【摘要】華泰保險是中國第一家股份制財產(chǎn)保險公司，在公司成立初期，公司結(jié)構(gòu)非常完善，泰保險在中國的保險行業(yè)發(fā)展中，無疑是贏在了起跑線上。但隨著保險行業(yè)發(fā)展受到越來越多的因素制約，華泰保險進(jìn)行二次轉(zhuǎn)型。

　　贏在起跑線上卻被迫二次轉(zhuǎn)型
　　華泰保險——中國第一家全國股份制財產(chǎn)保險公司，從1996年成立至今已走過18個年頭，作為上個世紀(jì)90年代成立的中國第一家股份制財產(chǎn)保險公司，華泰保險在中國的保險行業(yè)發(fā)展中，無疑是贏在了起跑線上，公司成立初期的股東結(jié)構(gòu)上，在當(dāng)時是較為完善的，63家股東中，22家大股東持股比例均為3.75%，股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化、分散化、均衡化；經(jīng)營業(yè)務(wù)上也占得先機(jī)，除了傳統(tǒng)的財險業(yè)務(wù)，對高技術(shù)含量的保險業(yè)務(wù)領(lǐng)域也進(jìn)行了諸多嘗試，不僅推出房屋貸款保險等業(yè)務(wù)，還有機(jī)會承保國家級的重大科研項目。
　　在經(jīng)營業(yè)績上自然也不會差，成立最初的三年，保費(fèi)年均增長率接近100%，保費(fèi)收入上升到財險市場第4名，三年利潤總額達(dá)3.3億，相對于13.33億的初始資本金而言，是一個值得肯定的成績。不過好景不長，過于注重保費(fèi)規(guī)模和增長速度讓華泰走上了粗放式發(fā)展道路，這也迫使華泰保險進(jìn)行第一次轉(zhuǎn)型，放棄“做大做強(qiáng)”的理念，這在當(dāng)時中國企業(yè)整體“大躍進(jìn)”式的發(fā)展背景下，是一個“另類”的發(fā)展觀，隨之而來的，是保費(fèi)增長率和保費(fèi)規(guī)模的大幅下滑。
　　隨后，華泰與美國的保險集團(tuán)合作，又成為了中國第一家引進(jìn)外資入股的財產(chǎn)保險公司，出資成立資產(chǎn)管理公司、壽險公司進(jìn)入準(zhǔn)集團(tuán)運(yùn)作。在此期間，華泰保險采取的是信息數(shù)據(jù)集中管理、集約利用、專業(yè)開發(fā)的運(yùn)營模式，但一直以來華泰保險在集約化和專業(yè)化水平不足，導(dǎo)致業(yè)務(wù)規(guī)模沒有明顯提升，這也迫使華泰保險再次啟動變革，這次轉(zhuǎn)型主要是營銷體制改革，陸續(xù)設(shè)立了電銷事業(yè)部、特殊風(fēng)險事業(yè)部、金融事業(yè)部等相對獨(dú)立的業(yè)務(wù)部門，建立面向私人客戶和大型商業(yè)保險客戶的兩大平臺和八個專業(yè)化銷售渠道。
　　2012年前后，保險行業(yè)經(jīng)營發(fā)展遭遇諸多內(nèi)外部因素限制，增長放緩。市場環(huán)境持續(xù)低迷，壽險個險和銀保雙雙陷入低谷，投資收益受資本市場影響不斷下滑。市場秩序不規(guī)范、主體結(jié)構(gòu)不均衡、業(yè)務(wù)發(fā)展不理性、行業(yè)競爭能力較差、運(yùn)營資本不充足等問題進(jìn)入集中爆發(fā)期。面對外部環(huán)境巨大的挑戰(zhàn)，華泰保險決定進(jìn)行二次轉(zhuǎn)型，明確的戰(zhàn)略思路為“差異化競爭”，開始轉(zhuǎn)為專注細(xì)分市場。

　　18年經(jīng)營“過山車” 保險業(yè)務(wù)增勢不明顯
　　在成立初期，華泰保險快速發(fā)展，最初三年保費(fèi)年均增長率接近100%，業(yè)務(wù)總額超過9億。不過隨后的第一次轉(zhuǎn)型給業(yè)務(wù)發(fā)展帶來了壓力，2001年華泰的保費(fèi)規(guī)模從前3年年均100%的增長率降低為與2000年持平；在之后的幾年中，華泰的保費(fèi)規(guī)模又從行業(yè)第4名逐漸降到第14名。隨著華泰保險引入外資戰(zhàn)略投資者、成立華泰人壽走集團(tuán)化經(jīng)營等戰(zhàn)略，華泰保險經(jīng)營有所改善，但2012年前后受到行業(yè)環(huán)境影響，整個保險業(yè)經(jīng)營又迎來巨大挑戰(zhàn)。
　　就在去年，華泰保險收入下滑，壽險、財險等收入業(yè)績主要靠投資拉動，保險業(yè)務(wù)本身增勢并不明顯。華泰保險2014年成績單顯示，去年整集團(tuán)實(shí)現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入90.4億元，較2013年的93.8億元規(guī)模下降3.6%。盡管華泰的保險業(yè)務(wù)收入增長有所趨緩慢，凈利潤卻實(shí)現(xiàn)翻倍，達(dá)10.93億元。而凈利的大增也是基于投資市場的良好表現(xiàn)，華泰保險2014年僅投資收益就達(dá)18.09億元，2013年同期為12.04億元。
　　從其壽險和產(chǎn)險兩個分支來看，華泰財險累計實(shí)現(xiàn)保險保費(fèi)收入65.16億元，同比增長0.37%，全年累計實(shí)現(xiàn)凈利潤5.1億元，其中投資收益同比增長1.14倍達(dá)5.06億元。華泰人壽保險業(yè)務(wù)收入為25.2億元，同比下降12.8%，凈利潤由2013年的虧損7227萬轉(zhuǎn)為盈利7612萬元，其中投資收益較2013年同期增加2.3億元，達(dá)10.7億元。
　　事實(shí)上，保險公司利潤分為兩部分：一部分是保費(fèi)和支出之間的差額，主要體現(xiàn)在費(fèi)差和死差上；另一部分則是保費(fèi)投資利潤，主要是利差。華泰保險去年的業(yè)績主要仍是投資方面在拉動，而保險業(yè)務(wù)本身增勢并不明顯。

　　坎坷IPO路：股權(quán)集中如何破？
　　華泰保險董事長王梓木在2014年年底，曾表達(dá)了希望3年內(nèi)實(shí)現(xiàn)上市的愿景。但是華泰保險的股權(quán)結(jié)構(gòu)一直是保險公司中的“另類”，企業(yè)法人高達(dá)50多個，股權(quán)極為分散。今年1月，內(nèi)蒙君正全盤接手華泰保險6位國有股東15.3%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，斥資45億元。此舉再度引發(fā)外界對其上市進(jìn)程的關(guān)注。
　　而根據(jù)報道，6月16日，保監(jiān)會發(fā)布的一份批復(fù)顯示，核準(zhǔn)李燕芳擔(dān)任華泰保險集團(tuán)董事，姜波擔(dān)任獨(dú)立董事。一則寥寥數(shù)語的批復(fù)，暴露出華泰保險正在為上市排兵布陣。對于姜波入圍獨(dú)立董事行列，有知情人士透露，這是為了輔導(dǎo)華泰保險上市引入的，利安達(dá)曾經(jīng)輔導(dǎo)內(nèi)蒙君正旗下博輝創(chuàng)新成功上市。由此可見，新晉華泰保險“二股東”的內(nèi)蒙君正很可能引薦了利安達(dá)，以此來積極推動華泰保險加快上市步伐。
　　但是，即使剔除了6家國有股東，華泰保險企業(yè)法人仍然高達(dá)四十多個，股權(quán)還是較為分散的，后續(xù)或許還需要進(jìn)一步進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓來解決該問題。另外，值得注意的是，面對近期跌宕起伏的中國股市，監(jiān)管部門緊急叫停IPO，能否對保險新股公開發(fā)行產(chǎn)生影響備受關(guān)注。有分析人士認(rèn)為，華泰保險很可能先在A股上市，那么新政就將對華泰保險的上市路形成阻礙。

　　服務(wù)客戶不如資本增值那么耀眼值得信賴
　　然而就在華泰保險18周年之際，在保險報上發(fā)表了一篇《華泰之道 ——記中國保險業(yè)轉(zhuǎn)型先驅(qū)十八年的探索之路》高調(diào)宣傳后，卻遭到質(zhì)疑稱，華泰保險在服務(wù)客戶上并沒有自身資本增值上那么耀眼和值得信賴。
　　有關(guān)媒體稱，華泰保險在資本運(yùn)作上似乎符合一家保險公司的要求，但現(xiàn)在是互聯(lián)網(wǎng)時代，不是資本家而是消費(fèi)者來決定一個公司的價值。公開數(shù)據(jù)顯示，華泰保險在服務(wù)客戶上并沒有自身資本增值上那么耀眼和值得信賴。
　　根據(jù)北京保監(jiān)局公布的“北京保險行業(yè)車險理賠測評指標(biāo)(截至2014年12月)”。以最為關(guān)鍵的結(jié)案周期為例，行業(yè)平均18.3天，華泰保險為21.5天，在35家公司里排名第19位；5000元以下非人傷案件結(jié)案周期行業(yè)平均為15.9天，華泰為19.8天，在35家公司里排名第20位；結(jié)案率行業(yè)平均為88.5%，華泰為82.2%，在35家公司里排名第25位。
　　在天津的表現(xiàn)亦不令人滿意。根據(jù)天津保監(jiān)局公布的“天津市各財產(chǎn)保險分公司2014年1-12月機(jī)動車保險理賠服務(wù)質(zhì)量指標(biāo)”，以最為關(guān)鍵的結(jié)案周期為例，行業(yè)平均32.40天，華泰保險為47.86天，在20家公司里排名第19位；2000元以下(含)車險案件結(jié)案周期行業(yè)平均為24.45天，華泰為30.5天，在20家公司里排名第16位；每千萬保費(fèi)車險理賠投訴數(shù)行業(yè)平均為0.448，華泰為0.69，在20家公司里排名第18位。

　　無憂保提示：面對外部環(huán)境巨大的挑戰(zhàn)，華泰開始轉(zhuǎn)為專注細(xì)分市場。華泰在18年的經(jīng)營中歷經(jīng)轉(zhuǎn)型變革，也曾被認(rèn)為是保險行業(yè)的“另類”發(fā)展，然而華泰保險在專注于投資拉動業(yè)績、密謀布局IPO的同時，是否意識到在互聯(lián)網(wǎng)時代，企業(yè)發(fā)展應(yīng)逐步轉(zhuǎn)為客戶主導(dǎo)，提高服務(wù)質(zhì)量也是企業(yè)發(fā)展關(guān)鍵？