【摘要】據(jù)了解，近日眾安保險(xiǎn)推出了一款“高溫險(xiǎn)”，該產(chǎn)品一經(jīng)推出便引發(fā)民眾熱議，嚴(yán)格地講，“高溫險(xiǎn)”屬于天氣指數(shù)保險(xiǎn)的一種，是由保險(xiǎn)公司向投保者提供賠償?shù)囊环N保險(xiǎn)。

　　天氣指數(shù)保險(xiǎn)的賠償金額通常與指數(shù)偏差掛鉤，因此從產(chǎn)品形態(tài)上看，天氣指數(shù)保險(xiǎn)本質(zhì)上是一種天氣衍生品。依據(jù)所掛鉤的指數(shù)多少，天氣指數(shù)保險(xiǎn)又有單因素保險(xiǎn)產(chǎn)品與多因素保險(xiǎn)產(chǎn)品之分，單因素指數(shù)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和定價(jià)較為簡(jiǎn)單，而多因素產(chǎn)品雖然設(shè)計(jì)更為復(fù)雜，但具有更廣的保障范圍。從國(guó)外天氣指數(shù)保險(xiǎn)的發(fā)展情況來(lái)看，與溫度相關(guān)的產(chǎn)品發(fā)展最為成熟(目前超過(guò)82%的天氣衍生品都是與氣溫相關(guān))，因此本文以氣溫指數(shù)保險(xiǎn)為例，討論其定價(jià)方法。

　　經(jīng)驗(yàn)定價(jià)法
　　經(jīng)驗(yàn)定價(jià)法是天氣指數(shù)保險(xiǎn)最傳統(tǒng)的定價(jià)方法，它通過(guò)收集天氣指數(shù)保險(xiǎn)以往若干年的損失經(jīng)驗(yàn)，并以損失的均值作為天氣指數(shù)保險(xiǎn)的價(jià)格。更具體地講，保險(xiǎn)人在獲得歷史(比如說(shuō)40年)氣溫?cái)?shù)據(jù)后，計(jì)算在當(dāng)前保單觸發(fā)條件下，保險(xiǎn)公司每年的盈利情況。
　　該方法簡(jiǎn)單直觀地回答了“如果40年一直承保該業(yè)務(wù)，那么至今為止盈利狀況如何”的問(wèn)題，因此許多保險(xiǎn)人喜歡使用它。當(dāng)然，該方法的缺點(diǎn)也比較明顯：一是僅使用了歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，可用的數(shù)據(jù)量較少；二是歷史的氣溫?cái)?shù)據(jù)有限，無(wú)法考慮所有極端天氣情景；三是沒(méi)有考慮氣候條件隨時(shí)間的趨勢(shì)性變動(dòng)，歷史的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)可能并不能很好地代表未來(lái)。

　　分布擬合法
　　作為對(duì)經(jīng)驗(yàn)定價(jià)法的改進(jìn)，分布擬合法對(duì)以往經(jīng)驗(yàn)損失數(shù)據(jù)擬合分布曲線(xiàn)，并以統(tǒng)計(jì)分布均值作為天氣指數(shù)保險(xiǎn)的純保費(fèi)價(jià)格。相比于經(jīng)驗(yàn)定價(jià)法，分布擬合法引入了統(tǒng)計(jì)分布的概念，因此可以借此評(píng)估歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)之外的極端損失事件的發(fā)生概率大小。
　　此外，根據(jù)統(tǒng)計(jì)理論計(jì)還可以計(jì)算出均值的置信區(qū)間，區(qū)間越寬，則定價(jià)的波動(dòng)性越高，保險(xiǎn)人可以據(jù)此確定保費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)附加大小。該方法繼承了經(jīng)驗(yàn)定價(jià)法的部分缺點(diǎn)，那就是僅使用歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)以及沒(méi)有考慮氣候條件隨時(shí)間的趨勢(shì)性變動(dòng)。

　　動(dòng)態(tài)建模法
　　動(dòng)態(tài)建模法突破了前兩種方法的思路，通過(guò)直接對(duì)原始?xì)鉁財(cái)?shù)據(jù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)建模并預(yù)測(cè)未來(lái)的氣溫變化，進(jìn)而用于天氣指數(shù)保險(xiǎn)定價(jià)。通常，需要將原始?xì)鉁匦蛄袛?shù)據(jù)拆分為趨勢(shì)成份和隨機(jī)成份：對(duì)于趨勢(shì)成份，采用最小二乘法擬合帶趨勢(shì)項(xiàng)和周期項(xiàng)的趨勢(shì)方程；而對(duì)于隨機(jī)成份，則采用時(shí)間序列技術(shù)對(duì)相鄰時(shí)期內(nèi)的氣溫相關(guān)性進(jìn)行建模。
　　當(dāng)整個(gè)模型搭建完畢并且擬合效果良好后，可以用來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)一段時(shí)間的氣溫變化情況，例如，采用隨機(jī)模擬技術(shù)模擬出一系列未來(lái)的溫度序列，用來(lái)確定下一年度各種可能的保險(xiǎn)賠付狀況，而賠付的均值就是天氣指數(shù)保險(xiǎn)的純保費(fèi)價(jià)格。動(dòng)態(tài)建模法充分利用了歷史的氣溫?cái)?shù)據(jù)信息，同時(shí)考慮到了氣候條件的趨勢(shì)性變動(dòng)，可以較好的預(yù)測(cè)未來(lái)。但是，該方法對(duì)數(shù)據(jù)質(zhì)量的要求較高，而建模過(guò)程的復(fù)雜性及參數(shù)的不確定性可能會(huì)影響其實(shí)用性。
　　確定合理的定價(jià)方法對(duì)于天氣指數(shù)保險(xiǎn)具有重要意義。一方面，可以合理指導(dǎo)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，通過(guò)研究不同地區(qū)的天氣情況，設(shè)計(jì)出特定的產(chǎn)品方案，并且確定觸發(fā)條件、免賠額等保單條款。另一方面，有助于厘定公平合理的價(jià)格，防范由于費(fèi)率不足給保險(xiǎn)公司帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，定價(jià)只是天氣指數(shù)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)之一，設(shè)計(jì)出一款成功的指數(shù)產(chǎn)品，需要綜合考慮氣候、被保險(xiǎn)標(biāo)的等多方面因素，以減小基差風(fēng)險(xiǎn)，提高市場(chǎng)認(rèn)可程度。
　　我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)曾多次發(fā)文鼓勵(lì)市場(chǎng)加大保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新力度，積極研究包括天氣指數(shù)保險(xiǎn)在內(nèi)的新型產(chǎn)品，滿(mǎn)足社會(huì)日益增長(zhǎng)的多方面的保險(xiǎn)需求。面對(duì)新型產(chǎn)品創(chuàng)新，保險(xiǎn)公司一定要在對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分分析的基礎(chǔ)上，在做好風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)，積極探索創(chuàng)新方式，開(kāi)發(fā)符合中國(guó)市場(chǎng)實(shí)情并具有中國(guó)特色的新型保險(xiǎn)產(chǎn)品，推動(dòng)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

　　無(wú)憂(yōu)保提示：通過(guò)上面信息我們可以了解到，天氣指數(shù)保險(xiǎn)作為一種新興險(xiǎn)種，在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、意外健康險(xiǎn)以及能源險(xiǎn)等領(lǐng)域都具有廣闊的應(yīng)用前景。根據(jù)保險(xiǎn)人所使用的定價(jià)數(shù)據(jù)，天氣指數(shù)保險(xiǎn)的定價(jià)方法可以分為三類(lèi)：經(jīng)驗(yàn)定價(jià)法、分布擬合法以及動(dòng)態(tài)建模法。