【摘要】存款保險制度在眾人的期待下終于落地了，它的的施行，不僅僅是人們的期待度高，還因為其自身有很多有利之處，主要表現(xiàn)在對資本市場的發(fā)展、保險機構、利率市場化等。

　　存款保險條例比想象中更早地落地，利率市場化如箭在弦。

　　存款保險的推出有利于資本市場發(fā)展。5月1日后，理論上將打破50萬以上存款剛性兌付的“潛規(guī)則”，擔心存款風險的人會部分把存款騰挪。從銀行搬到證券市場，從小銀行搬家至大銀行或分散在多個銀行，還有部分資金可能會進入理財產(chǎn)品、信托、股權投資基金、股市或是其他三方理財機構。目前，股票市場的成交量、開戶數(shù)、融資量接連創(chuàng)出歷史新高，說明樓市成為普通資產(chǎn)配置品種，在銀行存款搬家的背景下，股票市場成為投資者青睞之地。

　　存款保險制度有利于大型存款類金融機構。由于大型金融機構“大到不能倒”是國際通則，大型金融機構的收益率或存款利率普遍要低于中小金融機構，在利率市場化過程中有得天獨厚的優(yōu)勢。2012年的次貸危機后，英國和美國銀行監(jiān)管當局聯(lián)合發(fā)布有關處理全球性銀行破產(chǎn)的首個跨境方案，旨在防止大銀行倒閉給整個市場帶來巨大沖擊。把存款當作最后依靠的人，很有可能犧牲存款利率，轉而尋求大型金融機構的隱性安全保障。無論從風控、資產(chǎn)規(guī)模還是經(jīng)營能力，利率的競爭、繳納的保費等看，大型金融機構從長期來看是獲利者。并且，大型銀行從幾年前就開展的理財業(yè)務，吸納了一大筆資金。存款保險的推行對這一部分資金影響幾乎為零。而小銀行如城（鎮(zhèn)）商行等，為了留住存款，必然會花費更多的負債成本，繳納更多的保費。至于哪些存款類金融機構會率先倒閉的問題，倒不必費心去猜測。雖然負債率高、內(nèi)控不良的一些農(nóng)信社等機構，目前已出現(xiàn)一些風險，改革之后風險將更加突出；但有關方面不可能允許中小金融機構大規(guī)模倒閉，更可能通過一個兩個倒閉的典型案例，提示儲戶客觀風險，推進利率市場化。

　　存款保險制度的推出短期有利于存款保險基金、長期有利于保險機構等。投保機構向存款保險基金管理機構交納保費，這將是一筆巨款。從長期看，存款保險推低利率，有利于債券、股票、保險等市場。

　　存款保險制度落地，大大加速了利率市場化的進程。短短幾年時間，利率市場化和人民幣國際化迅速推進，金融改革步伐速度之快，超出了絕大多數(shù)人的想象，中國的投資市場、財富分配將因此發(fā)生巨大變化。

　　無憂保提示：存款保險制度的推行在很多方面都起到了積極作用，這也是它能夠得以順利施行的重要原因。