【摘要】為了更好地引導(dǎo)保險(xiǎn)行業(yè)朝著健康穩(wěn)定的方向發(fā)展，也為了降低險(xiǎn)企投資風(fēng)險(xiǎn)。近日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)專門起草了《保險(xiǎn)公司所屬非保險(xiǎn)子公司管理辦法(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱《意見稿》)，對(duì)險(xiǎn)企投資設(shè)立非保險(xiǎn)類子公司，并要求險(xiǎn)企高管不得兼任非保險(xiǎn)子公司高管。

　　使用“自有資金”投資
　　根據(jù)《意見稿》規(guī)定，保險(xiǎn)公司可直接或間接投資設(shè)立非保險(xiǎn)子公司，非保險(xiǎn)子公司具體類型包括:保險(xiǎn)業(yè)以外的其他金融業(yè)務(wù)的非保險(xiǎn)金融類子公司；為保險(xiǎn)公司或所屬子公司提供IT、呼叫、審計(jì)、保單管理、物業(yè)等服務(wù)或管理的共享服務(wù)類子公司；與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)性較強(qiáng)的投資類平臺(tái)公司，為管理保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)而設(shè)立的項(xiàng)目公司，保險(xiǎn)資金投資能源、資源以及與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的養(yǎng)老、醫(yī)療、汽車服務(wù)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、新型商貿(mào)流通等企業(yè)股權(quán)形成的關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)類子公司；法律、行政法規(guī)或監(jiān)管規(guī)定允許投資的，從事不屬于保險(xiǎn)類業(yè)務(wù)的其他類子公司。而所謂直接投資，是指保險(xiǎn)公司以出資人名義投資并持有非保險(xiǎn)子公司股權(quán)的行為；間接投資則是指保險(xiǎn)公司的各級(jí)子公司，以出資人名義投資并持有非保險(xiǎn)子公司股權(quán)的行為。
　　業(yè)界普遍關(guān)注的是，《意見稿》對(duì)保險(xiǎn)公司投資非保險(xiǎn)子公司的投資方式進(jìn)行了明確，即“除法律、行政法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定明確允許的情形外，保險(xiǎn)公司直接投資非保險(xiǎn)子公司應(yīng)當(dāng)使用自有資金”。而且，保險(xiǎn)公司不能以對(duì)被投資對(duì)象債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的方式對(duì)外投資；除承諾認(rèn)購(gòu)被投資對(duì)象發(fā)行的股權(quán)或股票等有價(jià)證券或經(jīng)股東大會(huì)或董事會(huì)在知情情況下批準(zhǔn)外，保險(xiǎn)公司不能就將來(lái)在一定情況下有義務(wù)向被投資對(duì)象增加投資或進(jìn)行資本協(xié)助、認(rèn)購(gòu)被投資對(duì)象發(fā)行的債券等作出承諾。顯然，《意見稿》這樣規(guī)定，旨在最大限度保障保險(xiǎn)資產(chǎn)安全。

　　建立完善風(fēng)控體系
　　業(yè)內(nèi)人士表示，《意見稿》是保監(jiān)會(huì)出臺(tái)的第一個(gè)針對(duì)非保險(xiǎn)子公司的管理辦法，它與此前的《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》等相互配合，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司“對(duì)外投資”的監(jiān)管。此次針對(duì)子公司資本交易的種種限制，主要也是為了把控保險(xiǎn)公司自身的風(fēng)險(xiǎn)。
　　據(jù)了解，自2012年下半年監(jiān)管層逐步放開保險(xiǎn)投資渠道以來(lái)，保險(xiǎn)投資的規(guī)模一直在擴(kuò)大，投資收益也在穩(wěn)健增長(zhǎng)。截至2013年11月底，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品已累計(jì)發(fā)行注冊(cè)6333億元，其中債權(quán)類、股權(quán)類和資產(chǎn)支持類產(chǎn)品分別占到86.7%、9.1%和4.2%。
　　業(yè)內(nèi)人士表示，一方面得益于市場(chǎng)化，保險(xiǎn)投資的范圍不斷擴(kuò)容，另一方面“出海”之后的保險(xiǎn)資產(chǎn)也正面臨復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境帶來(lái)的多種風(fēng)險(xiǎn)，尤其是從事其他金融投資的子公司。為此，保監(jiān)會(huì)特意要求保險(xiǎn)公司應(yīng)與非保險(xiǎn)子公司建立人員、資金、業(yè)務(wù)、信息等方面的“防火墻”。
　　以人事為例，此前險(xiǎn)企高管兼職保險(xiǎn)公司子公司高管的現(xiàn)象時(shí)有出現(xiàn)。如2013年新納入生命人壽財(cái)務(wù)報(bào)表的深圳市生命醫(yī)療投資控股有限公司、深圳市富德前?；A(chǔ)設(shè)施投資控股有限公司，其負(fù)責(zé)人就是生命人壽總經(jīng)理張漢平；合眾人壽保險(xiǎn)公司副總裁劉校君兼任合眾人壽旗下合眾優(yōu)年(北京)投資公司董事長(zhǎng)；百年人壽合規(guī)負(fù)責(zé)人李治非兼任旗下大連市網(wǎng)金數(shù)碼科技公司監(jiān)事。而《意見稿》明確規(guī)定，保險(xiǎn)公司應(yīng)確保非保險(xiǎn)子公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)獨(dú)立于保險(xiǎn)公司。除法律、行政法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定明確允許的情形外，保險(xiǎn)公司高級(jí)管理人員不得兼任非保險(xiǎn)子公司的高級(jí)管理人員。保險(xiǎn)公司間接投資非保險(xiǎn)子公司的，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)保監(jiān)會(huì)報(bào)告。

　　無(wú)憂保提示：通過(guò)以上信息我們可以獲知，監(jiān)管層此舉旨在加強(qiáng)對(duì)險(xiǎn)企所屬非保險(xiǎn)子公司的監(jiān)督管理，避免風(fēng)險(xiǎn)由非保險(xiǎn)子公司傳遞至險(xiǎn)企。