【摘要】隨著保險行業(yè)的快速發(fā)展，越來越多的保險公司開始尋求金融混業(yè)發(fā)展，積極謀求基金銷售牌照。去年以來，獲得基金銷售資格的保險公司達到六家。

　　基金銷售機構(gòu)增至265家
　　中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，我國市場上共有公募基金1897只，較2013年年底增加345只。今年以來，截至3月8日也已有80只新基金成立。隨著基金市場的不斷擴容，基金銷售的市場空間也越來越大，想分食蛋糕的機構(gòu)也越來越多。
　　證監(jiān)會最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，我國共有基金銷售機構(gòu)265家，較2013年年底增加40家。具體來看，銀行和證券公司依舊是基金銷售市場的主導(dǎo)力量，目前獲得基金銷售資格的銀行共計108家，獲得基金銷售資格的證券公司共計98家。其中，去年有1家全國性商業(yè)銀行、6家城市商業(yè)銀行和3家農(nóng)村商業(yè)銀行獲得基金銷售資格，同期僅在華外資法人銀行沒有斬獲基金銷售資格。去年也沒有證券公司獲得基金銷售資格。
　　此外，基金銷售市場還有49家獨立基金銷售機構(gòu)、6家證券投資咨詢機構(gòu)、5家期貨公司、4家保險公司和2家保險代理公司、保險經(jīng)紀(jì)公司。這些機構(gòu)去年均有新成員獲得基金銷售資格。值得注意的是，獨立基金銷售機構(gòu)是去年基金銷售機構(gòu)中數(shù)量增長最“猛”的一個類別。數(shù)據(jù)顯示，去年共有21家獨立基金銷售機構(gòu)獲得批準(zhǔn)，相較2013年年底的28家，數(shù)量接近翻倍。獨立基金銷售機構(gòu)也由此成為繼銀行和證券公司后，成員數(shù)量最多的基金銷售機構(gòu)類別。

　　獨立銷售機構(gòu)數(shù)量倍增
　　獨立基金銷售機構(gòu)即專業(yè)基金銷售公司，是指以基金代銷為主要業(yè)務(wù)的獨立的金融銷售機構(gòu)。2011年6月，《證券投資基金銷售管理辦法》修訂，允許專業(yè)人士作為股東發(fā)起設(shè)立獨立基金銷售機構(gòu)。2012年2月 22日，中國證監(jiān)會正式批準(zhǔn)眾祿投顧、好買、諾亞、東方財富網(wǎng)4家機構(gòu)成為首批獨立基金銷售機構(gòu)。2012年和2013年分別有14家獨立基金銷售機構(gòu)獲得證監(jiān)會的核準(zhǔn)，去年，有21家獨立基金銷售機構(gòu)獲得銷售資格。一直以來，國內(nèi)證券投資基金的銷售渠道狹窄，主要為商業(yè)銀行、證券公司和基金公司直銷。我國基金銷售渠道的單一和壟斷，衍生出許多問題，如基金銷售以任務(wù)為導(dǎo)向而不是以客戶為導(dǎo)向，基金售后服務(wù)嚴(yán)重缺位等。而號稱以專業(yè)化服務(wù)見長的獨立基金銷售機構(gòu)則被認(rèn)為能有效改善上述問題。
　　一位獨立基金銷售機構(gòu)的內(nèi)部人士表示，獨立基金銷售機構(gòu)對于投資者的意義在于：第一，滿足基金投資者對客觀、專業(yè)、持續(xù)服務(wù)的需求；第二，引導(dǎo)基金銷售渠道以客戶為導(dǎo)向而不是以任務(wù)為導(dǎo)向進行基金銷售；第三，促進基金公司的轉(zhuǎn)型和基金行業(yè)的合理分工。獨立基金銷售機構(gòu)承擔(dān)基金投資顧問的角色，幫助投資者完善資產(chǎn)配置，在為投資者選擇優(yōu)秀基金的過程中實現(xiàn)對基金市場的資源配置；基金管理公司則專注于把握IPO定價權(quán)，廣泛參與上市公司治理，促進上市公司良性競爭，形成有利于投資者的定期分紅政策。雖然獨立基金銷售公司誕生之初就被寄予打破銀行對基金銷售壟斷的重任，但是就目前而言，銀行基金銷售的主導(dǎo)地位還難以撼動。不過多位業(yè)內(nèi)人士都表示，獨立基金銷售機構(gòu)隊伍的逐漸擴大將推動整個基金銷售行業(yè)的變革，銷售渠道和服務(wù)方式將更加完善，也將改善基金業(yè)的整個生態(tài)鏈。值得注意的是，基金公司對獨立基金銷售機構(gòu)的關(guān)注也在逐漸增加，不僅不少基金公司都開始選擇和這些獨立基金銷售機構(gòu)合作，一些基金公司更是以子公司形式開始布局基金銷售市場。
　　證監(jiān)會最新公布的信息顯示，華夏基金和九泰基金均在今年1月份提交設(shè)立銷售子公司的申請。而49家獨立基金銷售機構(gòu)中也包含2家基金子公司，分別是成立于2012年3月份的嘉實財富管理公司和成立于2014年1月份的上海國金通用財富資產(chǎn)管理有限公司。即已有4家公募基金開始布局基金銷售子公司，繼專戶子公司之后，銷售子公司正逐漸成為基金公司新一輪跑馬圈地的戰(zhàn)場。

　　保險公司終獲基金銷售牌照
　　除了獨立基金銷售機構(gòu)，去年獲批的基金銷售機構(gòu)中，另一個特殊的類別就是保險公司、保險經(jīng)紀(jì)公司和保險代理公司。去年，共有6家保險系公司獲得基金銷售資格，這也是保險系公司在基金銷售資格方面實現(xiàn)“從無到有”的一年。
　　2013年6月7日，保監(jiān)會聯(lián)合證監(jiān)會共同發(fā)布《保險機構(gòu)銷售證券投資基金管理暫行規(guī)定》，明確提出保險公司、保險經(jīng)紀(jì)公司和保險代理公司可以銷售證券投資基金。2014年1月份首張保險代銷基金牌照“花落”泰康人壽，隨后陽光人壽、中國平安人壽和中宏人壽相繼獲得基金銷售牌照，此外，華瑞保險銷售有限公司和上海玄元保險代理有限公司也在去年年底獲得基金代銷資格。也有消息稱， 中國人壽、中國人保、華泰保險等數(shù)家保險公司也有申請基金銷售牌照的安排。
　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，保險公司銷售基金具有3大優(yōu)勢：一是龐大的銷售隊伍；二是保險公司擁有可觀的客戶數(shù)量；三是保險公司具有很強的風(fēng)險管理能力。監(jiān)管層引入保險機構(gòu)也是想讓基金銷售渠道更趨多元化，讓基金銷售逐漸擺脫對銀行的依賴。
　　理想是豐滿的，現(xiàn)實卻總是很骨感。據(jù)調(diào)查，6家已經(jīng)獲得基金銷售資格的保險公司現(xiàn)在均還沒有實際開展業(yè)務(wù)。
　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，首先，對保險公司而言，想要取得賣基金資格并不是件易事。法規(guī)對保險經(jīng)紀(jì)公司和代理公司提出了硬性指標(biāo)，要求注冊資本不低于5000萬元；公司負責(zé)基金銷售業(yè)務(wù)的高級管理人員已取得基金從業(yè)資格，并具備從業(yè)經(jīng)歷，取得基金從業(yè)資格的人員不少于10人。保險公司的門檻更高，要求注冊資本要在5億元以上，償付能力充足率達標(biāo)；取得基金從業(yè)資格的人員不少于30人等。要想獲得代銷資格，保險機構(gòu)還要成立專門負責(zé)基金銷售業(yè)務(wù)的部門。業(yè)內(nèi)人士表示，由于代銷利潤相對比較薄，目前保險中介機構(gòu)對成立專門的銷售部門的意愿并不強。其次，由于保險銷售誤導(dǎo)頻頻上演、理賠糾紛不斷曝出，也讓市場對保險營銷員代銷基金產(chǎn)生質(zhì)疑，投資者通過保險營銷員買基金的意愿并不強。再次，也有保險營銷員表示代銷基金獲得傭金比保險少很多，其推薦意愿不如保險。
　　濟安金信副總經(jīng)理、基金評價中心主任王群航表示：“基金銷售專業(yè)度要求較高，保險機構(gòu)需要通過較長期的培訓(xùn)使其逐漸熟悉基金產(chǎn)品特點，因此短期不會產(chǎn)生立竿見影的效果?！?br>　　可見，為了打破銀行在基金銷售領(lǐng)域獨大的局面，無論是監(jiān)管層還是資管機構(gòu)都做了很多努力，未來的藍圖是宏大的，但是距離實現(xiàn)藍圖還有一段距離，還需努力。

　　無憂保提示：綜上可知，去年我國共有六家保險公司獲基金銷售資格，但均未實際開展業(yè)務(wù)。目前，我國基金銷售機構(gòu)增至265家，獨立銷售機構(gòu)數(shù)量倍增。