【摘要】中國保險行業(yè)非車險領(lǐng)域主要分為兩大類，一個是壽險公司，另外一個是財險公司。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和盈利模式上，壽險和財險之間存在很大區(qū)別。從市場一線了解到，越來越多的社會資本開始轉(zhuǎn)道申請財險牌照。

　　隨著市場主體的增多，壽險公司正面臨著產(chǎn)品及盈利模式趨同、利率下行背景下資金運(yùn)用壓力加大等難題。但與此同時，受政策利好引導(dǎo)，財險公司的經(jīng)營漸趨靈活性，隨著保證險等非車險業(yè)務(wù)的崛起，高度集中的險種結(jié)構(gòu)亦漸有改善之勢。

　　雖同為保險行業(yè)，但在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與盈利模式上，壽險公司與財險公司存在著很大差異。淺白地來說，目前壽險公司的盈利主要依賴于利差（壽險資金的運(yùn)用及投資收益），其次才是費(fèi)差和死差；而財險公司的利潤來源主要依賴于主營業(yè)務(wù)狀況及經(jīng)營管理水平。

　　在這種盈利模式下，財險公司的經(jīng)營缺乏靈活性。而具有明顯周期性的承保環(huán)境，使得財險公司的費(fèi)用率、賠付率乃至邊際成本高企不下。尤其是主營業(yè)務(wù)車險，市場主體的增多和激烈的市場競爭導(dǎo)致車險市場長期存在高出險、高賠付、高傭金的“三高”痼疾，從而削弱了規(guī)模經(jīng)濟(jì)帶來的規(guī)模效應(yīng)，一直處于保本經(jīng)營甚至在一些年度賠本賺吆喝的窘境。

　　財險公司的盈利模式轉(zhuǎn)型勢在必行。就在最近一段時間以來，對于非車險業(yè)務(wù)的扶持政策持續(xù)釋放：五部門大力支持發(fā)展信用保證保險，投資型財險產(chǎn)品次第開閘放行，政策型農(nóng)險財政補(bǔ)貼加大，這些“東風(fēng)”的吹來，被視為打破財險公司險種集中度過高困局的催化劑，是未來財險業(yè)的“藍(lán)?！笔袌?。

　　在這些非車險領(lǐng)域率先試水的保險公司，已經(jīng)嘗到了“利潤率遠(yuǎn)高于車險”的甜頭。來自行業(yè)內(nèi)部的數(shù)據(jù)顯示，雖然信用保證保險發(fā)展至今不過數(shù)年時間，但保費(fèi)規(guī)模與盈利水平大超預(yù)期；而投資型財險產(chǎn)品審批的重新開閘，也使得資金運(yùn)用在財險公司盈利模式中的分量有所增加。

　　種種跡象表明，疲于在車險領(lǐng)域的“紅海”廝殺，保證險、投資型財險、責(zé)任險、農(nóng)險等這片藍(lán)海讓不少嗅到了商機(jī)的財險公司興奮不已。不斷有財險公司聯(lián)手P2P等平臺推出保證險，就連大型財險公司也開始迫不及待申請投資型財險業(yè)務(wù)，在尋求新的保費(fèi)及利潤來源上，幾乎所有的財險公司都表現(xiàn)出時不我待之勢。

　　但在這些“紅?！睒I(yè)務(wù)保費(fèi)規(guī)模激增的繁榮景象背后，潛在風(fēng)險不容忽視。比如，有市場人士說，一些保險公司推出的保證險背后，涉及與關(guān)聯(lián)方的相關(guān)合作，有關(guān)聯(lián)交易之嫌，對于風(fēng)控的要求不容忽視?！耙坏╋L(fēng)控沒有把牢，很容易受到關(guān)聯(lián)方的牽連。”

　　與此同時，我國《保險法》的即將修改，也在一定程度上有助于財險市場保費(fèi)規(guī)模的提速。

　　根據(jù)國務(wù)院最新發(fā)布的《關(guān)于修改<>的決定（征求意見稿）》，財險業(yè)的“四倍法則”（經(jīng)營財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)的保險公司當(dāng)年自留保險費(fèi)，不得超過其實(shí)有資本金加公積金總和的四倍）將被取消。

　　這意味著，從明年開始，國內(nèi)財險公司不需要將超過資本金和公積金總和四倍的保費(fèi)強(qiáng)制分出給再保險公司，他們的承保保費(fèi)或?qū)⒊^自身資本的四倍。

　　在過去，財險自留保費(fèi)的杠桿上限（資本的四倍），一直被視為對財險公司的收入增長產(chǎn)生限制作用的政策之一。市場人士分析認(rèn)為，這一法則的取消，意味著業(yè)務(wù)量不再是制約資本的因素，在“償二代”監(jiān)管體系下，風(fēng)控越好、資質(zhì)越好的財險公司，將明顯受益于此，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)規(guī)模的快速增加。

　　無憂保提示：由于很多人已經(jīng)不滿足于把錢存在銀行吃利息的存錢模式，人們的理財意識越來越強(qiáng)，這就是造成我國財險市場日益壯大的主要原因。隨著財險進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)，財險在人們的生活中扮演著越來越重要的角色。