【摘要】隨著銀保新政4月落地實施，銀保市場降溫現(xiàn)象明顯。僅僅4月單月，國內(nèi)前八大壽險公司合計銀保新單同比大幅下滑超60%，其中七家公司都出現(xiàn)同比下滑，這似乎預示著，壽險市場將逐步踏入理性“回歸線”。

　　保費規(guī)?；嘏厔菹?，壽險業(yè)務結(jié)構(gòu)問題近來廣受關(guān)注。去年以來，整個壽險市場充斥著銀?！翱炫堋钡墓?jié)奏，偏向兜售高現(xiàn)金價值保單的業(yè)務結(jié)構(gòu)近乎畸形，部分險企沖規(guī)模的心態(tài)難掩，非理性情緒在壽險市場一度彌漫。

　　新政實施首月 銀保市場快速降溫
　　新政之下的銀保市場，已經(jīng)開始出現(xiàn)降溫跡象。
　　首先看壽險四巨頭的銀保成績單。本報從權(quán)威渠道拿到的一組內(nèi)部數(shù)據(jù)顯示，今年4月單月，中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險的壽險銀保新單出現(xiàn)集體明顯下滑，同比下滑幅度分別超過80%、50%、80%、80%。
　　再看占據(jù)國內(nèi)壽險市場半壁以上江山的前八大壽險公司，4月單月合計銀保新單同比大幅下滑超60%。八家公司中，除泰康人壽外，國壽、平安、太保、新華、人保壽、太平、生命4月單月銀保新單均出現(xiàn)明顯下滑，人保壽、太平、生命的同比下滑幅度分別超過80%、80%、10%。
　　前述所提及的銀保新政，是指4月1日開始實施的《關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行代理保險業(yè)務銷售行為的通知》。通知中明確規(guī)定：各商業(yè)銀行代理銷售的風險保障型和長期儲蓄型保險產(chǎn)品的保費收入之和，不得低于代理保險業(yè)務總保費收入的20%。這一新規(guī)的落地，將倒逼保險公司在銀保渠道提升保障型險種和長期型險種的銷售比例。
　　新政前后，銷售業(yè)績?yōu)楹稳绱藨沂?？這主要是因為，此前大部分壽險公司在銀保渠道銷售的多為高現(xiàn)金價值保單，這類保單因預期收益高、產(chǎn)品期限短，極易與銀行儲蓄或銀行理財產(chǎn)品進行比較，而容易吸引消費者購買，雖然利潤率低，但規(guī)模上得快。相較之下，新政中鼓勵的保障型和長期儲蓄型保險產(chǎn)品，特點是期限長、保障高，在目前大部分消費者“重投資收益輕風險保障”的環(huán)境下，銷售存在一定難度。
　　在新政的進一步威懾下，預計未來銀保新單增速或?qū)⒗^續(xù)放緩。不過值得一提的是，新政的實施，將改變此前壽險公司在銀保渠道“只見規(guī)模，不見利潤”的態(tài)勢，負債久期的拉長將提升銀保產(chǎn)品的利潤率，從而推動銀保渠道新業(yè)務價值增長。而在此之前，個險新單的利潤率大約為40%，而銀保新單的利潤率卻不足5%。

　　無憂保提示：通過以上信息我們可以知道，銀保新政4月落地實施，銀保市場降溫現(xiàn)象明顯，這似乎預示著，壽險市場將逐步踏入理性“回歸線”。