【摘要】正德人壽因償還能力不足等問題受到保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，而監(jiān)管函下發(fā)21天后，正德人壽仍未拿出明確解決償付能力問題的初步方案，保監(jiān)會(huì)稱30日后若正德人壽仍未拿出整改方案，將采取進(jìn)一步監(jiān)管措施。

　　正德人壽增資股東會(huì)不設(shè)限
　　去年10月保監(jiān)會(huì)檢查組進(jìn)駐正德人壽后，對意圖相互人事罷免的股東會(huì)和董事會(huì)都做了一定限制，“有明確重要議題的董事會(huì)和股東會(huì)，例如商討解決償付能力方案等，并不受任何限制，反倒是我們鼓勵(lì)的。”一位保監(jiān)會(huì)參與此事的內(nèi)部人士稱。正德人壽27日公告稱，公司曾于2013年11月底向保監(jiān)會(huì)提交召開董事會(huì)報(bào)告，未獲得檢查組同意，此后4次申請，董事會(huì)內(nèi)容包括學(xué)習(xí)落實(shí)十八屆三中全會(huì)精神及審議2013年度各項(xiàng)報(bào)告等。6月6日監(jiān)管函下發(fā)后，正德人壽在13日-17日一共向保監(jiān)會(huì)報(bào)過6次增資方案材料，“兩頁紙反復(fù)不斷報(bào)送，沒有附件，最離奇一次是17日報(bào)送的文件，要求監(jiān)管層16日前給回復(fù)?！?br>　　上述監(jiān)管人士認(rèn)為，正德人壽從2006年成立至今，已有數(shù)次增資擴(kuò)股經(jīng)歷，應(yīng)當(dāng)明確知道增資擴(kuò)股的申請材料需要哪些附屬資料，包括股東決議、驗(yàn)資報(bào)告等證明文件。保監(jiān)會(huì)27日表態(tài)，如果正德人壽提出召開商討增資事宜的股東大會(huì)，“保監(jiān)會(huì)是支持的，但遺憾的是至今未收到相關(guān)申請”。6月19日，保監(jiān)會(huì)向正德人壽所有股東、董監(jiān)高管理層通報(bào)了現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)的問題：存在虛增實(shí)際資本，償付能力數(shù)據(jù)不真實(shí)等違規(guī)行為。
　　首先，根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)貼不得計(jì)入當(dāng)期損益，而應(yīng)計(jì)入遞延收益，正德人壽在2011年至2012年共收到地方政府12.8億元的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)補(bǔ)貼資金，屬于與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)貼，應(yīng)該計(jì)入遞延收益，但其違規(guī)將全額計(jì)入營業(yè)外收入，虛增了實(shí)際資本12.8億元。
　　另外，根據(jù)現(xiàn)行償付能力規(guī)定，賬齡超過12個(gè)月的其他應(yīng)收款為非認(rèn)可資產(chǎn)，正德人壽違規(guī)將賬齡超過12個(gè)月的15.3億元的其他應(yīng)收賬款按照80%的比例計(jì)入認(rèn)可資產(chǎn)，虛增了12.24億元?？鄢鲜鎏撛龅膶?shí)際資本后，正德人壽2014年一季度末的實(shí)際償付能力充足為-87.08%，屬于償付能力不足類公司。2014年6月6日保監(jiān)會(huì)對正德人壽依法下達(dá)2014年8號監(jiān)管函。財(cái)會(huì)部相關(guān)負(fù)責(zé)人27日稱，這兩項(xiàng)虛增科目核查無誤，不排除正德人壽還有在投資性房地產(chǎn)等科目上將繼續(xù)拉低其償付能力的情況。

　　正德人壽多重經(jīng)營危機(jī)
　　股東與董事僵局持續(xù)不解，正德人壽經(jīng)營層也面臨多重危機(jī)：業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、渠道、產(chǎn)品單一。據(jù)梳理，公司業(yè)務(wù)主要依靠銷售高現(xiàn)價(jià)短期產(chǎn)品，該類產(chǎn)品的規(guī)模保費(fèi)占比接近100%，并且99%是通過銀郵渠道銷售。同時(shí)該公司退保金居高不下，2013年退保金超過110億，接近全年規(guī)模保費(fèi)收入。據(jù)監(jiān)管層內(nèi)部人士稱，該公司成立8年來，如果剔除年報(bào)中虛假報(bào)送部分，應(yīng)該是持續(xù)虧損的，而并非年報(bào)中公布的盈利。正德人壽違規(guī)操作并不止于此。2013年6月，正德人壽因未按規(guī)定提取近5億元準(zhǔn)備金，虛列營業(yè)費(fèi)用48萬元等違規(guī)行為，被保監(jiān)會(huì)采取過罰款、對高管警告等多項(xiàng)監(jiān)管措施。
　　據(jù)多方證實(shí)，保監(jiān)會(huì)在19日通報(bào)會(huì)中，還透露了正德人壽涉嫌以非自有資金出資用于彌補(bǔ)公司設(shè)立和部分增資時(shí)的資本金缺口；涉嫌提供虛假報(bào)表、報(bào)告、文件和資料，包括虛列運(yùn)營報(bào)表資金，報(bào)送虛假股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議等；涉嫌違規(guī)運(yùn)用保險(xiǎn)資金等違規(guī)違法問題。但保監(jiān)會(huì)尚未對此類問題采取進(jìn)一步行政措施。一位內(nèi)部人士稱，在現(xiàn)場檢查中，只有在償付能力嚴(yán)重不足問題上，保監(jiān)會(huì)有毫無疑義的確鑿證據(jù)，且有權(quán)依法做出行政處罰的問題?！捌溆嗌嫦舆`規(guī)違法問題，還有待保監(jiān)會(huì)甚至其他部門進(jìn)一步調(diào)查、取證和核實(shí)?！?br>
　　無憂保提示：綜上所述，正德人壽若有明確重要議題的董事會(huì)和增資股東會(huì)，并不會(huì)受到任何限制，而股東與董事僵局持續(xù)不解，正德人壽經(jīng)營層也面臨多重危機(jī)。