【摘要】為了保護(hù)廣大存戶利益，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定一國(guó)金融體系，政府決定實(shí)施存款保險(xiǎn)制度。據(jù)報(bào)道，目前，存款保險(xiǎn)制度的各方面條件已基本成熟，預(yù)計(jì)今年上半年可以出臺(tái)。

　　中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川12日在十二屆全國(guó)人大三次會(huì)議媒體人會(huì)上說(shuō)，出臺(tái)存款保險(xiǎn)制度的各方面條件已基本成熟，估計(jì)今年上半年可以出臺(tái)。

　　最高償付限額設(shè)為50萬(wàn)元
　　所謂存款保險(xiǎn)，是指存款銀行交納保費(fèi)形成存款保險(xiǎn)基金，當(dāng)個(gè)別銀行經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，使用存款保險(xiǎn)基金依照規(guī)定對(duì)存款人進(jìn)行及時(shí)償付。
　　周小川說(shuō)，作為金融改革重要的一步棋，建立存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)過(guò)一段時(shí)間緊鑼密鼓的準(zhǔn)備。去年年末，存款保險(xiǎn)條例已公開征求社會(huì)意見，征求意見的結(jié)果總體是正面的。這就說(shuō)明，出臺(tái)存款保險(xiǎn)制度，各方面條件已經(jīng)基本成熟。
　　自2008年國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，我國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度的呼聲格外強(qiáng)烈。當(dāng)年，“建立存款保險(xiǎn)制度”就被寫入政府工作報(bào)告，隨后幾乎每年都會(huì)提及。今年的政府工作報(bào)告提到，推出存款保險(xiǎn)制度。
　　根據(jù)此前的征求意見稿，存款保險(xiǎn)制度要求實(shí)行強(qiáng)制保險(xiǎn)，所有的存款類金融機(jī)構(gòu)都必須加入存款保險(xiǎn)制度。此外，最高償付限額設(shè)為人民幣50萬(wàn)元。按央行統(tǒng)計(jì)，這可以覆蓋99.63%的存款人的全部存款。

　　上限放開的概率“非常高”
　　周小川表示，今年存款利率上限放開的概率“非常高”。
　　周小川說(shuō)，我國(guó)利率市場(chǎng)化已逐漸推進(jìn)多年，取得了很大進(jìn)步。去年，人民幣存款利率的上浮空間擴(kuò)大了20%，今年前不久的利率調(diào)整，又再進(jìn)一步將浮動(dòng)區(qū)間向上擴(kuò)大了10%。
　　“因此，大家非常合理地估計(jì)，我們離利率市場(chǎng)化也就是最后的存款利率上限的解除已經(jīng)非常近了?！敝苄〈ㄕf(shuō)，“今年如果能有一個(gè)機(jī)會(huì)，可能存款利率上限就放開了，大家期望中的最后一步就走出來(lái)了，這個(gè)概率應(yīng)該說(shuō)是非常高的?！?br>　　中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)易綱補(bǔ)充說(shuō)，央行進(jìn)一步將存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限由基準(zhǔn)利率的1.2倍擴(kuò)大至1.3倍后，商業(yè)銀行還是能夠差異化地定價(jià)，出現(xiàn)了上浮區(qū)間不同的陣營(yíng)：大銀行上浮得少一點(diǎn)，10%左右；中型的銀行，即股份制商業(yè)銀行，上浮了20%左右；一些小的金融機(jī)構(gòu)，包括農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)上浮多一些，可能在20%到30%。實(shí)際上，通過(guò)這種差異化定價(jià)，商業(yè)銀行和客戶之間的優(yōu)化已在形成。

　　定向調(diào)控效果評(píng)估需要時(shí)間
　　針對(duì)定向調(diào)控貨幣政策效果如何的問(wèn)題，周小川說(shuō)，已經(jīng)看到不少正面效果，對(duì)這些政策的評(píng)估需要一段時(shí)間。
　　周小川說(shuō)，貨幣政策總的來(lái)講是總量政策，但根據(jù)我國(guó)具體需要和貨幣政策的傳導(dǎo)、結(jié)構(gòu)性特征，定向調(diào)控的貨幣政策有助于我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。不僅是中國(guó)，世界上許多國(guó)家在貨幣政策的結(jié)構(gòu)性作用方面也做了一些探索。
　　他說(shuō)，有些貨幣政策的結(jié)構(gòu)性調(diào)整是持續(xù)性的，可以針對(duì)目前的存量有所調(diào)整，比如有差別的存款準(zhǔn)備金率。但也有些政策是增量型的，比如市場(chǎng)上缺少一種流動(dòng)性，需要有增量資金，央行要把這個(gè)增量資金注入經(jīng)濟(jì)體中，注入時(shí)尋找最缺少資金的地方，找結(jié)構(gòu)優(yōu)化上最 需要的地方。
　　不過(guò)，周小川也指出，對(duì)于流動(dòng)性管理、基礎(chǔ)貨幣投放的結(jié)構(gòu)性政策，作用不可估計(jì)過(guò)高。從初始的角度看，這項(xiàng)政策能夠在結(jié)構(gòu)性上有幫助。但錢注入后，過(guò)一段時(shí)間就會(huì)進(jìn)入整個(gè)經(jīng)濟(jì)體，結(jié)構(gòu)性作用慢慢消失，又變?yōu)榭偭空吡??！皩?duì)這些政策的評(píng)估，我們看到有不少正面效果。但我認(rèn)為過(guò)一段時(shí)間看這個(gè)問(wèn)題會(huì)更加冷靜、更加準(zhǔn)確?！彼f(shuō)。
　　對(duì)于資金注入股市就不是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的觀點(diǎn)，周小川表示不贊成。他說(shuō)，與全球其他國(guó)家相比，中國(guó)最強(qiáng)調(diào)金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，很多企業(yè)通過(guò)股票市場(chǎng)融資獲得發(fā)展，但確實(shí)有個(gè)別金融產(chǎn)品會(huì)陷入純粹投機(jī)性的目的，這要加以防范。

　　會(huì)以穩(wěn)健的貨幣政策來(lái)調(diào)控
　　周小川表示，盡管去年以來(lái)央行使用了各種貨幣工具進(jìn)行調(diào)節(jié)，但加在一起后，廣義貨幣供應(yīng)量（M2）的增長(zhǎng)仍舊是適度的，未超出穩(wěn)健或者說(shuō)中性的范疇。
　　周小川說(shuō)，關(guān)于貨幣政策的描述只有五個(gè)大范疇：寬松、適度寬松、穩(wěn)健、適度從緊和從緊。這五個(gè)范疇覆蓋面都比較大。在每一個(gè)范疇里，向左向右都可以有靈活性調(diào)整，但是從一個(gè)提法換到另一個(gè)提法，這個(gè)臺(tái)階比較大。
　　“中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)是一種常態(tài)，不是一種特殊的、有問(wèn)題的狀態(tài)，貨幣政策不一定需要一個(gè)新提法?！敝苄〈ㄕf(shuō)，雖然從近期看，人民銀行用了不少過(guò)去大家不太熟悉的貨幣政策工具，但相對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的體量，所使用的量并不一定很大。
　　在回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)于通縮的擔(dān)憂時(shí)，周小川說(shuō)，在經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)的過(guò)程中，PPI變化較大，最近一段時(shí)間以來(lái)，國(guó)際市場(chǎng)大宗商品價(jià)格變化也較大。我們對(duì)物價(jià)變化既要足夠關(guān)注，也要把觀察時(shí)間段放長(zhǎng)一些，趨勢(shì)性放長(zhǎng)一點(diǎn)，同時(shí)要慎重。在這種情況下，貨幣政策的一些工具已經(jīng)經(jīng)過(guò)幾次調(diào)整，總體上保持了金融市場(chǎng)流動(dòng)性適度，沒有超出穩(wěn)健、中性的范疇。
　　易綱表示，在密切關(guān)注價(jià)格走勢(shì)的同時(shí)，會(huì)以穩(wěn)健的貨幣政策來(lái)調(diào)控好流動(dòng)性。積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策恰恰是應(yīng)對(duì)目前這種形勢(shì)的一個(gè)合適組合，也是政策的應(yīng)有之義。

　　熱錢存在但不嚴(yán)重
　　在回答有關(guān)熱錢的問(wèn)題時(shí)，周小川說(shuō)，在我國(guó)國(guó)際收支上，絕大多數(shù)資金的進(jìn)出都有正常的貿(mào)易和投資背景，但也有一些可能與熱錢有關(guān)系。這個(gè)數(shù)量不容易準(zhǔn)確觀察，但它肯定是存在的，現(xiàn)在的情況并不是很厲害。
　　易綱介紹，人流、物流、資金流、投資流都會(huì)造成跨境資金的流動(dòng)。去年，企業(yè)和個(gè)人在我國(guó)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的美元存款增加1000多億美元，今年1月又增加400多億美元。這說(shuō)明企業(yè)、個(gè)人、金融機(jī)構(gòu)在目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，都在優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表，根據(jù)預(yù)期來(lái)調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債的貨幣結(jié)構(gòu)。這是“藏匯于民”的好現(xiàn)象?！爱?dāng)然，我們也在警惕一些不正常的跨境資金流動(dòng)。”

　　無(wú)憂保提示：綜上所述可知，目前，存款保險(xiǎn)制度的各方面條件已基本成熟，預(yù)計(jì)今年上半年可以出臺(tái)。存款保險(xiǎn)制度要求實(shí)行強(qiáng)制保險(xiǎn)，最高償付限額設(shè)為50萬(wàn)元，并且上限放開的概率“非常高”。