【摘要】隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展迅速，各項(xiàng)監(jiān)管措施完善。在保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管方面，償二代監(jiān)管規(guī)則已經(jīng)通過(guò)保監(jiān)會(huì)的審議，即將正式實(shí)施。

　　在以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的思路下，償二代可通過(guò)嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)遴選出風(fēng)險(xiǎn)暗涌的機(jī)構(gòu)，通過(guò)綜合量化風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)結(jié)果，結(jié)合償付能力充足率，對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)價(jià)。在市場(chǎng)準(zhǔn)入、產(chǎn)品管理、資金運(yùn)用、現(xiàn)場(chǎng)檢查等日常監(jiān)管中，保監(jiān)會(huì)對(duì)不同類別的保險(xiǎn)公司及分支機(jī)構(gòu)實(shí)施不同的監(jiān)管政策。從最近的一輪測(cè)試結(jié)果看，比起償一代的償付能力測(cè)試結(jié)果，產(chǎn)險(xiǎn)在償二代下降低9個(gè)百分點(diǎn)，壽險(xiǎn)則高出4個(gè)百分點(diǎn)。有具體公司的測(cè)試結(jié)果已經(jīng)開(kāi)始暴露風(fēng)險(xiǎn)。

　　前述償二代項(xiàng)目組人士表示，原有監(jiān)管口徑下，多數(shù)公司償付能力密集分布在150%到200%之間。但在償二代下，分布出現(xiàn)明顯分化，“高的更高、低的更低”。某輪測(cè)試顯示，產(chǎn)險(xiǎn)方面，償一代下沒(méi)有公司出現(xiàn)償付能力不足的情況，而償二代下有7家公司不足；壽險(xiǎn)方面，償一代下有3家公司不足，償二代下有8家不足。保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝2014年11月表示，從行業(yè)最新幾輪測(cè)試情況來(lái)看，償二代下全行業(yè)的整體充足率與償一代基本一致，基本上平穩(wěn)，各家公司由于風(fēng)險(xiǎn)狀況的不同出現(xiàn)了分化，充足率有升有降，“大概有三分之一的公司充足率上升，有三分之二的公司充足率下降?！?br>
　　這些“新增不足”的保險(xiǎn)公司暗藏風(fēng)險(xiǎn)。接近測(cè)試組的人士表示，測(cè)試中極端情況甚至有市場(chǎng)主體償付能力從償一代的1000%掉到償二代的90%多，而上述暴露風(fēng)險(xiǎn)的公司恰恰是被市場(chǎng)認(rèn)為展業(yè)風(fēng)格較為激進(jìn)的市場(chǎng)主體，“它們?cè)跍y(cè)試中的壓力比較大”。此外，也有一些公司在償二代測(cè)試中償付能力充足率上升，“是因?yàn)橐郧霸趦敻赌芰芾砩舷鄬?duì)保守”。

　　“第一支柱可量化風(fēng)險(xiǎn)和第二支柱的不可量化風(fēng)險(xiǎn)加在一起對(duì)保險(xiǎn)公司綜合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)和分類監(jiān)管，最后會(huì)得到A、B、C、D四個(gè)等級(jí)。”接近保監(jiān)會(huì)的人士表示，償二代施行后，保監(jiān)會(huì)將對(duì)被評(píng)為C、D類公司采取相應(yīng)的監(jiān)管措施?！翱刂骑L(fēng)險(xiǎn)與量化風(fēng)險(xiǎn)掛鉤，可以讓保險(xiǎn)公司的股東、高管真正重視風(fēng)險(xiǎn)防范，因?yàn)槿绻蚍趾艿?，就需要補(bǔ)充資本金，而這涉及到真金白銀?！?br>
　　“對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，資金管理模式要進(jìn)行創(chuàng)新，把風(fēng)險(xiǎn)管理作為核心因素，下一步，不同的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)會(huì)導(dǎo)致公司的資本成本、資本要求不同。在風(fēng)險(xiǎn)管控得力的前提下，能給公司帶來(lái)利潤(rùn)和規(guī)模的業(yè)務(wù)才更受歡迎。保險(xiǎn)公司的投資、產(chǎn)品、再保、資本管理、內(nèi)部考核等業(yè)務(wù)都要重新思考和梳理。”接近保監(jiān)會(huì)的人士表示。

　　無(wú)憂保提示：目前，我國(guó)第二代償付能力監(jiān)管體系正在逐漸完善。在償二代下，保險(xiǎn)公司償付能力分化明顯，在償付能力上的監(jiān)管將更加完善與嚴(yán)苛。