【摘要】隨著我國(guó)老齡化問題的突出，養(yǎng)老問題越來越難，為了緩解養(yǎng)老難題，近期，在保險(xiǎn)業(yè)出現(xiàn)了一款新的養(yǎng)老產(chǎn)品—以房養(yǎng)老。以房養(yǎng)老是以個(gè)人的固定資產(chǎn)為基礎(chǔ)，具有較好的流動(dòng)性，能夠?yàn)槿藗兲峁┹^大程度的保障。

　　試點(diǎn)實(shí)推
　　日前，廣州市兩位七旬老人正式簽訂幸福人壽的“以房養(yǎng)老”產(chǎn)品投保單，成為住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)在試點(diǎn)地區(qū)的最新進(jìn)展。據(jù)了解，此類產(chǎn)品是將住房抵押與終身養(yǎng)老年金保險(xiǎn)相結(jié)合的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，老年人將房產(chǎn)抵押給保險(xiǎn)公司后，可繼續(xù)住在原有房屋中選擇居家養(yǎng)老，并按照約定條件領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)金直至去世。
　　保險(xiǎn)公司在設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)考慮到了房屋預(yù)期增值收益。例如，幸福人壽在評(píng)估抵押房產(chǎn)價(jià)值時(shí)，對(duì)價(jià)值增長(zhǎng)部分調(diào)增養(yǎng)老金，提前把給付投保人房產(chǎn)預(yù)期增值收益因素考慮在內(nèi)。另外，幸福人壽不參與分享房產(chǎn)增值收益，如房?jī)r(jià)上漲，抵押房產(chǎn)價(jià)值增長(zhǎng)全部歸屬投保人。房?jī)r(jià)下跌和長(zhǎng)壽給付風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司承擔(dān)，在投保后老年人即可終身領(lǐng)取固定養(yǎng)老金。
　　相關(guān)政策發(fā)布一年后，“以房養(yǎng)老”相關(guān)產(chǎn)品最終開始探路市場(chǎng)。2014年6月23日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》。按照指導(dǎo)意見的要求，“以房養(yǎng)老”試點(diǎn)自2014年7月1日起，至2016年6月30日止。媒體人了解到，至今，“以房養(yǎng)老”已進(jìn)入?yún)⑴c試點(diǎn)的京滬穗漢四地，但目前僅在初步開拓市場(chǎng)階段。
　　有專家表示，在充分尊重生命周期需求的前提下，以個(gè)人固定資產(chǎn)為基礎(chǔ)，流動(dòng)性為支撐的金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)是解決養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要手段，能夠在需求端釋放老年人的消費(fèi)能力，提高老年人的生活品質(zhì)。完整的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈，需要從養(yǎng)老金融，到養(yǎng)老的產(chǎn)品和技術(shù)，再到健康醫(yī)療機(jī)構(gòu)和設(shè)施配套，居家養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老的“零距離”對(duì)接。

　　有利可圖為時(shí)尚早
　　分析人士表示，保險(xiǎn)公司一方面將與養(yǎng)老相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)視為下一步發(fā)展的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，另一方面在實(shí)際操作時(shí)仍面臨諸多挑戰(zhàn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、相關(guān)養(yǎng)老政策等都會(huì)對(duì)“以房養(yǎng)老”的推進(jìn)構(gòu)成一定挑戰(zhàn)。
　　例如，在試點(diǎn)工作正式啟動(dòng)前，“以房養(yǎng)老”被外界關(guān)注最多之處，在于房屋最終歸屬權(quán)問題。幸福人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，無論房?jī)r(jià)漲跌，老人領(lǐng)取的養(yǎng)老金不受影響；待老人去世后，房?jī)r(jià)漲了歸屬繼承人，房?jī)r(jià)跌了由保險(xiǎn)公司承擔(dān)?！稗k理"以房養(yǎng)老"業(yè)務(wù)的老人只是將房子抵押給保險(xiǎn)公司，期間繼續(xù)擁有房屋占有、使用、收益和經(jīng)抵押權(quán)人同意的處分權(quán)，房屋的歸屬權(quán)自始至終都不會(huì)發(fā)生改變，也不會(huì)發(fā)生所謂的老人百年之后房子歸保險(xiǎn)公司的情況?！?br>　　在制度設(shè)計(jì)上，指導(dǎo)意見提出了兩種方案。根據(jù)保險(xiǎn)公司對(duì)于投保人所抵押房產(chǎn)增值的處理方式不同，試點(diǎn)產(chǎn)品分為參與型反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品和非參與型反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。前者指保險(xiǎn)公司可參與分享房產(chǎn)增值收益，通過評(píng)估，對(duì)投保人所抵押房產(chǎn)價(jià)值增長(zhǎng)部分，依照合同約定在投保人和保險(xiǎn)公司之間進(jìn)行分配；后者指保險(xiǎn)公司不參與分享房產(chǎn)增值收益，抵押房產(chǎn)價(jià)值增長(zhǎng)全部歸屬投保人。設(shè)定參與型和非參與型兩種產(chǎn)品，是為了給投保人提供選擇空間，最終的權(quán)益不會(huì)受到影響，區(qū)別在于房產(chǎn)增值收益是由投保人獨(dú)享還是和保險(xiǎn)公司分享。
　　分析人士認(rèn)為，就老年人住房反向抵押保險(xiǎn)而言，要作為一種能夠讓保險(xiǎn)公司有利可圖的完全的商業(yè)險(xiǎn)種得到發(fā)展，至少應(yīng)滿足兩個(gè)基本條件：一是要有足夠的業(yè)務(wù)量支持保險(xiǎn)公司彌補(bǔ)投入的成本并獲得合理的利潤(rùn)；二是要有穩(wěn)定的房?jī)r(jià)上漲預(yù)期來支持對(duì)房屋的估值和交易的實(shí)現(xiàn)。而這兩個(gè)條件目前在國(guó)內(nèi)尚不具備。首先，足夠的業(yè)務(wù)量缺乏養(yǎng)老觀念的配合。其次，穩(wěn)定的房?jī)r(jià)上漲預(yù)期難以形成。房?jī)r(jià)高度的波動(dòng)性和不明朗的前景，使得保險(xiǎn)公司擔(dān)心住房?jī)r(jià)值縮水、貸款無法全額收回的風(fēng)險(xiǎn)，老年人擔(dān)心房?jī)r(jià)上漲眼下“賣”房吃虧、權(quán)益受損的風(fēng)險(xiǎn)。

　　無憂保提示：為了確保以房養(yǎng)老的可試用性，將把其試點(diǎn)實(shí)推，以此來切實(shí)保障老年人的權(quán)益。此外，國(guó)內(nèi)以房養(yǎng)老與成為有利可圖的完全的商業(yè)險(xiǎn)種的目標(biāo)相比，尚不具備支持保險(xiǎn)公司合理利潤(rùn)的業(yè)務(wù)量分配的條件。