【摘要】隨著城市化進(jìn)程的加快，保險(xiǎn)資金開(kāi)始深入城市發(fā)展。保險(xiǎn)資金支持城鎮(zhèn)化建設(shè)，是一件利國(guó)利民的大好事。但要把好事辦好，并不是那么容易。保險(xiǎn)資金市場(chǎng)化改革走到今天，創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制主要靠保險(xiǎn)企業(yè)，同時(shí)監(jiān)管也必須跟上改革創(chuàng)新的步伐。

　　保險(xiǎn)資金支持城鎮(zhèn)化應(yīng)創(chuàng)新投資工具。首先是探索股債結(jié)合的投資方式。比如，借鑒國(guó)外優(yōu)先股模式設(shè)計(jì)優(yōu)先股投資計(jì)劃，以股權(quán)方式投入，約定投資回報(bào)率。二是基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃創(chuàng)新?？梢灾鸩椒艑拰?duì)于主體資質(zhì)和增信措施的限制，推動(dòng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)成為識(shí)別、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的主體。拓寬債權(quán)投資計(jì)劃行業(yè)范圍，不再限定基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，凡國(guó)家不禁止的行業(yè)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)均可進(jìn)行投資，支持保險(xiǎn)資金投資于新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，服務(wù)于國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整。三是進(jìn)一步創(chuàng)新資產(chǎn)管理產(chǎn)品。緊緊圍繞城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略，重點(diǎn)投資基礎(chǔ)設(shè)施、清潔能源、醫(yī)療保健、養(yǎng)老服務(wù)、商貿(mào)物流、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)。進(jìn)一步完善項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃、資產(chǎn)管理產(chǎn)品等產(chǎn)品業(yè)務(wù)，促進(jìn)保險(xiǎn)資金對(duì)接優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資產(chǎn)。

　　保險(xiǎn)資金支持城鎮(zhèn)化應(yīng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。充分利用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)眾多，客戶資源豐富的優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)保險(xiǎn)資金服務(wù)城鎮(zhèn)化的競(jìng)爭(zhēng)力，使保險(xiǎn)資金更好地對(duì)接優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資產(chǎn)。另外，進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用與保險(xiǎn)產(chǎn)品的聯(lián)系，嘗試探索創(chuàng)新的資金運(yùn)用模式，研究建立適合區(qū)域經(jīng)濟(jì)特征的保險(xiǎn)產(chǎn)品與保險(xiǎn)資金運(yùn)用相掛鉤的投資模式，做到保險(xiǎn)資金取之于區(qū)域經(jīng)濟(jì)，服務(wù)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)，加快形成保險(xiǎn)產(chǎn)品、保險(xiǎn)投資與區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)良性發(fā)展機(jī)制。最后，對(duì)于具有公益性質(zhì)的城鎮(zhèn)化項(xiàng)目，可以研究借鑒國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行投資模式，與當(dāng)?shù)卣剿骱献鞴糙A的業(yè)務(wù)模式。

　　保險(xiǎn)資金支持城鎮(zhèn)化應(yīng)創(chuàng)新市場(chǎng)機(jī)制。培育符合保險(xiǎn)資金長(zhǎng)久期特征、固定回報(bào)要求、有較強(qiáng)流動(dòng)性的另類投資市場(chǎng)。首先要參照銀行間交易市場(chǎng)模式，研究構(gòu)建適合保險(xiǎn)資金特性的保險(xiǎn)間投資交易市場(chǎng)。其次要開(kāi)發(fā)適合在保險(xiǎn)間市場(chǎng)投資交易的品種，包括：基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃、項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃、單一信托計(jì)劃、優(yōu)先股投資計(jì)劃以及夾層、并購(gòu)基金等資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。還要形成依托市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)，建立資產(chǎn)管理產(chǎn)品的注冊(cè)、評(píng)估、登記和交易流通等市場(chǎng)化管理機(jī)制，提高產(chǎn)品發(fā)行效率，增強(qiáng)產(chǎn)品流動(dòng)性。

　　保險(xiǎn)資金支持城鎮(zhèn)化應(yīng)加強(qiáng)并改進(jìn)監(jiān)管。首先是進(jìn)一步簡(jiǎn)政放權(quán)。如，整合比例監(jiān)管政策，重新整合定義大類資產(chǎn)，取消一些不適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展要求的比例限制，按照投資品種風(fēng)險(xiǎn)屬性不同，納入到大類資產(chǎn)配置比例中，不再單獨(dú)設(shè)置具體比例。其次是助力創(chuàng)新。鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立投資基金以及通過(guò)投資私募債支持小微企業(yè)。同時(shí)，需要鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新投資方式，從保險(xiǎn)資金自身特點(diǎn)出發(fā)，探索更多符合要求的投資方式。此外，應(yīng)推動(dòng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用組織機(jī)構(gòu)創(chuàng)新，推動(dòng)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司進(jìn)行專業(yè)化子公司的設(shè)立，推動(dòng)一些類似登記結(jié)算中心的基礎(chǔ)性組織的設(shè)立，為保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品提供集中登記與結(jié)算等服務(wù)。構(gòu)建另類投資市場(chǎng)，滿足保險(xiǎn)資金運(yùn)用特點(diǎn)以及養(yǎng)老資金投資需求。最后要改進(jìn)監(jiān)管。按照“放開(kāi)前端、管住后端”的思路，將償付能力和資產(chǎn)配置作為硬約束嚴(yán)抓不懈，把信息披露和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人追責(zé)制度作為硬要求落到實(shí)處，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管底線。同時(shí)，進(jìn)一步強(qiáng)化現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查，針對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)控建設(shè)、關(guān)聯(lián)交易等方面展開(kāi)現(xiàn)場(chǎng)檢查，對(duì)違規(guī)問(wèn)題絕不姑息，依法嚴(yán)肅處理相關(guān)機(jī)構(gòu)和當(dāng)事人。

　　無(wú)憂保提示：保險(xiǎn)行業(yè)的快速發(fā)展離不開(kāi)城市化進(jìn)程的發(fā)展，城市化進(jìn)程的推進(jìn)也離不開(kāi)保險(xiǎn)行業(yè)的大力支持。保險(xiǎn)行業(yè)還需提高資金投資能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。只有這樣，才能實(shí)現(xiàn)自身的又好又快發(fā)展。