【摘要】日前，企業(yè)年金、職業(yè)年金個(gè)人所得稅遞延納稅優(yōu)惠政策甫一出臺(tái)，便引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，作為“第三支柱”的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，在未來將迎來較大發(fā)展空間。然而，某些養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品在銷售過程中，購買者對(duì)“投資”的關(guān)注大于對(duì)“保險(xiǎn)”屬性的關(guān)注，最終導(dǎo)致感覺自己“上當(dāng)了”。

　　商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)尷尬：投保者感覺“上當(dāng)”
　　就在“遞延納稅”政策出臺(tái)前兩天，財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所所長(zhǎng)賈康在公開場(chǎng)合表示，考慮在今后幾十年內(nèi)養(yǎng)老壓力增大，應(yīng)使資金支持較早形成“三個(gè)支柱”狀態(tài)：第一方面是基本社會(huì)養(yǎng)老，第二方面是包括企業(yè)年金等形式在內(nèi)的補(bǔ)充性養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，第三方面是商業(yè)性保險(xiǎn)。
　　專家指出，“第一支柱”的發(fā)展空間未來可繼續(xù)探索，“第二支柱”具有補(bǔ)充性、可選性，更多取決于所在單位參與企業(yè)年金、職業(yè)年金的意愿，短期內(nèi)尚無法惠及所有人。今后可能取得較大突破的方向是“第三支柱”——商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。
　　但商業(yè)性保險(xiǎn)在養(yǎng)老方面的發(fā)展尚待開發(fā)。近年來，有關(guān)商業(yè)保險(xiǎn)存在“陷阱”的消息不時(shí)可見，其中包含一部分養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。以分紅型保險(xiǎn)為例，因?yàn)槔斫庹J(rèn)識(shí)上的因素，導(dǎo)致一些購買者認(rèn)為“上當(dāng)”的情況出現(xiàn)。
　　汪女士就是其中一例。她告訴小編，幾年前剛退休不久時(shí)，在一次去銀行辦理業(yè)務(wù)的過程中，銀行內(nèi)辦公的保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售人員向她介紹一款名為“分紅型兩全保險(xiǎn)”的壽險(xiǎn)產(chǎn)品。產(chǎn)品有兩種套餐備選：A套餐是躉交5萬元資金入新賬戶，5年后可以開始定期享受一定報(bào)酬率的本金外收益；B套餐是每年首付1萬元，其后4年，每年打入賬戶1萬元，從第6年開始可定期享受固定的“投資回報(bào)”。從報(bào)酬率數(shù)值上看，明顯高于銀行同期定期存款利率，汪女士于是分別購買了A、B套餐的保險(xiǎn)產(chǎn)品各一份。
　　不久后，汪女士覺得將資金這樣投入到保險(xiǎn)產(chǎn)品中，后者的收益率隨著市場(chǎng)因素變動(dòng)具有不確定性，不一定能夠保證其收益比其他理財(cái)產(chǎn)品高。與此同時(shí)，該產(chǎn)品在資金周轉(zhuǎn)方面存在問題：如果想保證本金無損，A套餐至少需在3年之后才可以提取出來，B套餐則至少需要4年。至于該產(chǎn)品的養(yǎng)老保障的功效，要在A、B都投保滿5年后才能體現(xiàn)。如此一來，對(duì)資金的有效利用產(chǎn)生了很大制約。“雖然只是幾萬元錢，但應(yīng)急時(shí)就很難指望這筆錢了。”汪女士說，上述因素，特別是收益率可能有不確定性的情況，在購買保險(xiǎn)時(shí)，銷售人員并沒有詳細(xì)解釋。加上購買過程中沒有書面文件等合同文本明確提及風(fēng)險(xiǎn)，汪女士感覺自己“上當(dāng)了”。
　　熟悉相關(guān)業(yè)務(wù)的人士表示，分紅型保險(xiǎn)具有保本和增值的功能，但有時(shí)銷售人員可能會(huì)以夸大的報(bào)酬率等因素說服客戶購買，消費(fèi)者若無法識(shí)別真正的報(bào)酬率，很可能會(huì)產(chǎn)生誤解，買了自認(rèn)為不夠理想的保單。汪女士認(rèn)為，如果提前知曉規(guī)則，就不會(huì)選擇這類養(yǎng)老保險(xiǎn)形式，“錢在賬戶里幾年內(nèi)是死的，還不如去投資或儲(chǔ)蓄，雖然利率低些，但是用錢時(shí)提取方便。買保險(xiǎn)，只是看重承諾的回報(bào)率高，養(yǎng)老保險(xiǎn)方面的考慮在其次。”
　　有這種想法的不止汪女士一人。一些購買者出于養(yǎng)老目的購買此類保險(xiǎn)時(shí)，往往沒有完全了解其作為養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)，而僅僅看重產(chǎn)品的投資回報(bào)率。根據(jù)相關(guān)法規(guī)規(guī)定，分紅險(xiǎn)的分紅部分不保證到期一定給付，且分紅保單的盈余當(dāng)中只有70%可分給保戶。此外，保險(xiǎn)公司銷售保險(xiǎn)時(shí)，會(huì)有營銷費(fèi)用、管理費(fèi)用等多項(xiàng)費(fèi)用，這些費(fèi)用通常都會(huì)在一份保單投保后的前三年或前五年來提取，通過收取的保險(xiǎn)費(fèi)用來進(jìn)行支付。若投保者過早解約，保單價(jià)值準(zhǔn)備金扣除相關(guān)各類費(fèi)用后的金額，通常就會(huì)小于所繳保費(fèi)，造成本金損失。

　　“投資型養(yǎng)老”：應(yīng)重于“投資”
　　“前幾年有很多這樣的保險(xiǎn)產(chǎn)品，其實(shí)都不屬于純理財(cái)險(xiǎn)種，而是附帶保障功能的險(xiǎn)種。理財(cái)不是它的最大亮點(diǎn)。”一位保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士表示，“很多人愿意拿它來和銀行的定期存款相比，這正是吸引很多人，特別是老年人的噱頭之一。但商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的根本還是在人身險(xiǎn)上，一旦發(fā)生問題，實(shí)際上會(huì)得到人身賠付；或是投入一定年限之后，領(lǐng)取承諾的收益回報(bào)?，F(xiàn)在的分紅型養(yǎng)老險(xiǎn)、萬能型壽險(xiǎn)、投資連結(jié)保險(xiǎn)等產(chǎn)品形式，其實(shí)都可以作為個(gè)人關(guān)注養(yǎng)老保險(xiǎn)的選擇。在選擇時(shí)應(yīng)該把"保險(xiǎn)"的考慮放在第一位，選擇適合自身情況的保險(xiǎn)。”
　　平安養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司和中國社會(huì)科學(xué)院世界社保研究中心10月發(fā)布的首個(gè)《中國職工養(yǎng)老儲(chǔ)備指數(shù)》顯示，中國職工養(yǎng)老儲(chǔ)備處于“基本水平”下限，呈現(xiàn)顯著的不均衡性，特別是第二、三支柱，都存在“瘸腿”現(xiàn)象。分析認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)備工具呈多樣化，需要政策規(guī)劃引導(dǎo)。同時(shí)，國家也應(yīng)加快重構(gòu)“三支柱”體系，從儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老轉(zhuǎn)為投資型養(yǎng)老。
　　但專家指出，關(guān)注投資型養(yǎng)老的同時(shí)，不應(yīng)該將養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資功能過度放大。如汪女士一樣，完全視買養(yǎng)老保險(xiǎn)為投資方式的情況，是將“投資”觀念置于“保險(xiǎn)”之上，有待進(jìn)一步轉(zhuǎn)變。前述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)回報(bào)明確，養(yǎng)老資金的根本要求是在追求本金安全的基礎(chǔ)上，取得一定的收益，同時(shí)還可起到強(qiáng)制個(gè)人儲(chǔ)蓄的作用，但畢竟產(chǎn)品的保險(xiǎn)目的要優(yōu)于投資目的。“未來商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)做大后，可能收益率方面會(huì)出現(xiàn)比現(xiàn)在更高的現(xiàn)象，但在產(chǎn)品銷售時(shí)，仍應(yīng)該更多地傳達(dá)投保養(yǎng)老的理念，不應(yīng)該過多地將投資回報(bào)率作為噱頭。”

　　無憂保提示：投資型養(yǎng)老，不應(yīng)該將養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資功能過度放大，應(yīng)該將主要視線放在如何實(shí)現(xiàn)自身養(yǎng)老的保障上。過多的注重投資，只會(huì)出現(xiàn)上述文中提及的“上當(dāng)”情況。除此之外，國家對(duì)于完善養(yǎng)老保險(xiǎn)制度上應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)督力度，避免養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)上不和諧線現(xiàn)象的不斷滋生。