟轟烈烈的對抗最后不得不低頭，相比較之下，信泰人壽一直表示在積極推進(jìn)增資事宜。但是其增資背后存在的問題與正德人壽有很多相似之處。
　　六年間，其已經(jīng)在全國開設(shè)了18家分公司。在過去的五年里，信泰人壽分別在2009年通過增資擴(kuò)股、引進(jìn)外資進(jìn)行增資，2011年發(fā)行4.5億元次級債，除了上市，所有籌資模式都嘗試了。不過，注冊資本只有14.91億元人民幣，這對于一家全國性的壽險公司來說，顯然是不夠的。
　　伴隨著資本快速消耗，公司虧損面也在擴(kuò)大，2011年虧損1.98億元，2012年虧損2.17億元，2013年虧損急升至4.8億元。
　　民企對保險的耐心是有限的，尤其是這幾年浙商企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型和資金壓力，在虧損擴(kuò)大的情況下不可能一直“輸血”，一位保險業(yè)內(nèi)人士對媒體人表示。
　　與正德在業(yè)務(wù)發(fā)展結(jié)構(gòu)上類似的是，信泰人壽所走的也是主打高現(xiàn)金價值產(chǎn)品，這類產(chǎn)品雖然短時間能積聚資金，但是對資本金消耗極大。
　　信泰人壽披露的信息顯示，股東主要是江浙企業(yè)，包括巨化控股有限公司、浙江永利實業(yè)、浙江建藝裝飾有限公司，另外還有北京九盛資產(chǎn)管理以及連云港的同華文化發(fā)展和賓逸建設(shè)工程有限公司。其中前兩大股東巨化控股所屬的巨化集團(tuán)主要從事化工以及商貿(mào)物流、裝備制造等行業(yè)；永利實業(yè)以紡織業(yè)起家，目前產(chǎn)業(yè)布局涉及熱電、餐飲、商貿(mào)、地產(chǎn)、金融。
　　在實際經(jīng)營中，信泰人壽股東之間也存在不少矛盾，管理層對于經(jīng)營思路和投資方向與股東缺乏溝通導(dǎo)致互相不信任，這與正德人壽的問題如出一轍。信泰人壽董事長馬佳曾兼任中國人民大學(xué)教育保險研究所理事長以及中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院兼職教授?？偛眉鍯EO鄭秋根來自平安系統(tǒng)，公司副董事長李軍為巨化控股有限公司董事長，副董事長夏永潮為浙江永利實業(yè)集團(tuán)有限公司副總經(jīng)理。
　　目前，保監(jiān)會正聯(lián)合普華永道對公司投資、財務(wù)情況進(jìn)行審查，是否存在和正德人壽一樣粉飾財務(wù)報表虛增資本，信泰人壽人士表示這個應(yīng)該不存在，公司沒有投資房地產(chǎn)項目。
　　根據(jù)測算，即使包含公司29.1億元增資款，公司的償付能力充足率為184%，粗放的發(fā)展模式將導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展一直面臨資本饑渴，而這也是眾多民營保險企業(yè)的宿命。
　　自去年以來，保監(jiān)會加大對公司償付能力的監(jiān)管，先后對正德人壽、信泰人壽、新光海航人壽和長安責(zé)任保險發(fā)出監(jiān)管函。而這在“放開前端，管住后端”的監(jiān)管理念下將成為常態(tài)。

　　無憂保提示：綜上所述，雖面臨著保監(jiān)會的監(jiān)管，但信泰人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人稱其不會成為下一個正德人壽，目前主要是在解決償付能力問題。而信泰人壽的解決方法仍是增資。當(dāng)然，不管信泰人壽如何發(fā)展，保險對人們的保障作用始終不變。