【摘要】盡管香港保險業(yè)監(jiān)理處尚未發(fā)布今年上半年內(nèi)地客戶購買香港保險的保費數(shù)據(jù) ，然而內(nèi)地客戶對于香港保單的熱情依然不減。今年以來，香港的保險產(chǎn)品對于內(nèi)地客戶的吸引，似乎并沒有受到一些外在因素的影響，每天依然有很多內(nèi)地客戶在海港城、銅鑼灣等地購買各家香港保險公司的重疾險 、分紅險保單。

　　然而，據(jù)從諸多滬港兩地保險業(yè)資深人士處獲悉，在經(jīng)歷了持續(xù)多年香港保單受到內(nèi)地客戶熱捧之后，其背后隱秘的風(fēng)險博弈漸漸浮出水面，首先是其費率已經(jīng)開始出現(xiàn)上升的跡象，其次內(nèi)地客戶的逆選擇投保情況越來越引起香港保險公司精算部門的擔(dān)憂；第三，香港保險公司新設(shè)計的保險計劃書開始區(qū)分港澳人士和非港澳人士，也就是說后者購買香港保險的價格很可能將高于本土人士；第四，隨著內(nèi)地客戶投保數(shù)量的不斷提高，因保險理賠引發(fā)的法律訴訟幾率會大大增加，而兩地引用的法律環(huán)境不同，內(nèi)地客戶為此支付的訴訟成本風(fēng)險明顯偏高。

　　保費占比開始下降
　　根據(jù)香港保險業(yè)監(jiān)理處今年一季度的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至去年3月底，內(nèi)地客戶新購香港保單保費為68億港元，占比香港首季度個人新業(yè)務(wù)總保費18.7%，去年全年內(nèi)地客戶購買香港保單總額為244億港元，占當(dāng)?shù)厝陚€人業(yè)務(wù)接近21%。
　　“去年香港保險市場頻頻傳出內(nèi)地客戶購買躉繳天價保單，但是今年這種現(xiàn)象很少看到，原因還是在于內(nèi)地的大力反腐。反而內(nèi)地白領(lǐng)階層對于香港保單的熱情有所上升，但因絕對額高的保單量減少，致使內(nèi)地客戶的保費占比有所下降。但即使如此，這個比例還是很高的。”8月6日，上海一家獨資壽險公司資深業(yè)務(wù)經(jīng)理張芳接受采訪時坦言。
　　此前也曾報道，自從2006年開始內(nèi)地客戶購買香港保單的總保費已經(jīng)超過千億港元，而對上述數(shù)據(jù)進(jìn)行比較也能發(fā)現(xiàn)，與內(nèi)地龐大的保險市場和每年高達(dá)萬億的保費規(guī)模相比，內(nèi)地客戶購買香港保單的總量幾乎可以忽略不計，但是反觀香港僅有700多萬人口的保險市場，內(nèi)地客戶購買的保費規(guī)模已經(jīng)占據(jù)五分之一，其影響已經(jīng)不可忽視。
　　在張芳看來，內(nèi)地客戶購買的香港保單保費占比過高決不是一件好事，甚至潛藏著更多的風(fēng)險因子。
　　“全球各個國家或地區(qū)保險市場的費率，都是由精算師根據(jù)本區(qū)域的人生風(fēng)險概率、平均壽命、重疾發(fā)病率等經(jīng)驗數(shù)據(jù)厘定的，保費的主要部分是風(fēng)險成本，香港保險產(chǎn)品的費率，是根據(jù)香港地區(qū)風(fēng)險率核算的，風(fēng)險率低，則風(fēng)險成本低，保險費率也就相應(yīng)較低。這是香港保險尤其是重疾險產(chǎn)品吸引內(nèi)地客戶的最主要原因。內(nèi)地客戶去投保香港保險，他們選擇了低風(fēng)險地區(qū)的費率，卻住在較高風(fēng)險地區(qū)，意味著將會拉升香港保單的整體賠付率，很難想象香港保險公司的精算師們對于保費占比已經(jīng)達(dá)到20%的內(nèi)地客戶保單的風(fēng)險費率不進(jìn)行重新審視?！睆埛贾赋?。
　　事實上，中國保監(jiān)會此前公布的今年上半年全行業(yè)保費數(shù)據(jù)顯示，今年壽險業(yè)的保費增幅超過20%，但是內(nèi)地客戶對于香港保單的追捧依然有過之而無不及。對此，有業(yè)內(nèi)人士就指出，內(nèi)地客戶購買香港保單，無非沖著香港保單的兩大優(yōu)勢，一是價格低、保障范圍廣；二是預(yù)期投資收益率比內(nèi)地保單高。

　　香港保單的隱形風(fēng)險
　　據(jù)了解，香港保險業(yè)監(jiān)理處曾在內(nèi)地客戶購買香港保單時，就提示過風(fēng)險，包括非本港人士在香港投保時必須知道，如果日后需辦理理賠、或不滿意保險公司的賠償而要進(jìn)行法律訴訟時，可能需親臨香港辦理。一些申訴、聆訊、審理或裁決亦可能要求當(dāng)事人親臨香港法院提出訴訟才能受理。
　　“最近看香港保險公司對內(nèi)地客戶提供的重疾險計劃書和條款 ，發(fā)現(xiàn)至少有以下幾點值得客戶注意，首先計劃書是專門為非港澳人士設(shè)計的，即主要針對內(nèi)地人士；其二，保險公司有權(quán)在每個保單周年日重新復(fù)核及調(diào)整該保單的保費；這就意味著如果賠付內(nèi)地客戶風(fēng)險率高、賠付率高的話，香港保險公司隨時可將內(nèi)地客戶群體的續(xù)保費率調(diào)高；第三，重疾或殘疾證明，不是一般內(nèi)地醫(yī)院都可以出具，必須是香港保險公司指定醫(yī)院才可以，第四，重疾理賠時需要到香港查驗身體?！蓖眨虾Ａ硗庖患抑匈Y壽險資深業(yè)務(wù)經(jīng)理李愛斌對本報小編表示。
　　李愛斌同時指出，香港保險精算費率相對較低的因素，除了香港醫(yī)療衛(wèi)生環(huán)境、治安環(huán)境、交通安全等較好，平均風(fēng)險低以外，還有投保率高的因素，投保率高，逆選擇的風(fēng)險就低，這也會降低保險賠付率。
　　“大家想想，現(xiàn)在內(nèi)地白領(lǐng)階層都去香港投保重疾險，而香港重疾險免體檢額度比內(nèi)地高許多，以內(nèi)地和香港保險意識的差距，內(nèi)地客戶是健康時愿意買保險，還是不健康的人更愿意投保呢？是家族疾病風(fēng)險大的人愿意主動投保，還是家族健康情況非常良好的人愿意投保呢？我有一個同行，他代理香港的高端醫(yī)療險 ，就是因為大批的內(nèi)地客戶投保，導(dǎo)致該計劃今年的費率上調(diào)了40%，且近3年累計費率上調(diào)140%，這就是內(nèi)地客戶逆選擇的后果。所謂的費率的優(yōu)惠利益，還是不確定的，因為賠付率過高，如果香港保單續(xù)保費率上調(diào)50%甚至80%，那么香港保單的優(yōu)勢就蕩然無存，而這種優(yōu)勢的喪失也是內(nèi)地客戶選擇的結(jié)果?！崩類郾笾赋?。

　　如何博弈
　　內(nèi)地客戶如此瘋狂購買香港保單的背后，所暗藏的問題還不止于此。據(jù)從多家壽險公司精算部門了解，內(nèi)地客戶投保的是適用香港當(dāng)?shù)鼐用竦谋危w賠付率上升后，保險公司勢必會提高保險費率，因而會影響到今后該地區(qū)新投?？蛻舻睦?；如果香港保險公司針對大陸客戶銷售了大量不可調(diào)整費率的保單，那么未來可能發(fā)生的賠付率大大提升，將嚴(yán)重影響香港保險公司的償付能力，甚至將導(dǎo)致香港保險公司破產(chǎn)。
　　事實上，香港保險業(yè)整體一直都是維持著微利經(jīng)營的局面。
　　據(jù)了解，內(nèi)地客戶購買香港保單主要是分紅險和重疾險兩類，以香港一家英資壽險公司雋升儲蓄計劃為例，其給客戶演示的分紅利益是一個假象，以一個4歲男孩的計劃書演示，要在保單生效20年的時候，保證的現(xiàn)金價值才跟累計保費持平。
　　“香港銀行存款的利率比內(nèi)地低得多，因此市場無風(fēng)險收益率遠(yuǎn)低于內(nèi)地市場。任何保險公司的資金投向首先是確保本金的安全，以保證長期的保險給付責(zé)任，因此保險公司不可以去選擇高收益高風(fēng)險的投資項目。而一旦保單分紅率低于銀行貸款利率，客戶就有要額外承擔(dān)貸款利息的風(fēng)險和貸款本金償還風(fēng)險，如果客戶不能及時補上銀行本息，保險公司可能用保單現(xiàn)金價值去幫客戶償還貸款本息。”張芳在比較兩地保單差異之后指出。
　　據(jù)張芳介紹，在2012年的時候，內(nèi)地有一名北美精算師(FSA)購買的一張香港保單進(jìn)行理賠時，與當(dāng)?shù)乇ｋU公司發(fā)生糾紛，當(dāng)時投訴至我國香港保險索賠投訴局，未被受理；因為香港保險索賠投訴局可受理非香港居民的保險索賠投訴，但索賠上限為80萬港幣(即60多萬元人民幣).
　　“另外兩地法律中對于失蹤死亡的定義各有規(guī)定，內(nèi)地法律對于下落不明滿4年的；因意外事故下落不明，從事故發(fā)生之日起滿2年的，可以宣告死亡；而在香港卻規(guī)定，失蹤7年才能宣告死亡；關(guān)于身故、繼承，兩地的法律文件要求也不一致，內(nèi)地人士的香港保單申請理賠時，還要在香港請律師準(zhǔn)備符合賠付要求的法律證明?！睆埛挤Q。
　　在內(nèi)地保險界看來，內(nèi)地客戶購買香港保單，它的劣勢如同優(yōu)勢一樣明顯，但是投保人卻往往看不到香港保單的劣勢，而這種劣勢往往不是保單本身造成的，恰恰是兩地的制度、身份、環(huán)境差異，而內(nèi)地客戶又偏偏要去香港投保引發(fā)的。

　　無憂保提示：保險不是有形商品，與到香港購買相對便宜的奢侈品相比，保險保單的利益和價值不是馬上就能實現(xiàn)，而是在發(fā)生賠付或保單期滿時才能實現(xiàn)，內(nèi)地居民赴港購買保險，其實是有風(fēng)險的，包括爭議處理的風(fēng)險。