【摘要】近日，保監(jiān)會(huì)對(duì)于保險(xiǎn)資金的投資政策變得寬松，大型保險(xiǎn)公司紛紛出海尋找投資機(jī)會(huì)。時(shí)下，海外不動(dòng)產(chǎn)投資成為險(xiǎn)企關(guān)注的熱點(diǎn)。然而有關(guān)專家提醒保險(xiǎn)公司要小心文化差異帶來(lái)的問(wèn)題。
　　
　　由于國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)萎靡不振以及國(guó)外投資政策的放寬，近期，國(guó)內(nèi)一些有資本實(shí)力的保險(xiǎn)企業(yè)紛紛布局海外房地產(chǎn)業(yè)。
　　
　　在繼中國(guó)平安、中國(guó)人壽正在倫敦洽談投資房地產(chǎn)后，媒體報(bào)道稱，近期，太平人壽也在尋求倫敦房地產(chǎn)投資機(jī)會(huì)，方式包括對(duì)于當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)公司的股權(quán)收購(gòu)以及項(xiàng)目投資。
　　
　　在此之前，中國(guó)平安首席投資官陳德賢在接受媒體采訪時(shí)透露，正在研究港股以外的海外投資機(jī)會(huì)，不排除今年或明年參與一些海外固定收益類投資項(xiàng)目。
　　
　　中國(guó)平安近期也從德國(guó)賣家手中購(gòu)得倫敦金融城的標(biāo)志性建筑勞合社大樓，成交價(jià)2.6億英鎊。
　　
　　一時(shí)間，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)紛紛將目光投向海外房地產(chǎn)。
　　
　　在中商情報(bào)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)研究院研究員黃晴云看來(lái)，這是自保險(xiǎn)投資新政放寬海外投資渠道后，首例保險(xiǎn)資金投資海外不動(dòng)產(chǎn)，從中可以看出，中國(guó)的保險(xiǎn)企業(yè)正在倫敦掀起大規(guī)模購(gòu)地潮的開(kāi)端。
　　
　　相關(guān)媒體引用的業(yè)內(nèi)人士數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前，有超過(guò)20家中國(guó)大陸和臺(tái)灣地區(qū)的大型保險(xiǎn)公司正在考慮進(jìn)軍歐洲房地產(chǎn)，部分公司已在尋找房地產(chǎn)資源。此外，在紐約、多倫多等國(guó)際大都市核心地段的寫字樓資源，以及新加坡、香港和馬來(lái)西亞等地區(qū)也成為考察的目標(biāo)。
　　
　　另?yè)?jù)仲量聯(lián)行最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2013年第三季度末，中國(guó)海外房地產(chǎn)投資同比上漲25%，交易額已突破50億美元，刷新了2012年全年40億美元的歷史最高紀(jì)錄。
　　
　　“一方面，監(jiān)管層面的許可和支持，按照《保險(xiǎn)資金海外投資管理暫行辦法》規(guī)定，允許保險(xiǎn)公司運(yùn)用總資產(chǎn)15%的資金投資海外，相關(guān)細(xì)則中還明確，保 險(xiǎn)資金境外投資不動(dòng)產(chǎn)可以投資的領(lǐng)域必須是發(fā)達(dá)市場(chǎng)主要城市的核心地段，且具有穩(wěn)定收益的成熟商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)和辦公不動(dòng)產(chǎn)。另一方面，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)已進(jìn)入新的發(fā) 展階段，保險(xiǎn)企業(yè)海外投資不動(dòng)產(chǎn)已拓寬融資渠道，降低資金成本，這也提升了企業(yè)運(yùn)營(yíng)的靈活性。”黃晴云告訴筆者。
　　
　　這里值得一提的是，除了上述政策允許外，筆者在采訪中也了解到，從2012年開(kāi)始，我國(guó)的保險(xiǎn)企業(yè)似乎和其他制造業(yè)類似，也在經(jīng)歷著一場(chǎng)“寒冬”。 在保費(fèi)下滑、投資收益率不高的狀況下，資本市場(chǎng)也顯得格外萎靡不振，這也讓我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)叫苦不迭。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在已公布的年報(bào)業(yè)績(jī)中，中國(guó)太保(行情,問(wèn)診)的總投資收益率為3.2%，中國(guó)平安為2.9%。數(shù)據(jù)還顯示，中國(guó)太保去年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為50.77億元，同比下滑4成，年報(bào)中將原因歸結(jié)為投資業(yè)務(wù)收益率下降。
　　
　　除此之外，中研普華研究員劉蘇彬在接受《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》筆者采訪時(shí)認(rèn)為，在經(jīng)歷了2008年的金融危機(jī)之后，歐美房地產(chǎn)正在復(fù)蘇的過(guò)程也為投資者提 供了良好的投資機(jī)會(huì)。鑒于當(dāng)前全球及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、機(jī)構(gòu)資金的成本、周期及風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素，中國(guó)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)軍海外直接投資房地產(chǎn)，并著眼于回報(bào)穩(wěn)定的核 心投資。
　　
　　當(dāng)然，事情總有兩面性，而利弊也總是相生相伴的。
　　
　　劉蘇彬表示，人民幣持續(xù)升值帶來(lái)的購(gòu)買力的提升及國(guó)內(nèi)投資渠道的限制，正是中國(guó)資本進(jìn)入海外的理想時(shí)機(jī)。與此同時(shí)，中國(guó)消費(fèi)者在海外市場(chǎng)的活躍大幅度提升，中國(guó)高收入人群在海外置業(yè)也越來(lái)越多，這也帶動(dòng)海外房地產(chǎn)市場(chǎng)需求不斷擴(kuò)大。
　　
　　“國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)海外投資的風(fēng)險(xiǎn)首先是政治經(jīng)濟(jì)文化制度的差異，缺乏海外房地產(chǎn)直接投資經(jīng)驗(yàn)和熟悉當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)。房地產(chǎn)投資對(duì)資金要求高， 但門檻進(jìn)入低，競(jìng)爭(zhēng)激烈，相對(duì)于債券股票來(lái)說(shuō)，房地產(chǎn)流動(dòng)性較低，一旦有風(fēng)險(xiǎn)不易脫手，對(duì)于保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)審批風(fēng)險(xiǎn)較大。”黃晴云說(shuō)。
　　
　　無(wú)憂保提示：隨著保險(xiǎn)公司大規(guī)模追投海外房產(chǎn)項(xiàng)目，業(yè)內(nèi)人士表示了擔(dān)心。因?yàn)榕e風(fēng)險(xiǎn)很大，而且我國(guó)公司尚缺乏相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)積累。中國(guó)險(xiǎn)資能在外國(guó)有何作為？讓我們拭目以待。